Акции NextEra Energy остаются перспективным вложением на фоне тренда декарбонизации

ГК "ФИНАМ" провела исследование инвестиционной привлекательности компании NextEra Energy. По мнению аналитиков, после ралли акции вполне справедливо оценены. Рекомендация по акциям - "Держать" с целевой ценой $73,9.

NextEra Energy является одним из крупнейших в мире производителей альтернативной электроэнергии. Общая установленная мощность ветровых, солнечных и прочих электростанций составляет около 55 ГВт, половина из которых приходится на зеленую энергию. Аналитики отмечают, что альтернативная энергия является наиболее перспективным сегментом в электрогенерации ввиду долгосрочного тренда декарбонизации, поддерживаемой правительствами, инвесторами и корпорациями, и NextEra Energy - один из ключевых игроков в мире в этом сегменте.

Привлекательной компанию делает также делает фактор того, что NextEra Energy активно вводит и запускает новые солнечные и ветровые проекты. Генкомпании, работающие в сфере "зеленой" энергетики, торгуются с премией относительно традиционной генерации, отмечается в исследовании. Кроме того, у компании есть история повышения дивидендов. По прогнозам, финальный дивиденд за 2020 год составит $0,35 на акцию с квартальной доходностью 0,5% (~2% годовая DY).

Для анализа стоимости акций NextEra Energy аналитики ГК "ФИНАМ" использовали метод мультипликаторов. В сравнении с американскими аналогами с годовой выручкой свыше $ 15 млрд акции NexteEra Energy выглядят, на первый взгляд, заметно переоцененными, в среднем на 40% по выбранным мультипликаторам, но это можно объяснить степенью влияния регуляторов на отрасль, а также превосходством NEE по ключевым метрикам - ROE и операционной марже EBITDA, отмечается в исследовании. По оценкам аналитиков, усредненная целевая капитализация компании на 12 месяцев составляет $145 млрд, или $73,9 на акцию, что примерно соответствует текущему курсу $78,8. Рекомендация - "Держать".

Аналитики не считают бумаги NextEra Energy переоцененными, в долгосрочном плане акции остаются перспективным вложением на фоне тренда декарбонизации.