AJG торгуется со скидкой по сравнению с отраслью на уровне 2.85X: время держать?

Arthur J. Gallagher & Co. Акции AJG торгуются с дисконтом по сравнению с индустрией страхования брокерских услуг от Zacks. Их цена к балансовой стоимости составляет 2.85X, что ниже среднего значения по отрасли в 3.95X, 4.28X по сектору финансов и 8.48X по индексу Zacks S&P 500 Composite.

Страховщик имеет рыночную капитализацию в $66.32 миллиарда. Средний объем акций, торгуемых за последние три месяца, составил 1.6 миллиона.

Изображение: Zacks Investment Research

Акции Brown & Brown, Inc. BRO также торгуются с дисконтом по сравнению со средним значением по отрасли. Aon plc AON и Willis Towers Watson Public Limited Company WTW торгуются с мультипликатором выше среднего по отрасли.

AJG является аутперформером

Акции Arthur J. Gallagher потеряли 10.5% за последний год по сравнению с падением в 25.8% в ее отрасли.

Изображение: Zacks Investment Research

Прогноз роста AJG обнадеживает

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли на акцию Arthur J. Gallagher в 2025 году предполагает увеличение на 6.6% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз по выручке составляет $13.81 миллиарда, что подразумевает улучшение на 21.4% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз для прибыли на акцию и выручки в 2026 году предполагает увеличение на 24.6% и 20.4% соответственно по сравнению с оценками на 2025 год.

Прибыль Arthur J. Gallagher выросла на 20.4% за последние пять лет, что лучше среднего по отрасли в 15.2%.

Целевая цена отражает потенциальный рост

На основе краткосрочных ценовых целей, предложенных 18 аналитиками, средняя целевая цена Zacks составляет $303.89 за акцию. Средняя цена предполагает потенциальный рост на 19.9% от последней цены закрытия.

Факторы, влияющие на AJG

Страховщик Arthur J. Gallagher сосредоточен на генерации как органического (особенно международного), так и неорганического роста и, таким образом, использует возможности роста по всему миру. Это, в сочетании с надежным удержанием клиентов и улучшением премий на продление по всем основным географиям и большинству продуктовых линий, создает благоприятные условия для роста.

Arthur J. Gallagher ожидает улучшения органического роста во второй половине 2025 года в сегменте управления рисками. Впереди AJG ожидает, что скорректированная маржа EBITDAC в четвертом квартале и за полный год будет около 21%. В четвертом квартале 2025 года ожидается, что выручка сегмента управления рисками составит около $16 миллионов. В сегменте брокерских услуг AJG ожидает органического роста около 5% в четвертом квартале и завершения года с органическим ростом выше 6%.

Выручка AJG географически диверсифицирована с сильными внутренними и международными операциями. Международный сегмент составляет около одной трети выручки. Учитывая количество и размер своих неамериканских приобретений, AJG ожидает, что международные поступления в общую выручку будут расти.

Ее история неорганического роста впечатляет. С 1 января 2002 года AJG приобрела 776 компаний, все из которых были учтены с использованием метода приобретения для учета бизнес-комбинаций. Темпы роста выручки, как правило, варьировались от 5% до 17.5% для приобретений 2025 года. В третьем квартале AJG завершила пять новых слияний, которые составляют около $40 миллионов оценочной годовой выручки. Это приводит к тому, что за текущий год оценочная годовая выручка от приобретений превышает $3.4 миллиарда. Глядя на портфель, AJG имеет около 35 подписанных или готовящихся к подписанию терминальных соглашений, что представляет собой около $400 миллионов годовой выручки.

Опираясь на свою капитальную позицию, AJG распределяет богатство среди акционеров через увеличение дивидендов и выкуп акций. В первом квартале 2025 года дивиденды были увеличены на 8.3%, что свидетельствует о среднегодовом темпе роста (CAGR) за шесть лет (2020-2025) в 7.6%.

Однако Arthur J. Gallagher испытывает увеличение расходов из-за более высоких компенсаций и операционных расходов, что негативно сказывается на марже.

Заключение

AJG продолжает получать выгоду от надежного удержания клиентов, улучшения премий на продление и органического и неорганического роста. Сегменты управления рисками и брокерских услуг должны продолжать демонстрировать значительный рост. Сильная капитальная позиция на протяжении многих лет отражает ее финансовую гибкость. Ее впечатляющая история дивидендов, а также надежные прогнозы роста являются другими положительными факторами.

Учитывая растущие расходы, лучше быть осторожным с акциями этого класса Zacks Rank #3 (Hold). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Strong Buy) можно найти здесь.

Глава исследований Zacks называет "акцию, которая вероятнее всего удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% и более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор по исследованиям Шераз Мян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше остальных.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая индустрия станет триллионной, и база клиентов этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы оказываются успешными, но эта акция может значительно превзойти более ранние "акции, которые могут удвоиться" от Zacks, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей топовой акции и 4 претендентах

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод