Акции ArcelorMittal по-прежнему являются хорошей ставкой?

ArcelorMittal (NYSE:MT) в последнее время демонстрирует неплохие результаты. После периода низкой доходности второй по величине производитель стали в мире восстанавливается с улучшением прибыли и четкой стратегической направленностью. В первом квартале 2025 года компания показала EBITDA в размере 1,58 миллиарда долларов, что превысило ожидания, благодаря увеличению производства железной руды (особенно в Либерии) и стабильным поставкам стали. Это большой стимул для уверенности, и инвесторы заметили — акции выросли на 35% с начала года. Покупать или продавать акции MT?

Итак, что стоит за этим восстановлением? Несколько ключевых факторов. Во-первых, ожидается, что глобальный спрос на сталь (за исключением Китая) вырастет на 2,5–3,5% в этом году, и ArcelorMittal хорошо подготовлен к этому благодаря своему присутствию на быстрорастущих рынках, таких как Индия, и в регионах с акцентом на инфраструктуру, таких как США. Компания также умно инвестирует — расширяет мощности, модернизирует свои объекты (например, электродуговую печь в Алабаме) и увеличивает экспорт высококачественной железной руды. Для инвесторов, ищущих потенциальные прибыли с меньшей волатильностью, портфель High Quality уверенно обгоняет S&P 500, обеспечивая более 91% доходности с момента своего создания.

Тем не менее, не все так гладко. Цены на сталь известны своей цикличностью, и с учетом нарастающих глобальных торговых напряженностей — особенно между США и Китаем — настроение может быстро измениться. Кроме того, переход к "зеленой" стали в Европе потребует значительных инвестиций и может оказать давление на маржу в ближайшей перспективе.

Итог? Акции ArcelorMittal, похоже, уже учитывают большую часть краткосрочного оптимизма. Торгуясь по скромному прогнозируемому P/S около 0,4x за последние двенадцать месяцев, они все еще выглядят дешевыми на бумаге — но с учетом растущих ожиданий, ограниченного потенциала для неожиданных доходов и макроэкономических рисков (таких как тарифы и волатильность цен на сталь) дальнейший рост может быть постепенным, если не появятся новые факторы роста. Короче говоря, MT выглядит справедливо оцененным на данный момент, с учётом учёта прибыли, если только ветры не усилятся. Смотрите наш анализ по оценке ArcelorMittal: дорогие ли акции MT или дешевые? для получения дополнительной информации о том, что движет нашей оценкой ArcelorMittal. Смотрите наш анализ доходов ArcelorMittal для получения более подробной информации о ключевых источниках дохода компании и о том, как они, вероятно, будут развиваться.

Инвестировать в одну акцию, такую как MT, может быть рискованно. С другой стороны, портфель Trefis High Quality (HQ), состоящий из 30 акций, имеет репутацию уверенного опережения S&P 500 за последние 4 года. Почему это так? В целом акции портфеля HQ обеспечивали лучшие доходности с меньшим риском по сравнению с эталонным индексом, что подтверждается метриками производительности портфеля HQ.

Инвестируйте с Trefis, обгоняющим рынок портфелями.

Смотрите все оценки цен Trefis.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод