Акции ADM упали на 19% за последний год: Что следует знать инвесторам?
Компания ADM из Арчера Дэниелса в Мидленде в течение некоторого времени сталкивалась с различными проблемами. Очень динамичный ландшафт в сочетании со слабыми рыночными условиями, тарифами и неопределенностью торговой политики осложняют работу ADM. Еще одной проблемой является медлительность в работе подразделения по сельскохозяйственному обслуживанию и производству масличных культур в течение уже довольно долгого времени.
В результате акции этого известного сельскохозяйственного производителя потеряли в цене 19% за прошедший год, что оказалось ниже роста сектора основных потребительских товаров в целом и индекса S&P 500 на 5,9% и 10,7% соответственно. Акции компании упали больше, чем в секторе сельского хозяйства, где падение составило 1,8%.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Что не работает в пользу ADM?
В сегменте агротехнических услуг и производства масличных культур компания столкнулась с многочисленными препятствиями в сельскохозяйственном цикле, в том числе с некоторыми рыночными неурядицами и ростом издержек. В сегменте перерабатывающей промышленности наблюдается снижение рентабельности из-за увеличения производственных мощностей, конкурентоспособного экспорта муки из Аргентины, роста производственных издержек и снижения спроса на растительное масло из-за неопределенности в отношении биотоплива и торговой политики.
Что касается продуктов переработки и прочего, неопределенность в отношении биотоплива и торговой политики негативно сказывается на рентабельности биодизеля. Низкий спрос на масло и увеличение мощностей по переработке также негативно сказались на рентабельности переработки в годовом исчислении. Низкий спрос со стороны потребителей продуктов питания в Северной Америке также негативно сказался на рентабельности переработки. Эти факторы негативно сказались на показателях сегмента в целом и, в свою очередь, на результатах ADM.
Ряд рыночных и геополитических проблем, а также продолжающееся снижение цен на основные продукты питания, являются сдерживающими факторами. Потенциальные риски и неопределенность, в том числе соблюдение меняющихся нормативных требований, получение разрешений регулирующих органов и другие операционные проблемы, также являются сдерживающими факторами. Кроме того, компания сталкивается с жесткой конкуренцией в отношении сырья, транспортных услуг, других материалов и расходных материалов.
Руководство по-прежнему с осторожностью относится к прогнозам по повышению рентабельности переработки во втором полугодии, поскольку текущая рентабельность по замещению сырья на внутреннем рынке ниже прогнозов компании. ADM заметила несколько признаков ослабления потребительского спроса, в основном на углеводные решения, и снизила свои ожидания по объему продаж на определенных рынках и продуктах.
Из-за неопределенности, связанной с тарифной политикой и макроэкономическими условиями, руководство не опубликовало прогноз операционной прибыли по сегментам на будущие кварталы. По прогнозам руководства, в 2025 году скорректированная прибыль на акцию составит
Источник nasdaq.com, автоматический перевод