AIG Earnings за IV квартал превысили ожидания, увеличившись по сравнению с прошлым годом благодаря надежному андеррайтингу.
American International Group, Inc. AIG сообщила о скорректированной прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $1.96, что на 3.5% выше оценки консенсуса Zacks. Чистая прибыль выросла на 51% по сравнению с прошлым годом. Скорректированные операционные доходы увеличились на 1.5% по сравнению с прошлым годом и составили $6.9 миллиарда. Этот показатель не дотянул до консенсус-прогноза на 2.2%. Квартальные результаты были поддержаны улучшением результатов андеррайтинга в сегментах коммерческого страхования Северной Америки и глобального личного страхования. Однако положительное влияние было частично компенсировано снижением премий в сегменте глобального личного страхования и уменьшением инвестиционного дохода.
Цена акций American International Group, Inc., Консенсус и Удивление EPS
Операционный отчет AIG за Q4
Чистые написанные премии составили $6 миллиардов, что отражает снижение на 1% по сравнению с прошлым годом. Рост в глобальном коммерческом страховании был компенсирован снижением в глобальном личном страховании. Общий чистый инвестиционный доход снизился на 34% по сравнению с прошлым годом до $872 миллионов, что ниже консенсус-прогноза на 12.9%, в основном из-за снижения прибыли от справедливой оценки, уменьшения прибыли от продажи долей в Corebridge и слабого альтернативного инвестиционного дохода, частично компенсированного ростом дохода от фиксированных активов. AIG сохраняет 10.1% долю в Corebridge.
Общие выплаты, убытки и расходы составили $5.9 миллиарда, увеличившись на 4.6% по сравнению с прошлым годом, в основном из-за увеличения общих операционных и других расходов, а также снижения прибыли от продаж активов. Скорректированная рентабельность собственного капитала улучшилась на 300 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 10.2%, что отражает повышенную прибыльность и эффективность капитала.
Доход от андеррайтинга в сегменте общего страхования увеличился до $670 миллионов, что на 48% выше показателя прошлого года и выше оценки консенсуса Zacks на 11.1%. Совокупный коэффициент сегмента улучшился на 370 базисных пунктов до 88.8, что свидетельствует о значительно более сильных результатах андеррайтинга по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года.
Сегментарные показатели AIG
Общее страхование – Коммерческое страхование Северной Америки
Чистые написанные премии сегмента увеличились на 3% по сравнению с прошлым годом до $2.3 миллиарда в четвертом квартале, в основном благодаря росту в программах, Western World и Excess Casualty, частично компенсированному снижением в Property. Доход от андеррайтинга вырос до $330 миллионов по сравнению с $25 миллионами в аналогичном квартале прошлого года, что в основном обусловлено снижением потерь, связанных с катастрофами, и благоприятной динамикой по предыдущему году, чисто после перестрахования. Совокупный коэффициент улучшился на 1,410 базисных пунктов до 84.7%, что отражает значительно более сильные результаты андеррайтинга по сравнению с прошлым годом.
Общее страхование – Международное коммерческое страхование
Сегмент сообщил о чистых написанных премиях в размере $2.2 миллиарда, что на 5% выше по сравнению с прошлым годом на отчетной основе и на 4% на сопоставимой основе, поддерживаемых ростом в глобальном специализированном и кассовом страховании. Доход от андеррайтинга снизился на 29% по сравнению с прошлым годом до $248 миллионов в квартале и не дотянул до оценки консенсуса Zacks на 15.1%. Совокупный коэффициент ухудшился на 570 базисных пунктов до 88.8%, в основном из-за увеличения потерь, связанных с катастрофами, и повышенного коэффициента расходов.
Общее страхование – Глобальное личное страхование
Чистые написанные премии составили $1.6 миллиарда, снизившись на 12% на отчетной основе и на 6% на сопоставимой основе. Снижение было в основном связано с изменениями в структурах перестрахования в бизнесе с высоким чистым капиталом в США, а также снижением затрат на гарантии. Доход от андеррайтинга вырос почти на 12% по сравнению с прошлым годом до $92 миллионов. Совокупный коэффициент улучшился на 110 базисных пунктов до 94.3%, что обусловлено снижением совокупного коэффициента по году аварий и сокращением потерь, связанных с катастрофами.
