Акции "Мать и дитя" будут смотреться привлекательно при цене ниже 300 рублей
"Мать и дитя" опубликовала отчет. Что не так с прибылью? Сеть медицинских центров неплохо заработала за прошлые 2 года, поскольку быстро перепрофилировала свои госпитали на лечение больных COVID-19.
Но по итогам прошлого года, когда коронавирус стал отступать, операционные показатели закономерно упали к допандемийным уровням.
Что еще давит на сеть клиник? Часть платежеспособного населения покинула страну с февраля. В итоге средний чек за койко-дни в Москве и области, например, снизился с 96 тысяч рублей до 76 тысяч.
И еще неприятная неожиданность: ранее сделанные инвестиции обесценились. Это касается клинического госпиталя в Уфе, а также гудвилла амбулаторной клиники в Новокузнецке. Но менеджмент рассчитывает, что убыток разовый. Кроме того, он "бумажный": активы остаются в собственности компании.
В целом снижения показателей стоило ожидать. Кстати, выручка у компании в итоге увеличилась, хоть и не сильно. А вот рост зарплат и разовое списание по причине обесценивания инвестиций подпортили отчет.
Чего ждать дальше? Прогноз пока не меняется: ждем стабильных результатов в следующие годы, а также роста показателей при запуске и выходе онкоцентра "Лапино-3" на полную мощность.
На наш взгляд, акции "Мать и дитя" будут смотреться привлекательно по цене ниже 300 рублей. А это, на секундочку, ниже балансовой стоимости компании. Так что время для покупки пока не пришло.