Акции ANF выросли после превышения ожиданий по доходам за третий квартал и увеличения продаж благодаря росту в различных регионах.

Abercrombie & Fitch Co. ANF опубликовала сильные результаты за третий квартал фискального 2025 года, где выручка и прибыль превысили консенсус-прогноз Zacks. Кроме того, по сравнению с прошлым годом, выручка компании увеличилась, однако прибыль снизилась.

Прибыль на акцию (EPS) Abercrombie составила $2.36 в третьем квартале фискального года, что на 4.5% меньше, чем $2.47 в аналогичном квартале прошлого года. Тем не менее, прибыль превысила консенсус-прогноз Zacks в размере $2.14.

Чистая выручка составила $1.291 миллиарда, увеличившись на 7% по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 6% в постоянной валюте. Выручка также превысила консенсус-прогноз Zacks в размере $1.275 миллиарда. Сравнимые продажи (comps) ANF улучшились на 3%. Превышение выручки было обусловлено широкомасштабным ростом чистых продаж в большинстве регионов и исключительным ростом бренда Hollister.

Компания зафиксировала три года подряд роста квартальных продаж, установив рекордную чистую выручку за третий квартал. Бренд Hollister проявил себя на фоне успешного завершения сезона «Назад в школу» и осеннего перехода. Однако бренд Abercrombie продемонстрировал последовательный прогресс в соответствии с ожиданиями руководства. ANF также управляет запасами. Компания намерена предоставить бесшовный клиентский опыт по всем брендам и регионам, когда войдет в праздничный сезон. В дальнейшем Abercrombie повысила нижний предел своего прогноза по чистой выручке и прибыли на фискальный 2025 год, ссылаясь на сильный импульс и продолжительную уверенность в своих глобальных брендах.

Таким образом, акции ANF выросли более чем на 25% в торговой сессии после публикации отчетности. Акции этой компании с рангом Zacks #3 (Удержание) выросли на 12.7% за последние шесть месяцев против падения в 2.3% в отрасли.

Региональные и бренды Abercrombie способствуют росту

Продажи в Америке увеличились на 7% по сравнению с прошлым годом до $1.1 миллиарда, продажи в EMEA выросли на 7% до $194.5 миллиона, а продажи в APAC снизились на 6% до $38.7 миллиона. Сравнимые продажи выросли на 4% в Америке и на 2% в EMEA, в то время как этот показатель снизился на 12% в регионе APAC.

Чистая выручка бренда Abercrombie снизилась на 2% по сравнению с прошлым годом и составила $617.3 миллиона. Более того, выручка бренда Hollister увеличилась на 16% до $673.3 миллиона. Бренд Abercrombie составил 47.8% от общей выручки компании, в то время как Hollister составил 52.2%. Сравнимые продажи Abercrombie снизились на 7%, в то время как Hollister выросли на 15% за квартал.

Наша модель предсказала рост продаж для бренда Abercrombie на 5.1% и для Hollister на 5.6%. Мы оценили рост продаж на 5.3% в Америке, 5.1% в EMEA и 7.5% в APAC.

Квартальная производительность ANF: маржи и расходы

Расходы на продажу составили $459.5 миллиона, что на 9.1% больше по сравнению с прошлым годом. В процентном соотношении к продажам расходы на продажу увеличились на 80 базисных пунктов (bps) до 35.6%. Общие и административные расходы увеличились на 2.8% до $193.4 миллиона, в то время как этот показатель в процентном соотношении к продажам снизился на 60 bps до 15%.

Компания сообщила об операционной прибыли в размере $155 миллионов, что на 12.6% меньше по сравнению с $177.4 миллиона в аналогичном периоде прошлого года. Она зарегистрировала операционную маржу на уровне 12%, что на 260 bps ниже по сравнению с прошлым годом, несмотря на неблагоприятное воздействие тарифов в размере 210 bps.

