Акции Applied Materials резко растут на неплохой отчетности и сильном прогнозе компании
Applied Materials, один из ведущих мировых производителей оборудования для выпуска полупроводниковых чипов и дисплеев, представил в целом неплохой отчет за 1-й квартал 2026 финансового года с окончанием 25 января.
Выручка уменьшилась на 2,1% г/г до $7,01 млрд, но немного опередила консенсус-прогноз на уровне $6,87 млрд. Продажи в сегменте Semiconductor Systems просели на 8,1% до $5,14 млрд, при этом компания сообщила о существенном росте спроса на оборудование для выпуска чипов DRAM на фоне сохраняющегося их дефицита на мировом рынке. Доходы в сегменте Applied Global Services выросли на 15,2% до $1,56 млрд. Географически, позитивная динамика выручки была зафиксирована на Тайване и в странах Юго-Восточной Азии, что было нивелировано ослаблением продаж в США, Европе, Японии, Южной Корее и Китае. В частности, в Поднебесной выручка компании в отчетном периоде снизилась на 6,6% до $2,10 млрд, при этом доля страны в общих продажах уменьшилась до 30% с 31% год назад.
Скорректированный показатель EBITDA Applied Materials в 1-м финквартале понизился на 2,7% г/г до $2,23 млрд, при этом рентабельность по EBITDA составила 31,9%. Скорректированная прибыль на акцию не изменилась, оставшись на уровне $2,38, и существенно, на 17 центов превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит.
Баланс Applied Materials остается прочным – компания завершила 1-й финквартал, имея на счетах $8,51 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций при общем долге $6,55 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $1,67 млрд, направила $646 млн на капвложения и вернула своим акционерам $702 млн за счет выкупа акций ($337 млн) и выплаты дивидендов ($365 млн).
Applied Materials: основные финпоказатели за I квартал 2026 фингода (млн $)
| 1К26 | 1К25 | Изменение | |
| Выручка | 7 012 | 7 166 | -2,1% |
| Semiconductor Systems | 5 141 | 5 597 | -8,1% |
| Applied Global Services | 1 559 | 1 353 | 15,2% |
| Display and Adjacent Markets | 312 | 216 | 44,4% |
| Скорр. EBITDA | 2 234 | 2 295 | -2,7% |
| Скорр. чистая прибыль | 1 899 | 1 946 | -2,4% |
| Скорр. EPS, $ | 2,38 | 2,38 | 0,0% |
| Операционный денежный поток | 1 686 | 925 | 82,3% |
| Рентабельность по EBITDA | 31,9% | 32,0% | -0,1 п.п. |
| Рентабельность по чистой прибыли | 27,1% | 27,2% | -0,1 п.п. |
Источник: данные компании
Applied Materials также представила весьма оптимистичный прогноз на 2-й квартале 2026 фингода с окончанием в апреле. Компания планирует заработать $2,64 плюс/минус $0,20 на акцию (рост на 10,6% г/г по центральной точке диапазона) при выручке $7,65 млрд плюс/минус $500 млн (увеличение на 7,7% г/г). При этом цифры оказались ощутимо выше консенсус-прогноз, который составляет $7 млрд для выручки и $2,28 для EPS.
По словам главы Applied Materials Гэри Дикерсона, огромная потребность в чипах для ИИ в мире способствует увеличению спроса на машины для их выпуска, и на таком фоне в компании рассчитывают нарастить свой бизнес по производству полупроводникового оборудования в 2026 календарном году на 20%. Причем значительное ускорение потока заказов ожидается со второй половины года и в 2027 г.
Инспекторы очень позитивно отреагировали на отчетность и прогнозы Applied Materials, акции компании сегодня на премаркете дорожают почти на 12%. Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки данных бумаг, а также их целевую цену и рейтинг.
* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 13.02.2026.
Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».