Акции ADM упали на 32,1% за прошедший год: что ждет инвесторов дальше?

Компания Archer Daniels Midland Company ADM переживает непростые времена из-за проблем, с которыми она сталкивается в течение некоторого времени. Очень динамичный ландшафт, наряду со слабыми рыночными условиями и политической неопределенностью, осложняет ситуацию с акциями. Еще одной проблемой является медлительность в работе подразделения по сельскохозяйственному обслуживанию и производству масличных культур в течение уже довольно долгого времени.

В результате акции этого известного сельскохозяйственного производителя за прошедший год упали на 32,1%, что оказалось ниже показателей его сельскохозяйственной отрасли и более широкого сектора потребительских товаров, которые выросли на 4,3% и 1%, соответственно. Падение акций превысило падение индекса S&P 500 на 1,6%.

Что не работает в пользу ADM?

В сегменте агротехнических услуг и производства масличных культур компания столкнулась с многочисленными препятствиями в сельскохозяйственном цикле, с небольшими изменениями на рынке и ростом издержек. В сегменте переработки наблюдался спад спроса на растительные масла и низкие цены, в основном из-за увеличения предложения на рынке и неопределенности, связанной с изменением политики налоговых льгот для производителей.

В сегменте продуктов переработки и других товаров маржа в Северной Америке была снижена из-за увеличения поставок сырья с низкой углеродоемкостью. Слабый спрос со стороны потребителей продуктов питания в Северной Америке также негативно сказался на рентабельности переработки в годовом исчислении. Такие факторы негативно сказываются на показателях сегмента в целом и, в свою очередь, на результатах ADM. В 2025 году ADM ожидает, что операционная прибыль в сегменте AS&O будет ниже, чем в 2024 году.

В сегменте продуктов питания компания столкнулась со смешанным спросом на несколько категорий продуктов питания и напитков из-за изменений в расходах и вкусах потребителей. Инфляция негативно сказалась на питании людей, что привело к снижению спроса и объемов на альтернативные белки в некоторых регионах.

Ряд рыночных и геополитических проблем, а также продолжающееся снижение цен на основные продукты питания, являются сдерживающими факторами. На рынок кормовых добавок негативно повлияла нестабильность цен на витамины из-за перебоев с поставками. Другими сдерживающими факторами являются потенциальные риски и неопределенности, в том числе соблюдение действующих нормативных актов, получение разрешений регулирующих органов и другие операционные проблемы.

Кроме того, компания сталкивается с жесткой конкуренцией в отношении сырья, транспортных услуг, других материалов и расходных материалов. В целом, эти ограничения на некоторое время негативно сказываются на результатах компании. В последнем квартале Archer Daniels не достигла самых высоких показателей, в то время как прибыль и выручка снизились по сравнению с предыдущим кварталом.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод