Акции компаний финансового сектора сегодня уверенно себя чувствует на волне роста котировок европейских банков

Во вторник мировые фондовые рынки демонстрируют разнонаправленные движения по мере того, как участники пытаются определить, лопнут ли пузыри, в первую очередь, на японском долговом рынке и на рынке золота. Сегодня ведущий японский индекс Nikkei 225 восстановился на 2,05% после вчерашнего падения на 3,7%. Завтрашней сессии на рынках АТР инвесторы опасаются особо: в среду премьер-министр страны Синдзо Абэ будет выступать перед парламентом. Ожидается, что он может заявить об изменениях в национальной программе восстановления экономики. Во-первых, он, скорее всего, подтвердит создание специальных экономических зон, во-вторых, он может сообщить о решении японского правительства и ЦБ разрешить пенсионным фондам Японии направлять больше средств на поддержание экономики, на рынки акций и облигаций. Активы только одного Правительственного пенсионного инвестиционного фонда (GPIF) на 31.12.2012 г. составляли ¥111,9 трлн., из которых ¥67,3 трлн., или 60,1% ушли на покупку гособлигаций, а ¥14,5 трлн., или 12,9% - на покупку японских акций. Общий массив средств пенсионных фондов, по оценкам экспертов, составляет около $2 трлн. и в состоянии обеспечить продолжительное ралли на рынке ценных бумаг. Австралийский индекс S&P/ASX200 закрылся нейтрально после того, как Резервный банк Австралии оставил без изменения процентную ставку (2,75%), сообщив о том, что она все же остается высокой на фоне снижения цен на экспортные товары и переоцененной национальной валюты. Таким образом, РБА не исключил ее дальнейшего снижения, однако предупредил, что будет внимательно следить за изменениями уровня инфляции в стране. Европейские площадки сегодня торгуются в "зеленой зоне", отскочив от трехнедельных минимумов: FTSE100 (+0,72%), CAC 40 (+0,56%), DAX (+0,49%). Во-первых, аналитики UBS повысили прогноз на 2013 г. по общеевропейскому индексу Stoxx Europe600 с 290 п. до 325 п. Во-вторых, сегодня в еврозоне вышла череда статданных хоть и не столь важных, но все же приятных. Так, индекс цен производителей в 17 странах, которые используют евро, снизился в апреле на 0,6% м/м, что стало самым большим падением с июля 2009 г., по данным агентства Евростат. В Великобритании индекс деловой активности в строительном секторе в мае составил 50,8 п. против апрельского показателя 49,4 п. А в Испании за истекший месяц число заявок на пособие по безработице сократилось на 2,0% м/м до 4,89 млн. человек, что является минимальным значением с декабря 2012 г. Трехмесячный фьючерс на индекс S&P500 к середине торгов подошел к нейтральной линии, отыграв вчерашний позитив, вызванный заявлением президента ФРБ Атланты Денниса Локхарта о постепенном уменьшении ФРС объема покупаемых активов "не ранее августа-сентября этого года или чуть позже в этом году". Аналитики UBS считают, что мягкое сокращение программы QE3 начнется в октябре этого года, а аналитики Morgan Stanley сообщили сегодня о том, что занимают "медвежьи позиции" на рынке. Трехмесячные нефтяные фьючерсы слабо снижаются: фьючерс на wti -0,46 $92,99 за баррель, фьючерс на brent -0,20% $101,86. Цена на золото пытается отстоять рубеж в $1400 за унцию: трехмесячный золотой фьючерс -11,0 $1400,40/oz. Вчера стало известно, что хедж-фонды делают ставки на рост золота, т.к. восстановление экономики США идет медленнее, чем этого хотелось бы, а ФРС, напугав рынки в мае, продолжает программу стимулирования роста. Согласно данным CFTC, нетто-позиции на COMEX выросли на 3% до 48096 контрактов во фьючерсах и опционах на 28 мая. При этом большая часть прироста достигнута за счет сокращения "шортов", которые достигали рекордных максимумов неделей ранее. Однако запасы в золотых ETF снижаются пятый месяц подряд: в мае падение составило 5,4% до 2152 тонн, что явилось самым низким показателем с июня 2011 г. А вот запасы SPDR Gold Trust впервые с 9 мая выросли на прошлой неделе почти на тонну и с тех пор практически не изменились. Российский рынок акций после утреннего роста начал оседать под тяжестью дешевеющей нефти: на 15:30 мск индекс ММВБ показал рост на 0,46% до 1343,5 п., индекс РТС подрос на 0,59% до 1326,8 п. Объем торгов акциями на ММВБ остается высоким - 18,6 млрд. рублей к середине дня. Всем известная поговорка "sell in May and go away" оправдалась в этом году только для российского рынка акций. В настоящее время на фоне бегства зарубежных инвесторов из активов развивающихся рынков оставшиеся игроки размышляют: делать ли ставку на сокращение дивергенции между российским и ведущими западными рынками или ожидать давно обещанной коррекции на американских фондовых площадках и открывать "шорты". В отраслевом срезе в красной зоне торгуются металлургический (-0,11%), потребительский (-0,32%) и энергетический (-0,46%) суб-индексы. Бенефициарами роста на российском рынке сегодня стали финансовый (+1,01%) и телекоммуникационный (+0,84%) секторы. Первый уверенно себя чувствует на волне роста котировок европейских банков, а также после того, как стало известно, что ЦБР назначил на 10 июня заседание совета директоров, на котором планирует рассмотреть вопрос установления процентных ставок по своим операциям на внутреннем финансовом рынке. Телекоммуникационный сектор вытягивают вверх акции "Ростелекома" (+2,59%) и "МегаФона" (+3,92%). Напомню, что в бумагах "МегаФона" был снят мораторий на продажу акций и ГДР, который касался всех акционеров, владевших бумагами до IPO. Несмотря на то, что крупнейшие акционеры "МегаФона" подтвердили, что пока не намерены продавать свои акции, пытаясь избежать снижения капитализации компании и размывания своих долей, я считаю рыночную стоимость ГДР оператора завышенной и рекомендую расписки "МегаФона" продавать после повышения цены по ним выше $30/ГДР. Среди голубых фишек снижаются цены акций Газпрома (-0,75%), Роснефти (-0,13%), Интер РАО (-1,68%), Полюс Золота (-0,38%). Лучшие результаты демонстрируют бумаги ВТБ (+2,85%), Северстали (+2,30%). В индексных бумагах покупки идут в акциях КАМАЗа (+5,33%), Татнефти (+2,80%), РусГидро (+2,40%). Продажи отмечены в бумагах Разгуляя (-2,26%), Э.ОН Россия (-1,11%).