Акции технологического сектора США будут расти
Большинство свежих торговых идей на мировых рынках и новых рисков имеют в основе один и тот же феномен - "трампономика". Фискальная рефляция в США стимулирует отдельные сектора экономики, а торговые войны способны обрушить акции компаний, экспортирующих продукцию в США.
Увеличение американских расходов на оборону позитивно для акций Boeing, Lockheed Martin и Raytheon Co (производитель крылатых ракет tomahawk), а введение заградительных пошлин на сталь и алюминий для металлургов.
Сейчас кроме металлургов стоит присмотреться к компаниям остальных базовых отраслей США – энергетика, транспорт, машиностроение.
Сворачивание медицинской реформы Обамы уже подтолкнуло вверх акции компаний сектора биомедицины. Вслед за ними могут вырасти акции компаний, предоставляющих информационно-коммуникативные услуги в сфере здравоохранения или создающие платформы для подключения пользователей к проектам клинических исследований или к сетям клиник.
Катализатором подобного роста может стать решение Apple создать сеть внутренних медицинских клиник для эффективного медицинского обслуживания своих сотрудников.
Развитие тенденции приведет к тому, что приложения на смартфонах различных производителей будут использоваться как медицинские карты и собирать данные о состоянии пациента, чтобы сделать лечение более персонализированным. Эта коммуникативная тенденция не останется не замеченной и отразится в росте акций ряда компаний технологического сектора.
Несмотря на усталость инвесторов от криптовалют, блокчейна и ICO, производитель "железа" NVidia неплохо себя чувствует, а у акций AMD есть шанс возобновить рост.
А вот компании, работающие в сфере коммунального обслуживания, могут оказаться в секторе риска из-за возможного ужесточения монетарной политики со стороны ФРС США. Повышение учетной ставки 21 марта также будет носить умеренно-негативный эффект для банковских акций.
Динамика индекса МосБиржи зависит как от показателей деятельности компаний-экспортеров, чьи акции составляют 2/3 веса индекса Московской Биржи, и от динамики доллар/рубль, поскольку у наших экспортеров при прочих равных прибыль тем больше, чем слабее рубль, а также от поведения иностранных инвесторов, делающих основные обороты в российских акциях и ADR. Но с президентскими выборами в России все эти тенденции никак не будут связаны, поскольку смены внутренней и внешней политики после 18 марта 2018 года никто не ждет.
Если реакция мирового валютного рынка на мартовское решение ФРС США окажется мягким и не вызовет очередной всплеск волатильности, то Банк России вполне может снизить ключевую ставку в марте еще на 25 п.п., чтобы обозначить таким образом продолжение положительных тенденций на новом президентском сроке Путина.
Но поскольку это вызовет дальнейшее сокращение процентного арбитража между рублевыми и долларовыми активами, рубль в конце марта – начале апреля начнет плавное ослабление сначала до уровня в 58, а за тем и до 59 за доллар.