Акции AppLovin обрушились, несмотря на впечатляющий рост. Пора ли покупать акции на падении?

Основные моменты

AppLovin снова продемонстрировала сильный квартал роста.

Однако акции упали на фоне опасений о росте конкуренции.

В настоящее время акции выглядят привлекательно оцененными после распродажи.

Несмотря на сильный рост в четвертом квартале и оптимистичный прогноз, акции AppLovin (NASDAQ: APP) обрушились после публикации результатов компании. На данный момент акции потеряли более 40% своей стоимости в этом году. Давайте подробнее рассмотрим результаты компании и ее перспективы, чтобы понять, является ли это падение хорошей возможностью для покупки.

Сильный рост и прогноз

В последние годы выдающийся рост AppLovin был обусловлен ее платформой рекламных технологий (adtech) на основе искусственного интеллекта (AI) Axon 2.0, и этот рост продолжился в четвертом квартале. Выручка компании увеличилась на 66% до 1,66 миллиарда долларов.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "незаменимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Компания также продолжает увеличивать свою валовую маржу, одновременно снижая операционные расходы. В четвертом квартале валовая маржа улучшилась до 88,9% с 84,7% годом ранее, в то время как операционные расходы были снижены на 9%, включая сокращение расходов на продажи и маркетинг на 21%.

Прибыль на акцию (EPS) от продолжающейся деятельности увеличилась на 87% с 1,73 доллара годом ранее до 3,24 доллара, в то время как скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и износа (EBITDA) возросла на 82% по сравнению с прошлым годом до 1,4 миллиарда долларов.

Компания также генерирует значительный объем наличных средств. За квартал она сгенерировала свободный денежный поток в размере 1,3 миллиарда долларов и 3,95 миллиарда долларов за весь год. Она завершила год с 1 миллиардом долларов чистого долга, снизив его с 2,8 миллиарда долларов на начало года, благодаря свободному денежному потоку и продаже своего бизнеса приложений. Компания также выкупила 800 000 акций за квартал и 6,4 миллиона за год.

Смотря вперед, AppLovin прогнозирует выручку за первый квартал в диапазоне от 1,745 миллиарда до 1,775 миллиарда долларов, что соответствует росту от 50% до 53%. Она прогнозирует скорректированную EBITDA в диапазоне от 1,465 миллиарда до 1,495 миллиарда долларов.

Стоит ли инвесторам покупать акции на падении?

AppLovin снова продемонстрировала сильный квартал, с резко возросшей выручкой и расширением валовой маржи. Тем временем, редко можно увидеть компанию, которая так быстро растет, одновременно снижая свои операционные расходы.

Рост компании по-прежнему в значительной степени обусловлен ее бизнесом мобильной рекламы в играх, но она планирует запустить свою платформу электронной коммерции самосервиса для общего доступа позже в этом году. AppLovin также начала тестировать инструменты AI для автоматизации некоторых творческих процессов, чтобы помочь клиентам дешевле создавать новые видеорекламы оптом. Все это потенциальные возможности для роста.

Однако существует обеспокоенность по поводу увеличения конкуренции в области рекламы в играх, особенно со стороны Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), которая на протяжении всего конференц-звонка по итогам квартала подвергала руководителей AppLovin вопросам о конкуренции. Ранее Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) занимала около 50% рынка рекламы в играх, но руководство AppLovin отметило, что рынок сейчас намного изменился и что закрытая модель Axon 2 продолжает делать его лучше и умнее, что дает ему преимущество.

После распродажи акции торгуются по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль (P/E) менее 26,5 на основе оценок аналитиков на 2026 год. Для роста, который демонстрирует AppLovin, это недорого. Тем не менее, учитывая текущую рыночную среду, я бы осторожно рассматривал возможность добавления небольшой позиции.

Стоит ли сейчас покупать акции AppLovin?

Перед покупкой акций AppLovin учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и AppLovin не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут обеспечить огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас сейчас было бы 414 554 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас сейчас было бы 1 120 663 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 884% — это значительно лучше, чем 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 15 февраля 2026 года.

Джеффри Сайлер имеет позиции в Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена). Motley Fool имеет позиции в Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод