Активность инвесторов — это позитивный сигнал
Российский фондовый рынок осторожно снижается в ожидании решения Банка России по ставке.
Индекс Мосбиржи пришёл на поддержку в 2900 пунктов и торговался около этого уровня в течение дня.
Объёмы торгов значительно выросли по сравнению с предыдущими днями и составили 75 млрд руб. Активность инвесторов — это позитивный сигнал, указывающий на возможность продолжения роста индекса.
Однако всё зависит от решения Банка России по ставке. В базовом сценарии рынок ожидает снижение ставки на 200 б.п. до 16%. Но председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков предупреждает, что ЦБ может снизить ключевую ставку только до 17%. Тем не менее 12 из 23 экспертов считают, что регулятор снизит ставку на 2 п.п. Среди этих экспертов и аналитики СОЛИД Брокер.
Рубль преодолел значение в 100 руб. за евро и 85 руб. за доллар. Ослабление рубля совпало со снижением цен на нефть.
Цены на нефть снижаются из-за сохраняющегося прогноза профицита. В четверг МЭА и ОПЕК опубликовали обновлённые оценки по нефтяному рынку:
- Мировое предложение в августе выросло до рекордных 106,9 млн баррелей в сутки (б/с), а в 2025 году ожидается его увеличение на 2,7 млн б/с, в основном за счёт США, Бразилии и Канады.
- Спрос остаётся стабильным, ожидается прирост около 700 тыс. б/с в текущем и следующем году.
- ОПЕК сохранила прогноз роста спроса в 2025-м на уровне 1,3 млн б/с и 1,4 млн в 2026-м.
Таким образом, сентябрьские оценки подтверждают тренд на избыток предложения при умеренном росте потребления. Сохранение профицита ограничивает рост цены, при этом геополитические риски могут сыграть свою роль и при снижении напряжённости на ближнем востоке или на Украине стоимость нефти на биржевом рынке будет снижаться. При текущих рисках и профиците цена Brent до конца года может прийти к $63 за баррель.
Спецпредставитель США Джон Коул объявил о снятии санкций с белорусской авиакомпании «Белавиа».
«Белавиа» в результате смягчения санкций сможет обслуживать свои самолёты Boeing и закупать для них комплектующие. Долгосрочно это открывает возможность для возобновления авиасообщения между странами. Минск может заменить Стамбул и стать транзитным городом для перелётов между Россией и США. Джон Коул также отметил, что Вашингтон хочет нормализовать двусторонние отношения с Республикой Беларусь, а снятие санкций с Белавиа — только начало.
Корпоративные события
Вчера в лидерах роста были две компании:
Акции Аэрофлот в течение дня прибавляли 1,5%, а к концу основной сессии рост замедлился до 0,37%. Поддержку котировкам авиакомпании оказывали новости о запуске аэропорта в Краснодаре после 3,5 лет паузы, а также ожидания возможного снятия санкций США.
Акции ВТБ росли на 6,1% на фоне слухов о скором объявлении параметров допэмиссии банка.
Рынок ожидает:
- что цена дополнительных акций будет установлена близко к рыночной или даже с минимальным дисконтом, что минимизирует негативный эффект от размытия долей.
- ВТБ привлечёт «якорного» инвестора, который может приобрести значительный объем акций. Это снижает риски неразмещения всего объема эмиссии и поддерживает цену на высоком уровне.
Вместе с этим ВТБ может продать Росгосстрах Балтийскому лизингу, но сделка пока на рассмотрении в ЦБ. Продажа непрофильного актива позволит ВТБ сконцентрироваться на основных направлениях бизнеса — банковских услугах и улучшить качество активов.