В 2008 году совокупные активы 50-ти крупнейших европейских хедж-фондов снизились на 30% с 405,3 млрд долларов до 285,1 млрд. Такие данные содержатся в рейтинге американского журнала для управляющих Alpha. 30-процентное падение - это глубже чем в среднем по отрасли глобальных коллективных инвестиций. Активы сотни крупнейших хедж-фондов мира снизились за год с 1,35 трлн долларов до 1,03 трлн, то есть на 24%.
Шторм на глобальных фондовых рынках поразил все фонды, как успешные, так и неповоротливые, двойным ударом: низкая доходность или даже убытки и уход клиентов. Согласно базе данных Eurekahedge, снижение активов европейских фондов происходило почти в равной степени как за счёт убытков от управления, так и за счёт вывода средств инвесторов.
Как видно из таблиц, европейские хедж-фонды в своём подавляющем большинстве находятся в Лондоне (40 из 50-ти), в том числе 15 самых крупных. При этом, как отмечает Alpha, в последние годы наблюдается значительный рост активов европейских фондов: если шесть лет назад 93% фондов мирового ТОП-25 находились под управлением американцев, то в начале 2009 года уже 7 из ТОП-25 управляющих являлись европейцами. Если взять все совокупные активы мировой сотни хедж-фондов за 100%, то активы европейских фондов из ТОП-50 достигают в этом объёме 28%.
Остальные европейские страны выглядят белыми воронами на фоне британского большинства: в рейтинг попали три французских, две шведских, а также голландская, швейцарская, австрийская, кипрская и даже одна российская компания. Это находящееся на 39 месте рейтинга московское отделение американского фонда VR Capital Group, чьи активы составляют 2 млрд долларов.
Несмотря на общую тенденцию к потере активов, некоторым фондам удалось вырасти в 2008 году. Пятёрка наиболее крупных фондов увеличила свои активы на 1,7 млрд долларов за год. Наилучшего результата добилась компания Brevan Howard: под руководством своего основателя Алана Ховарда её крупнейший фонд Master Fund, специализирующийся на инструментах с фиксированной доходностью, показал прибыль в 20%. Это повлекло за собой увеличение совокупных активов на 6 млрд долларов, до 26,8 млрд долларов, и выход фонда на первое место в рейтинге с третьего.
Занимающая второе место компания Man Investments также может назвать прошедший год успешным, благодаря роботизированной торговле фьючерсами на товарных рынках. Прибыль на уровне 33,2% повлекла за собой рост активов на 3,5 млрд долларов до 24,4 млрд.
Самым заметным падением отметились три управляющие компании. Barclays Global Investors спустилась с места лидера на третью позицию, а GLG Partners упала со второго места на восьмое. Их активы уменьшились на 35% и 52% соответственно. Активы лондонского фонда HSBC упали почти на 50% - с 13,5 млрд долларов до 6,9 млрд. Но поскольку общая просадка также была велика, в рейтинге фонд потерял только два места, спустившись с 11-ой на 9 позицию.
Те компании, которые придерживались долгосрочной инвестиционной стратегии, страдали гораздо меньше от вывода средств и смогли подняться в рейтинге. Например, шведская Cevian Capital, управляя 3,4 млрд долларов, впервые попала в рейтинг, причём сразу на 25-ое место, благодаря инвестициям на североевропейских рынках.
"Инвестор в среднем держит средства в нашем фонде около трёх лет, примерно такой же срок требуется компаниям, чтобы провести фундаментальные изменения, - объясняет один из основателей фонда Ларс Фёрберг. - Наши инвесторы хотят долгосрочных вложений, и падающий рынок предоставляет для этого хорошие возможности. Мы продолжаем принимать инвестиционные решения на среднесрочную перспективу, в то время как большинство инвесторов действует краткосрочно".
