Активность на рынке остаётся вялой
Первый день зимы выдался осторожным. Инвесторы ждут «пятого решающего» захода на переговоры. Но волнение нарастает: Президент Украины сообщает, что в результате переговоров с США мирный план стал лучше, но территориальный вопрос остаётся самым сложным. В свою очередь Европейские лидеры готовятся ужесточить санкции в ближайшие недели.
Экспорт СПГ в январе-ноябре сократился до 28,4 млн тонн (-2% г/г), хотя в ноябре поставки выросли до 3,19 млн (+10% г/г).
Турция диверсифицирует своих поставщиков и замещает Urals поставками из Казахстана и Ирака. Поставки нефти Urals в Турцию из России в ноябре сократились до 200 тыс. баррелей в сутки (-33% м/м).
Процесс поиска консенсуса по мирному урегулированию сложный и не быстрый. А инвесторы остро реагируют на любую новость в СМИ, которая имеет хоть какой то геополитический окрас. Сегодня будет как раз ряд таких новостей после встречи Стива Уиткоффа с Владимиром Путиным.
В ожидании ясных драйверов активность на рынке остаётся вялой: объёмы торгов акциями находятся на низком уровне около 53 млрд рублей. Общая картина ноября, по данным Мосбиржи, показывает сдвиг в предпочтениях инвесторов: совокупный оборот на всех рынках биржи вырос до 149,2 трлн рублей (+19,5% г/г), тогда как торговля акциями, расписками и паями, напротив, сократилась до 2,3 трлн рублей (-18% г/г). Одновременно взрывной рост демонстрирует долговой рынок — объём торгов облигациями составил 4,4 трлн рублей, что в 2,4 раза больше прошлогоднего показателя.
Вероятно, часть средств розничных инвесторов мигрировала на счета зарубежных брокеров. Данные ЦБ подтверждают эту тенденцию: пополнение таких счетов в третьем квартале достигло максимума за 7 лет — 237 млрд рублей (+37% г/г). К 1 октября общий объём средств на них вырос до 844 млрд рублей.
Каламбуры рубля: крепкий рубль делает рынок слабее. Это вновь заметил Андрей Костин, отметив: “Сегодняшний курс, конечно, не устраивает ни бюджет, ни экспортеров”. Его рецепт простой: стимулировать импорт и прекратить продажи валюты правительством и ЦБ.
А пока официальный курс доллара опустился 77,7027 руб./$, хотя ноябрь заканчивали на курсе 78,2284 руб./$.
Корпоративные события
Заканчивается контракт Газпрома с турецкими партнёрами, и компания прорабатывает вопросы продления газовых контрактов.
Аэрофлот вчера снижался на 1,14%. Падение сильнее рынка объясняется публикацией отчёта за III квартал. Перевозчик показал незначительный рост выручки на 0,9% г/г, до 261,7 млрд рублей. Скорректированная прибыль снизилась на 6,2%, до 20,2 млрд рублей, при этом чистая прибыль выросла на 86,4% год к году, до 32,9 млрд рублей. Пассажиропоток упал на 3,2% и составил 16,6 млн человек, хотя занятость кресел остаётся высокой — на уровне 91,2% (-1,1 п.п. г/г).
ВТБ умеет испортить настроение инвесторам — вчера Андрей Костин озвучил сразу несколько новостей:
- Банк планируют создать свой агрохолдинг на основе имеющихся крупных активов.
- Готовы реструктуризировать кредиты РЖД, что отразится на достаточности капитала ВТБ.
- Руководство сомневается, что банк сможет выплатить 50% от чистой прибыли дивидендами. Возможно, снизят объём выплаты до 25% от ЧП.
Календарь инвестора на 2 декабря 2025:
- Мордовэнергосбыт проведёт ВОСА, на повестке вопрос утверждения дивидендов за 9 месяцев 2025 г.
- Президент РФ Владимир Путин проведет встречу со спецпосланником президента США Стивом Уиткоффом