Акции Horizon Pharma стали еще привлекательнее после просадки

Базирующаяся в Дублине биофармацевтическая компания Horizon Pharma, акции которой находятся в числе наших рекомендаций с прошлого года, опубликовала финансовую отчетность за первый квартал.

Компания, специализирующаяся преимущественно на препаратах от редких заболеваний, по итогам квартала зафиксировала рост выручки на 1,4% г/г до $223,88 млн, при этом скорректированная чистая прибыль на акцию составила 3 цента. Первый показатель не дотянул до усредненных прогнозов на $9,5 млн, а второй – на 4 цента.

Квартальный отчет спровоцировал просадку акций Horizon Pharma на 5,6% в день публикации, но мы склонны воспринимать это как удачный момент для покупок подешевевшего инструмента.

В отчете компании мы обнаружили ряд обнадеживающих моментов, не оцененных рынком по достоинству. В частности, продажи в орфанном и ревматологическом сегментах увеличились на 11% и достигли 77% от общей выручки Horizon Pharma; при этом квартальные продажи препарата Krystexxa возросли на 48%, и на текущий год компания уже ожидает роста их продаж на 65%.

Кроме того, компания повысила свои прогнозы на 2018 год, что осталось незамеченным инвесторами. Теперь Horizon Pharma ожидает продаж в размере $1,17-1,20 млрд.

Также мы обращаем внимание на то, что в третью фазу клинических испытаний экспериментального препарата teprotumumab для лечения редкого недуга глаз, от которого пока не существует одобренной FDA терапии, уже набрано 50% участников.

После рассмотрения квартального отчета мы сохраняем по акциям Horizon Pharma рекомендацию "покупать" и ставим на пересмотр целевую цену.