Другие операции
Чистый инвестиционный доход и другие снизились на 24% по сравнению с прошлым годом до $75 миллионов в рассматриваемом квартале, в основном из-за снижения дивидендного дохода от Corebridge и уменьшения доходности. Процентные расходы увеличились на 8% по сравнению с прошлым годом до $100 миллионов, что отражает влияние экономии на процентах по долгам, частично компенсированное новыми выпусками. Скорректированный предналоговый убыток сократился на 14% по сравнению с прошлым годом до $129 миллионов.
Финансовое положение AIG (по состоянию на 31 декабря 2025 года)
AIG завершила четвертый квартал с денежным балансовым остатком в $1.27 миллиарда, по сравнению с $1.30 миллиарда на конец 2024 года. Общие активы составили $161.25 миллиарда, немного ниже $161.32 миллиарда на конец 2024 года. Долгосрочный долг увеличился до $9 миллиардов, по сравнению с $8.8 миллиарда на конец 2024 года. Общий акционерный капитал снизился до $41.1 миллиарда, по сравнению с $42.5 миллиарда на конец 2024 года. Скорректированная балансовая стоимость на акцию увеличилась до $78.02, по сравнению с $73.79 в аналогичном квартале прошлого года.
Обновление по размещению капитала AIG
AIG вернула капитал своим акционерам через примерно $567 миллионов на выкуп акций и $242 миллиона в виде дивидендов в четвертом квартале 2025 года.
Обновление за полный 2025 год
American International сообщила о совокупных доходах в размере $26.8 миллиарда в 2025 году, что представляет собой снижение на 1.8% по сравнению с 2024 годом. Однако скорректированная прибыль увеличилась на 43.2% по сравнению с прошлым годом до $7.09 на акцию, что было обусловлено ростом доходов от андеррайтинга и более сильным чистым инвестиционным доходом в сегменте общего страхования. Общие выплаты, убытки и расходы снизились на 2.1% до $22.9 миллиарда в 2025 году по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Совокупный коэффициент улучшился на 170 базисных пунктов до 90.1.
Рейтинг Zacks American International
AIG в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.
Результаты других страховщиков
Компании, принадлежащие к более широкому финансовому сектору, такие как Chubb Limited (CB), Arch Capital Group Ltd. (ACGL) и The Progressive Corporation (PGR), также сообщили о результатах за декабрьский квартал. Вот как они проявили себя:
Chubb сообщила о скорректированном операционном доходе за четвертый квартал 2025 года в размере $7.52 на акцию, что на 13.9% выше оценки консенсуса Zacks. Чистая прибыль выросла на 24.9% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы CB увеличились на 7.4% по сравнению с прошлым годом до $15.3 миллиарда. Этот показатель превысил оценку консенсуса Zacks на 1.7%. Сильные результаты Chubb были обусловлены высоким количеством андеррайтинговой прибыли, солидным ростом премий и рекордным инвестиционным доходом.
Arch Capital сообщила о операционном доходе за четвертый квартал 2025 года в размере $2.98 на акцию, что на 19.7% выше оценки консенсуса Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 31.9% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы ACGL составили $4.7 миллиарда, увеличившись на 4.4% по сравнению с прошлым годом, что было обусловлено ростом чистых написанных премий и чистым инвестиционным доходом. Доходы превысили оценку консенсуса Zacks на 2% благодаря росту премий в сегменте страхования и улучшению чистого инвестиционного дохода. Эти положительные факторы были частично компенсированы увеличением налогов.
Прибыль на акцию The Progressive за четвертый квартал 2025 года составила $4.67, что на 5.2% выше оценки консенсуса Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 14.4% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы PGR увеличились на 10.6% по сравнению с прошлым годом до $22.49 миллиарда и превысили оценку консенсуса на 2.5%. Чистые написанные премии увеличились на 10% до $21 миллиарда. Сообщенная цифра превысила оценку консенсуса Zacks в $20.9 миллиарда.
Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, наиболее вероятную для "по крайней мере, удвоения"
Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения средств – и директор по исследованиям Шераз Миян считает, что одна из них превосходит другие. Конечно, все наши рекомендации не являются победителями, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которая выросла на +209%.
Посмотрите нашу топ-акцию для удвоения (плюс 4 соперника) >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод