Акции MasterCard привлекательны для среднесрочных инвестиций

MasterCard, вторая по величине платежная система в мире, представила финансовый отчет за 1 квартал 2017 г. Выручка увеличилась на 11.8% г/г до $2.73 млрд.

Мы расцениваем финансовые результаты MasterCard за 1 квартал как достаточно сильные. Компания продемонстрировала двухзначный рост выручки и прибыли, которые к тому же превысили консенсус-прогноз рынка, хорошие показатели рентабельности. При этом высокие денежные потоки и устойчивый баланс позволяют ей направлять значительные средства на выплаты акционерам.

Мы ожидаем, что доля банковских карт и электронных платежей в мировых покупках продолжит расти в ближайшие годы, и MasterCard, учитывая широкий международный охват компании (на зарубежные операции приходится более 60% выручки), на наш взгляд, имеет большие шансы стать главным бенефициаром данного тренда.

Мы считаем, что сильный бренд и широкая распространенность карт, стратегические альянсы и инвестиции в технологические улучшения, а также диверсифицированный портфель продуктов и инициативы по выходу на новые географические рынки позволят MasterCard и далее наращивать финансовые показатели и щедро вознаграждать своих акционеров.

Мы повышаем целевую цену акций MasterCard до $130 и продолжаем считать данные бумаги привлекательными для среднесрочных инвестиций.