Акции Ambiq Micro резко выросли на дебюте IPO: что способствует этому росту?

Ключевые моменты

Figma не была единственной акцией IPO, которая стремительно выросла на прошлой неделе.

Ambiq стремится занять лидирующие позиции в области Edge AI, благодаря улучшениям в эффективности и сроке службы батареи.

Смена стратегии ставит Ambiq на более прибыльный путь.

Программная компания Figma, возможно, привлекла наибольшее внимание инвесторов, следящих за первичными публичными предложениями (IPO) на прошлой неделе, но другое технологическое имя также почти удвоило свою стоимость при выходе на рынок.

Ambiq Micro (NYSE: AMBQ) назначила цену IPO на уровне $24 за акцию в среду, 30 июля, и акции торговались выше $50 в четверг, прежде чем закрыться примерно на уровне $40 через день. Компания по производству полупроводниковых чипов может выйти на то, что может стать следующим рубежом для развивающегося рынка искусственного интеллекта (AI).

Edge AI — это место, где происходит действие

Большая часть шумихи в секторе AI связана с расходами на строительство дата-центров и вычислительных мощностей. Гиперскейлеры предоставляют масштабируемую облачную инфраструктуру, платформы и программные услуги для бизнеса. Гиперскейлерам требуется огромная вычислительная мощность для этой облачной инфраструктуры AI. Ambiq планирует интегрировать свою технологию с ультравысокой эффективностью в эти высокопроизводительные вычислительные приложения, а также в продукты автомобильных чипов.

Однако в данный момент Ambiq решает другую задачу на грани приложений AI с конечными пользователями. Эффективность потребления энергии более критична на конечных рынках, таких как персональные устройства, медицинское и здоровье мониторинг, а также продукты для умного дома из-за небольшого размера устройств и ограниченного срока службы батареи.

Ambiq делает это с помощью своей платформы Sub-threshold Power Optimized Technology (SPOT). Компания утверждает, что интеграция SPOT приводит к сокращению потребления энергии в 2-5 раз по сравнению с обычными проектами интегральных схем, в зависимости от приложения. Платформа предоставляет клиентам больше гибкости для более быстрого запуска AI-моделей с более высокими скоростями вывода. Значительно сниженные потребности в энергии также позволяют платформе добавлять больше датчиков, уменьшать размер батареи или продлевать срок службы батареи.

Ambiq меняет свою стратегию продаж

Использование AI на SPOT быстро растет, по данным Ambiq. В ее клиентскую базу входят технологический гигант Huawei, ведущий производитель GPS-устройств Garmin, дочерняя компания Alphabet по производству носимой технологии Fitbit и китайский производитель смартфонов Xiaomi.

В условиях неопределенной геополитической обстановки и рисков тарифов компания работает над тем, чтобы снизить свою зависимость от китайских клиентов. Хотя продажи в первом квартале выросли всего на 3,4% в годовом исчислении, чистые продажи от конечных клиентов в США, Европе и Азии (за пределами материкового Китая) возросли на 94%. Ambiq также достигает более высоких валовых маржей за пределами материкового Китая и заявляет, что будет продолжать сосредоточиваться на росте своего бизнеса вне Китая.

С переходом за пределы материкового Китая валовая маржа прибыли выросла с 41% до 53,3% в годовом исчислении в первом квартале. Компания также сгенерировала положительный денежный поток от операционной деятельности в размере $1,4 миллиона в первом квартале. Таким образом, она находится на пути к прибыли.

Всегда учитывайте риски

Оценка не выглядит одним из основных рисков, связанных с Ambiq после ее IPO. Ее рыночная капитализация составляет около $670 миллионов после третьего дня торгов. Сравните это с Figma, чья рыночная капитализация уже составляет $60 миллиардов. Текущий темп доходов Figma значительно выше и составляет около $1,5 миллиарда, но ее оценка в 40 раз превышает продажи, делает Figma очень дорогой акцией для покупки.

Цена к выручке Ambiq сравнительно низка и составляет чуть более 10. Тем не менее, есть риски, о которых следует знать. Ambiq в настоящее время зависит от ограниченного числа клиентов для большей части своих доходов. Huawei составила около 41% чистых продаж в прошлом году. Garmin и Alphabet составили примерно 24% и 21% чистых продаж соответственно в 2024 году.

Переход от Китая, безусловно, изменит эту динамику. В первом квартале 2025 года только 6% чистых продаж были сделаны конечным клиентам в материковом Китае, что снизилось с 50% в первом квартале 2024 года.

Ambiq также не имеет долгосрочных обязательств от своих конечных клиентов, поэтому результаты бизнеса могут измениться резко. Тем не менее, если Edge AI станет следующим рубежом после развертывания вычислительных мощностей дата-центров, Ambiq занимает выгодную позицию. Это помогает объяснить ее успешный дебют на рынках на прошлой неделе и должно вызвать больший интерес со стороны инвесторов, заинтересованных в ранних инвестициях в Edge AI.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Ambiq Micro прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Ambiq Micro, учитывайте следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов в данный момент… и Ambiq Micro не была одной из них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $624,823!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, у вас было бы $1,064,820!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 1,019% — это значительно превышает 178% для S&P 500. Не упустите из виду последний список топ-10, доступный, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor на 4 августа 2025 года

Говард Смит имеет позиции в Alphabet и Garmin и имеет следующие опционы: короткие опционы на покупку Garmin с ценой $260, срок исполнения сентябрь 2025 года. Motley Fool имеет позиции в Alphabet и Garmin и рекомендует эти компании. Motley Fool рекомендует Xiaomi. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод