Акции Baker Hughes могут "выстрелить"

Мы рекомендуем акции нефтесервисной компании Baker Hughes (тикер BHI, ISIN: US0572241075) к покупке на среднесрочную перспективу. Цены на нефть - один из главных драйверов роста компании, остаются высокими на фоне геополитической напряженности, и это должно способствовать росту акций BHI в связи с положительной корреляцией акций с ценами на "черное золото". Цены на нефть значительно выросли в последнее время, но акции продолжают консолидироваться после падения в прошлом году:

Рис. 1. Недельный график Baker Hughes, Brent спот

Источник: Reuters

По нашему мнению, "застой" в акциях BHI не соответствует реалиям. Недавно менеджмент представил вполне приличные годовые результаты: в 2011 году компания зафиксировала рекордную выручку на уровне $19,8 млрд, а прибыль показала более чем двукратное увеличение. При этом акции характеризуются значительной среднеотраслевой недооцененностью - BHI торгуется с P/E Est 9,99 против медианного значения мировых аналогов с рыночной капитализацией свыше $5 млрд на уровне 16,53.

Как видно на рис. 1 акции BHI находятся на линии долгосрочного растущего тренда и консолидируются в рамках треугольника. При пробитии верхней границы мы ожидаем роста в этом году до отметки $70.