Активное и пассивное инвестирование: плюсы и минусы

Главная цель любого инвестора — получать прибыль от своих вложений. Достигать ее можно с помощью разных стратегий. Выбирая стратегию, участники торгов прежде всего ориентируются на ее совместимость с собственным подходом к инвестированию, который может быть пассивным или активным.

Что такое пассивное инвестирование

При таком подходе участие инвестора в получении прибыли практически сводится к минимуму. Фактически единственное, что нужно сделать — вложить средства и ожидать роста капитала.  Сторонники пассивного инвестирования исходят из того, что в долгосрочной перспективе рынки растут и вложенные деньги обязательно принесут доход. 

Пассивный подход хорошо работает на фондовом, товарно-сырьевом и криптовалютном рынках. В периоды роста экономики инструменты этих рынков, как правило, демонстрируют положительную и стабильную динамику и увеличивают стоимость инвестиционного портфеля. Немного другая ситуация с инструментами валютного рынка: на них сильно влияют геополитические факторы и экономические взаимоотношений между странами. Поэтому они отличаются высокой волатильностью и меньше подходят для долгосрочных инвестиций.

Преимущества и недостатки пассивного инвестирования

Среди преимуществ пассивных инвестиций обычно отмечают:

• Простота подхода. Инвестор только выбирает и покупает активы. 
• Экономия времени и минимум психологической нагрузки. Не нужно постоянно следить за ситуацией на рынке и отслеживать котировки. Достаточно периодически контролировать состояние портфеля и проводить ребалансировку или реструктуризацию. 
• Незначительные издержки. Пассивное инвестирование предполагает минимальное количество сделок — это экономия на брокерских комиссиях. Кроме того, есть возможность получать налоговые льготы, если держать бумаги в портфеле свыше трех лет. 

Главными недостатками считается: 

• Отсутствие гибкости. Сознательный отказ инвестора от активных действий не позволяет подстраиваться под ситуацию на рынке и принимать меры для увеличения доходности вложений. 
• Несвоевременная ребалансировка портфеля. При пассивном инвестировании можно упустить момент, когда необходимо пересмотреть структуру активов и избавиться убыточных позиций. 

Что такое активное инвестирование

Активное инвестирование предполагает постоянное и деятельное участие в управлении своим капиталом. Активный участник торгов все время изучает ситуацию на рынке и находится в поиске лучших инструментов и совершает значительно больше сделок, чем пассивные инвесторы.

Этот подход позволяет инвесторам зарабатывать даже на нестабильном рынке и в условиях высокой волатильности. Активное инвестирование требует большого опыта и понимания того, как работают финансовые рынки. Чаще всего активными инвесторы — это профессиональные трейдеры и биржевые спекулянты.

Плюсы и минусы активного инвестирования

Сторонники активного инвестирования называют следующие преимущества:

• Максимальная свобода действий. Инвестор сам решает, какие активы выбрать, когда и в каком объеме их покупать, исходя из текущей ситуации на рынке. 
• Гибкость используемых стратегий и торговых систем. Инвестор может адаптировать свою стратегию для разных рыночных ситуаций, подключать маржинальную торговлю, заключать срочные контракты, чтобы получать максимальную прибыль при любом сценарии.

Недостатки в таком подходе тоже есть:

• Отнимает много времени. Активный инвестор должен быть в курсе экономических новостей, иметь постоянный доступ к торговым терминалам, а также обладать достаточной экспертизой для того, чтобы быстро принимать решение о сделке. 
• Повышает издержки. Активная торговля предполагает большое число сделок, которые, как известно, облагаются брокерскими и биржевыми комиссиями. Кроме того, для активных инвесторов не предусмотрены налоговые льготы.
• Увеличивает риски. При активном инвестировании риски увеличиваются многократно, однако при правильном управлении капиталом и риск-менеджменте их можно свести к приемлемым величинам. 

Главным достоинствам активного инвестирования является уровень доходности, иногда сильно превышающий результат пассивного подхода к вложениям на фондовом рынке. Часто именно этот фактор становится определяющим, когда дело доходит до выбора стратегии. Однако новичкам на бирже стоит отдать предпочтение пассивному инвестированию. Это позволит начать накопление капитала и нарабатывать опыт. Со временем можно будет рассмотреть переход к активным инвестициям.

Следующий шаг после выбора стратегии — подбор оптимального тарифа, который поможет сократить комиссионные издержки. В «Финаме» можно найти подходящий тариф под любой стиль торговли и объем капитала. Например, тариф «Стратег» подойдет для долгосрочных инвесторов, которые редко совершают сделки, а «Единый дневной» — для активных трейдеров с большим торговым оборотом.