Акционеры BP будут следить за объёмом байбэка и прогрессом в реализации стратегии компании

Завтра британский нефтегазовый мейджор BP планирует представить отчётность за 4-й квартал.  Консенсус ожидает, что выручка компании вырастет на 79% г/г до $ 46,1 млрд, EBITDA - на 60% до $ 10,5 млрд. Скорр. чистая прибыль на ADS может увеличиться почти в 40 раз до $ 1,16.

Основным драйвером для такой динамики, конечно, станет рост цен на нефть марки Brent на 79% г/г. Также поможет рост цен на газ на британском хабе NBP примерно в 5,7 раза г/г на фоне крайне низкой базы 2020 года и продолжающегося энергетического кризиса. Кроме того, ожидается восстановление прибыли даунстрима за счёт нормализации маржи нефтепереработки.

В тот же день компания объявит размер промежуточного дивиденда. Сюрпризов здесь ожидать не стоит - размер выплаты скорее всего сохранится на уровне прошлого квартала, т.е. около $0,33 на ADS, что соответствует доходности в 1%. При этом позитивные новости могут прийти со стороны байбэка. На данный момент BP планирует использовать не менее 60% свободного денежного потока, который остается после выплаты дивидендов, на обратный выкуп акций. В условиях мощного роста цен на нефть такая политика может привести к очередному увеличению квартального объёма байбэка. Кроме того, в центре внимания инвесторов будут успехи компании в реализации её "зелёных" проектов, а также планы по инвестициям в разведку и добычу в условиях повышенных цен на нефть.

ADS BP с момента нашей рекомендации "Покупать" выросли на 17,3% и почти достигли целевой цены в $ 34,23. На этом фоне после выхода годовой отчётности мы планируем пересмотреть нашу рекомендацию по данной акции.