Акции "РусГидро" сохраняют потенциал роста относительно текущей рыночной стоимости

По итогам торгов пятницы, 27.11.2009 г., индекс ММВБ-электроэнергетика не изменился по сравнению с предыдущей торговой сессией и закрылся на отметке 2 278 пунктов, при этом объемы торгов увеличились. Котировки акций крупнейших компаний сектора продемонстрировали в пятницу разнонаправленную динамику: бумаги ФСК ЕЭС подорожали на 2,5%, акции "РусГидро" - на 2,1%, "Холдинг МРСК" потерял 1,1% своей рыночной капитализации, котировки акций "Мосэнерго" подросли на 0,1%. Мы обращаем особое внимание на положительную динамику акций "РусГидро", которые в пятницу подорожали более чем на 2%, в то время как бумаги других генкомпаний в среднем подешевели на 0,6%. Мы полагаем, что акции "РусГидро" слишком резко отреагировали на публикацию Федеральной службой по тарифам на прошлой неделе неблагоприятных регулируемых тарифов, тогда как более подробные данные, вышедшие в пятницу, указывают на то, что пересмотр тарифов компании не окажет на выручку и показатель EBITDA "РусГидро" в 2010 г. настолько негативное влияние, как предполагалось ранее. Мы подтверждаем рекомендацию "Покупать" для "РусГидро". Наша прогнозная цена в 6 центов за акцию указывает на наличие 59%-ного потенциала роста относительно текущей рыночной стоимости.