Акции Horizon Pharma подорожали на четверть и сохраняют потенциал

Биофармацевтическая компания Horizon Pharma, специализирующаяся преимущественно на препаратах от редких заболеваний, опубликовала финансовую отчетность за второй квартал.

Выручка компании увеличилась на 12,5% г/г и составила $289,5 млн, превысив усредненные прогнозы на $52,51 млн. При этом продажи препаратов от редких заболеваний возросли на 70%

По итогам квартала компания зафиксировала чистый убыток в размере $209,5 млн, при этом скорректированная величина EBITDA составила $127 млн, а скорректированная величина чистой прибыли на акцию достигла 41 цент и на 31 цент превысила ожидания рынка.

Компания повысила свои прогнозы по продажам на текущий год с $0,985-1,02 млрд до $1,01-1,045 млрд, а по скорректированной EBITDA – с $315-350 млн до $340-375 млн.

Мы позитивно оцениваем финансовые результаты Horizon Pharma и считаем, что рост продаж препаратов от редких заболеваний (такие наименования как RAVICTI®, PROCYSBI®, KRYSTEXXA®, ACTIMMUNE®, BUPHENYL®, QUINSAIR™) на 70% г/г говорит о многом. Стоит отметить, что продажи препаратов от редких недугов составили 55% от общей выручки компании во втором квартале этого года в сравнении с всего 36% годом ранее, и эта тенденция нас обнадеживает.

Положительным фактором мы считаем и завершенное в мае приобретение фирмы River Vision с ее экспериментальным наименованием teprotumumab для лечения редкого недуга – тиреоидной болезни глаз, от которого на данный момент не существует одобренной FDA терапии. В случае одобрения этот препарат сулит компании дополнительный поток выручки.

С учетом этого мы сохраняем рекомендацию "покупать" по данной бумаге, принесшей доходность порядка 25% за период с нашей рекомендации в мае этого года, и ставим целевую цену на пересмотр.