Акции ПАО "Россети" — потенциал роста до 40%

Эксперты аналитического управления АО "ФИНАМ" опубликовали инвестиционные рекомендации в отношении ценных бумаг государственной компании "Россети", управляющей распределительными и магистральными сетями почти по всей России. По мнению аналитиков, потенциал роста обыкновенных акций ПАО "Россети" составляет 40%, привилегированных акций - 14%.

В ближайшие несколько лет у госкомпании не ожидается большого роста выручки, при этом Минэкономразвития предлагает индексировать тарифы на передачу энергии медленнее инфляции и цен на электроэнергию. Но этот актив интересен, прежде всего, своей ценой – обыкновенные акции компании продаются по весьма низким мультипликаторам, и, в среднем, стоят на 40% дешевле своих сетевых "дочек", отмечается в исследовании.

В ближайшее время главной интригой, по мнению экспертов, будет решение по дивидендной политике. В случае принятия директивы правительства для госкомпаний о выплате 50% прибыли по МСФО, дивиденды по ПАО "Россети" могут быть пересмотрены. Окончательное решение будет принято на общем собрании акционеров в июне. Аналитики АО "ФИНАМ" видят потенциал для увеличения дивидендов, главным образом, за счет снижения программы капвложений и сокращения операционных расходов, в частности, за счет объединения МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья.

В своем исследовании эксперты АО "ФИНАМ" присваивают рекомендацию "покупать" по обыкновенным акциям компании "Россети", и рекомендацию "держать" по привилегированным акциям. По оценкам аналитиков, целевая цена обыкновенных акций ПАО "Россети" составляет 1,29 руб., что предполагает потенциал роста 40% от текущих уровней. Целевая цена по привилегированным акциям находится на уровне 2,52 руб., потенциал роста составляет 14%.

Подробнее об инвестиционных идеях вы можете прочитать на сайте finam.ru