AGNC Investment — это хорошая покупка сейчас?

Ключевые моменты

AGNC Investment является инвестиционным трастом в недвижимость с ипотечным фокусом.

Компания предлагает доходность 12%, что значительно выше рыночного среднего.

Инвесторам, ищущим дивиденды, следует действовать с осторожностью, поскольку целью AGNC не является предоставление инвесторам надежных дивидендов.

Некоторые инвестиционные трасты в недвижимость (REIT) четко обозначают свои цели в отношении дивидендов. Например, Realty Income прямо заявляет, что она "привержена предоставлению нашим акционерам надежных ежемесячных дивидендов".

AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) немного более осторожна, заявляя, что пытается предоставить "выгодные долгосрочные доходы для наших акционеров через значительные ежемесячные дивиденды". В этих двух заявлениях есть важная разница.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Подход имеет значение для REIT

Realty Income является традиционным REIT, владеющим недвижимостью. Она покупает физические объекты и затем взимает аренду с арендаторов, как вы сделали бы, если бы владели арендным имуществом. Разница в том, что Realty Income работает в гораздо большем масштабе, имея более 15,500 объектов в США и Европе.

Realty Income гордится своими надежными дивидендами, даже зарегистрировав прозвище "Компания ежемесячных дивидендов". Она ежегодно увеличивает свои дивиденды на протяжении 30 последовательных лет. Если вы ищете надежный источник дохода, это тот тип акций, который вам стоит рассмотреть, с привлекательной доходностью 5.3% прямо сейчас.

Доходность AGNC составляет 12.2%, что более чем в два раза выше, чем у Realty Income. Это может привлечь некоторых инвесторов рассмотреть AGNC вместо другой компании, особенно поскольку они оба являются REIT.

Но AGNC не является REIT, владеющим недвижимостью; это ипотечный REIT (mREIT). И это существенно меняет инвестиционную ситуацию.

AGNC Investment сосредоточена на общей доходности

AGNC управляет портфелем ипотечных ценных бумаг. Это активы, подобные облигациям, которые созданы путем объединения ипотек. Ее бизнес очень похож на бизнес взаимного фонда. Компания даже сообщает о фактической балансовой стоимости на акцию, что примерно соответствует чистой стоимости активов (NAV), предоставляемой взаимными фондами.

mREIT фактически всегда управляет своим портфелем ипотечных ценных бумаг, стараясь максимизировать общую доходность для акционеров. Можно утверждать, что REIT, владеющие недвижимостью, делают нечто подобное. Но недвижимость не так легко покупать и продавать, поэтому ее, как правило, удерживают в течение гораздо более длительных периодов времени.

И портфели недвижимости требуют ежедневного управления, в то время как ипотечные ценные бумаги таковыми не являются. Они просто передают ипотечные платежи своим владельцам, поэтому у облигационеров нет ничего, что нужно "управлять".

И, возможно, что более важно, фокус AGNC на общей доходности требует реинвестирования дивидендов. Это становится проблемой для акционеров, ищущих стабильный или растущий поток дохода.

Как подчеркивает график выше, AGNC достигла своей цели по общей доходности. Фактически, с момента своего первичного публичного размещения она фактически превзошла индекс S&P 500 по общей доходности. Тем не менее, график также показывает, что она не предоставила стабильный и растущий дивиденд. Выплаты были очень волатильными, и за последнее десятилетие они имеют тенденцию к снижению. Цена акции также снизилась вместе с дивидендом.

Убедитесь, что вы знаете, что покупаете

AGNC является хорошо управляемым mREIT, который был выгоден для тех, кто реинвестировал свои дивиденды в поисках высокой общей доходности. Однако, если бы вы потратили дивиденды на повседневные расходы, у вас было бы меньше дохода и меньше капитала. Это, вероятно, было бы расценено как плохой результат для большинства инвесторов, ориентированных на дивиденды.

Если вы ищете общую доходность, AGNC Investment стоит глубокого изучения. Если же вы ищете надежные растущие дивиденды для дохода, выбирайте REIT, владеющий недвижимостью, такой как Realty Income. Вам придется пожертвовать некоторой доходностью, но, вероятно, вы будете гораздо более довольны своим результатом.

Стоит ли сейчас покупать акции AGNC Investment Corp.?

Прежде чем покупать акции AGNC Investment Corp., учитывайте следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас... и AGNC Investment Corp. не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $464,439!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,150,455!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 949% — это результат, который значительно превосходит 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 25 января 2026 года.

Рубен Грегг Брюэр имеет акции Realty Income. Motley Fool имеет акции и рекомендует Realty Income. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод