Акции AT&T выросли на 9,5% за год: стоит ли инвестировать сейчас?
AT&T, Inc. T выросла на 9,5% за последний год, в то время как индустрия Wireless National показала снижение на 3,7%. Однако акции компании продемонстрировали худшие результаты по сравнению с сектором Zacks Computer & Technology и ростом S&P 500 за этот период.
Компания уступила своим конкурентам, таким как Verizon Communications Inc. VZ, и обошла T-Mobile US, Inc. TMUS. Verizon выросла на 18,8%, в то время как TMUS снизилась на 16,8% за этот период.
Ключевые факторы роста
AT&T наблюдает стабильный рост в сегменте связи. В 2025 году доходы сегмента составили 120,89 миллиарда долларов, по сравнению с 117,7 миллиарда долларов в 2024 году. В этом сегменте есть несколько факторов роста.
В 2025 году компания сообщила о более чем 1,5 миллионах новых абонентов постоплатного сервиса. Это пятый подряд год с более чем 1,5 миллиона новых абонентов. Было зафиксировано продолжение роста доли беспроводной связи на рынках оптоволокна. Это подтверждает, что стратегия конвергенции AT&T приносит хорошие результаты. Когда клиенты становятся зависимыми от нескольких услуг от одного поставщика, им становится сложно сменить оператора. Это повышенное сопротивление смене снижает уровень оттока и увеличивает удержание клиентов.
Компания придерживается последовательного и дисциплинированного подхода к ценообразованию. Она сосредоточена на улучшении ARPU, предлагая конвергентные решения, а не просто повышая цены.
AT&T также постепенно трансформирует свою мобильную сетевую архитектуру с традиционных систем, привязанных к поставщикам, на более открытую, программируемую и управляемую программным обеспечением сеть. Обновления подготовят вышки для многопоставщицких сетей, эффективно поддержат облачные сетевые функции и увеличат энергоэффективность. Компания также протестировала адаптацию ссылок с использованием ИИ от Ericsson. ИИ может предсказывать ухудшение сигнала, оптимизировать пропускную способность и обеспечивать эффективность спектра.
Недавно компания представила решение Connected AI для ускорения процессов умного производства. Решение Connected AI включает в себя продвинутое моделирование и аналитику на базе Gen AI. Компания сотрудничает с лидерами отрасли, такими как MicroAI, NVIDIA и Microsoft в этом начинании. Решение выявляет узкие места в процессе, определяет коренные причины и также предоставляет рекомендации по их устранению. Такие инновации благоприятно сказываются на долгосрочном росте.
Основные проблемы для T
На насыщенном рынке беспроводной связи нехватка спектра стала серьезной проблемой в телекоммуникационной отрасли США. Большинство операторов испытывают все большие трудности в управлении мобильным трафиком данных, который растет с каждым днем. Ситуация стала еще более острее с растущей популярностью iPhone и Android-смартфонов, а также увеличением онлайн мобильного видеостриминга, облачных вычислений и видеоконференций.
На 31 декабря 2025 года у AT&T было 18,23 миллиарда долларов наличных и эквивалентов наличных с долгосрочным долгом в 127,09 миллиарда долларов по сравнению с соответствующими показателями в 20,27 миллиарда долларов и 128,09 миллиарда долларов в предыдущем квартале. Это указывает на то, что, хотя ее краткосрочная ликвидность снизилась, долговая нагрузка в долгосрочной перспективе уменьшилась.
Коэффициент покрытия процентов снизился до 5 с 5,2 в третьем квартале. На конец четвертого квартала у компании был текущий коэффициент 0,91 и денежный коэффициент 0,34. Это указывает на то, что компании могут столкнуться с проблемами при выполнении краткосрочных долговых обязательств. У нее коэффициент выплаты дивидендов составляет 52,6%. Остается непонятным, как AT&T планирует сократить огромную долговую нагрузку в ближайшие дни.
Тенденция пересмотра оценок для T
Оценки доходов для AT&T на 2026 и 2027 годы увеличились за последние 60 дней.
Ключевой оценочный показатель T
С точки зрения оценки, AT&T выглядит относительно дешевле по сравнению с отраслью и торгуется ниже своего среднего значения. Исходя из коэффициента цена/прибыли, акции компании в настоящее время торгуются по 12,01 к будущим доходам, что ниже 13,14 для отрасли и среднего значения акций в 12,56.
Заключительная заметка
AT&T получает выгоду от стабильного роста в беспроводном секторе и роста оптоволоконного широкополосного доступа. Растущее сотрудничество с лидерами отрасли, такими как NVIDIA, Microsoft и Ericsson для стимулирования инноваций, является положительным фактором. Повышение оценок показывает растущий оптимизм инвесторов относительно потенциала роста акций. Однако жесткая конкуренция со стороны других лидеров отрасли, таких как Verizon, T-Mobile и Charter, сжимает маржи. Высокая долговая нагрузка делает компанию уязвимой к экономическим спадам и ограничивает инвестиции в инициативы роста. С рейтингом Zacks #3 (Удерживать) AT&T, похоже, движется по середине дороги, и новым инвесторам стоит действовать осторожно. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Бесплатный отчет: Получение прибыли от 2-й волны взрыва ИИ
Следующий этап взрыва ИИ готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно тех, кто войдет на ранних стадиях. Он добавит буквально триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.
Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, имели возможность получить огромную прибыль.
Но ракетный рост в "первой волне" акций ИИ может скоро закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставляя экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.
Отчет Zacks о "Взрыве ИИ 2.0: Вторая волна" раскрывает 4 компании, которые могут стать звездами следующего рывка ИИ.
Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
AT&T Inc. (T): Бесплатный отчет по анализу акций
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод