Акции нефтепереработчика Phillips 66 сохраняют потенциал роста

01.08.22 18:15 Новости и комментарии
Пигарев Сергей
Пигарев Сергей
аналитик ИК "Фридом Финанс"

Выручка и EPS нефтепереработчика Phillips 66 (PSX) во втором квартале превзошли ожидания рынка. Компания продолжила сокращать долговую нагрузку и возобновила обратный выкуп акций. 

Выручка Phillips 66  во втором квартале взлетела на 77% год к году, до $49,3 млрд (+34% кв/кв) благодаря росту цен и спроса на нефтепродукты. Производство нефтепродуктов сократилось на 8,8% г/г, до 1,9 млн баррелей в сутки (−0,6% кв/кв). Компания приняла финальное инвестиционное решение о преобразовании своего НПЗ в Сан-Франциско в завод по производству топлива из возобновляемых источников. Ожидается, что проект Rodeo Renewed позволит начать коммерческую эксплуатацию обновленного предприятия в первом квартале 2024 года. Мощность завода - 800 млн галлонов в год. Стоимость проекта - около $850 млн. 

Скорректированная прибыль Phillips 66 за второй квартал увеличилась с прошлогодних  $329 млн до $3,3 млрд, EPS превысила консенсус на 14%, достигнув $6,77. 

Операционный денежный поток Phillips 66 до изменений в оборотном капитале вырос вчетверо и составил $3,6 млрд. Капитальные затраты сократились на 1,1% г/г, до $376 млн. Инвестиционный бюджет компании на 2022 год запланирован в объеме $1,9 млрд. 

Чистый долг Phillips 66 уменьшился на $939 млн, до $10,2 млрд. Объем денежных средств на счетах компании на конец квартала составлял $2,8 млрд. Отношение чистого долга к прогнозному показателю EBITDA 2022 года составляет комфортные 0,9х. 

Компания возобновила обратный выкуп акций, который был приостановлен в 2020 году. Во втором квартале на buy back было направлено $66 млн, на 30 июня его оставшийся объем был равен $2,4 млрд. 

Квартальный дивиденд сохранен на уровне $0,97 на акцию, что предполагает доходность к текущим котировкам 4,3% годовых. Дивидендная отсечка пройдет 17 августа, выплаты будут произведены 1 сентября. 

Мы позитивно оцениваем результаты Phillips 66. На наш взгляд, акции PSX сохраняют потенциал роста с текущих уровней. Высокая дивидендная доходность окажет поддержку бумагам ближе к середине августа. 

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками

Комментарии

Чтобы оставить комментарий, авторизуйтесь и подтвердите номер телефона и емейл.
Загружаем...