Акции AIG выросли на 12,1% С начала года: Должны ли инвесторы удерживать акции или сбрасывать их?
Акции крупнейшего страховщика American International Group, Inc. За год с начала года выручка AIG выросла на 12,1%, опередив рост индустрии мультилинейного страхования на 24% и рост индекса S&P 500 на 27,2%. Акции AIG упали на 6% с 52-недельного максимума в 80,83 доллара.
Акции таких компаний, как MetLife, Inc. За это время MET и Marsh & McLennan Companies, Inc. продемонстрировали рост на 29,2% и 21,3% соответственно.
Сравнение цен на акции AIG с начала года
Источник изображения: Zacks Investment Research
С точки зрения оценки, American International торгуется с премией по сравнению со средними показателями по отрасли. В настоящее время акции компании оцениваются по форвардному 12-месячному соотношению цены и прибыли в 11,57 раза, что выше среднего показателя за пять лет в 9,69 раза и среднего показателя по отрасли в 9,48 раза.
Для сравнения, акции MetLife и Marsh & McLennan в настоящее время торгуются с доходностью за 12 месяцев в 8,90 и 24,6 раза соответственно.
Премиальная оценка часто отражает высокую уверенность в перспективах акций. Давайте рассмотрим операционную деятельность и фундаментальные показатели AIG, чтобы определить, оправдана ли данная оценка или у инвесторов могут быть чрезмерно оптимистичные ожидания относительно потенциала роста компании в будущем.
История роста AIG
Рост AIG обусловлен несколькими факторами, включая повышение доходности инвестиций, премиальную базу и постоянную дисциплину расходов. Растущий доход от ценных бумаг с фиксированным сроком погашения и альтернативных инвестиций увеличивает инвестиционный доход компании. В третьем квартале этот показатель увеличился на 13,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 973 миллиона долларов.
Компания оптимизирует свою деятельность, сокращая непрофильный бизнес и сосредотачиваясь на основном страховании.Важные шаги включали в себя консолидацию Corebridge Financial, Inc. CRBG и отчуждение услуг по управлению рисками, связанными с растениеводством, Validus Re и связанных с ними активов. Эти шаги направлены на то, чтобы сосредоточить внимание на подразделении общего страхования, снизить волатильность портфеля, увеличить денежную ликвидность и ускорить привлечение капитала.
Ожидается, что благодаря изменениям в структуре бизнеса, постоянной дисциплине расходов и улучшению премиальной базы соотношение расходов AIG на сопоставимой основе улучшится. Ожидается, что программа AIG Next обеспечит устойчивую ежегодную экономию в размере 500 миллионов долларов.
AIG уделяет большое внимание возврату капитала своим акционерам. В 2023 году компания выделила 3 миллиарда долларов на выкуп акций и выплатила дивиденды в размере 1 миллиарда долларов. В 2024 году компания продолжила придерживаться этого подхода, выкупив за первые девять месяцев акций на сумму 4,8 миллиарда долларов и выплатив дивиденды на сумму 765 миллионов долларов. Добавить
Источник nasdaq.com, автоматический перевод