Финансовое состояние ANF

Abercrombie завершила третий квартал фискального года с денежными средствами и эквивалентами в размере $605.8 миллионов и акционерным капиталом в размере $1.32 миллиарда, исключая неконтролируемые интересы.

Компания имела ликвидность в размере $1.1 миллиарда на конец третьего квартала фискального года, включая наличные и эквиваленты, а также доступные заимствования по ABL Facility. Чистая наличность от операционной деятельности составила $313 миллионов на 1 ноября 2025 года.

В третьем квартале 2025 года компания выкупила около 1.2 миллиона акций на сумму примерно $100 миллионов. С начала года по 1 ноября 2025 года было выкуплено в общей сложности 4.5 миллиона акций на сумму $350 миллионов, что снизило количество акций в обращении с начала года. ANF по-прежнему имеет $950 миллионов, доступных в рамках программы выкупа, утвержденной в марте 2025 года.

Прогноз Abercrombie на 4 квартал и фискальный 2025 год

На четвертый квартал фискального 2025 года предполагается, что чистая выручка вырастет на 4-6% по сравнению с $1.58 миллиарда, зафиксированными в аналогичном периоде прошлого года. Операционная маржа за квартал ожидается на уровне около 14%. Ожидается, что EPS составит в диапазоне $3.40-$3.70 по сравнению с $3.57, зарегистрированными в аналогичном квартале прошлого года. Эффективная налоговая ставка ожидается на уровне около 30%. Прогноз включает выкуп акций на сумму около $100 миллионов и размытые средневзвешенные акции на уровне около 47 миллионов.

На фискальный 2025 год компания ожидает рост продаж по сравнению с прошлым годом в диапазоне 6-7% по сравнению с ранее ожидаемым ростом 5-7%. Этот рост, вероятно, будет поддерживаться увеличением по регионам и брендам. ANF продолжает ожидать операционную маржу в диапазоне 13-13.5%. Abercrombie оценивает влияние тарифных затрат, чистое от запланированных мер по их смягчению, в размере $90 миллионов или 170 bps как процент от чистых продаж за фискальный год.

На фискальный 2025 год руководство прогнозирует средневзвешенные акции на уровне около 48 миллионов, что отражает влияние выкупа акций в 2025 году на сумму $450 миллионов. В сочетании с налоговой ставкой ANF прогнозирует EPS в диапазоне $10.20-$10.50 по сравнению с ранее прогнозируемым диапазоном $10-$10.50.

Abercrombie ожидает эффективную налоговую ставку около 30% на фискальный 2025 год. Капитальные затраты оцениваются в $225 миллионов на текущий фискальный год.

На фискальный 2025 год Abercrombie планирует открыть 60 магазинов, осуществить 40 реконструкций и оптимизаций, а также закрыть 20 магазинов.

Обратите внимание на эти надежные выборы в розничной торговле

Genesco Inc. GCO действует как розничный и оптовый продавец обуви, одежды и аксессуаров и в настоящее время имеет ранг Zacks #2 (Покупка). GCO продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 28.1%. Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь.

Консенсус-прогноз Zacks для EPS и продаж Genesco на текущий финансовый год предполагает рост на 71.3% и 3.7% соответственно по сравнению с показателями прошлого года.

Five Below FIVE, специализированный розничный продавец со скидками, в настоящее время имеет ранг Zacks 2. FIVE продемонстрировала среднее превышение прибыли на уровне 50.5% за последние четыре квартала.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж Five Below на текущий финансовый год предполагает рост на 16.2% по сравнению с показателем прошлого года.

Ulta Beauty ULTA, стильный бренд, в настоящее время имеет ранг Zacks 2. Компания продемонстрировала среднее превышение прибыли за последние четыре квартала на уровне 16.3%.

Консенсус-прогноз Zacks для продаж ULTA на текущий финансовый год предполагает рост на 6.8% по сравнению с показателем прошлого года.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании в области ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите «Волна 2» акций ИИ сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод