Aflac квартальный отчет за 4-й квартал не соответствовал прогнозам из-за снижения инвестиционного дохода.

Aflac Incorporated AFL объявила скорректированную прибыль на акцию (EPS) за четвертый квартал 2025 года в размере $1.57, что на 8.2% ниже консенсус-прогноза Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 0.6% по сравнению с прошлым годом. Скорректированные доходы составили $4.9 миллиарда, что на 9.9% меньше по сравнению с прошлым годом. Выручка превысила консенсусный прогноз на 8.7%.

Квартальные показатели AFL были затронуты снижением чистых инвестиций, валютными колебаниями и увеличением операционных расходов. Тем не менее, негативные факторы были частично компенсированы ростом продаж в американском подразделении.

Скорректированный чистый инвестиционный доход снизился на 4.4% по сравнению с прошлым годом до $920 миллионов в рассматриваемом квартале. Чистые выплаты и претензии составили $1.9 миллиарда, что на 1.1% меньше по сравнению с прошлым годом. Общие расходы на приобретение и операционные расходы увеличились на 3.5% по сравнению с прошлым годом до $1.4 миллиарда.

Прибыль до налогообложения снизилась на 26.4% по сравнению с прошлым годом до $1.6 миллиарда.

Сегменты Aflac:

Aflac Japan: Скорректированные доходы сегмента снизились на 3.6% по сравнению с прошлым годом до $2.3 миллиарда в четвертом квартале и не дотянули до консенсус-прогноза Zacks в $2.4 миллиарда. Чистые полученные премии в размере $1.6 миллиарда упали на 3% по сравнению с прошлым годом и не достигли консенсуса в $1.7 миллиарда.

Скорректированный чистый инвестиционный доход снизился на 5.1% по сравнению с прошлым годом до $631 миллиона. Претаксовая скорректированная прибыль подразделения снизилась на 4.7% до $712 миллионов и не дотянула до консенсуса в $773 миллиона.

Новые годовые продажи премий увеличились на 15.7% по сравнению с прошлым годом до $129 миллионов на фоне сильных продаж Miraito, продукта страхования от рака.

Aflac U.S.: Скорректированные доходы в размере $1.73 миллиарда выросли на 3.3% по сравнению с прошлым годом, но не достигли консенсус-прогноза Zacks в $1.76 миллиарда. Чистые полученные премии увеличились на 4% по сравнению с прошлым годом до $1.5 миллиарда, что связано с ростом продаж. Этот показатель немного не дотянул до консенсуса в $1.52 миллиарда.

Скорректированный чистый инвестиционный доход составил $207 миллионов, что снизилось на 2.8% по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале. Претаксовая скорректированная прибыль сегмента снизилась на 9.1% по сравнению с прошлым годом до $300 миллионов, что отражает увеличение выплат и расходов. Этот показатель не достиг консенсуса в $306 миллионов.

Объем продаж подразделения составил $551 миллион, увеличившись на 3.1% по сравнению с прошлым годом на фоне роста продаж групповых добровольных продуктов.

Обновление за весь 2025 год:

Скорректированный EPS вырос на 3.5% по сравнению с прошлым годом до $7.46. Общие доходы упали на 9.3% до $17.2 миллиарда. Чистые полученные премии увеличились на 0.8% до $13.5 миллиарда.

Финансовая позиция (по состоянию на 31 декабря 2025 года):

Aflac завершила четвертый квартал с общими инвестициями и наличными в размере $103.8 миллиарда, что на 1.3% меньше по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Общие активы составили $116.5 миллиарда, снизившись на 0.9% по сравнению с показателем годичной давности.

Скорректированный долг составил $7.7 миллиарда, увеличившись на 7.1% по сравнению с показателем на 31 декабря 2024 года. Скорректированный долг к скорректированной капитализации, исключая накопленный прочий совокупный доход, составил 21.4%, что ухудшилось на 170 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Компания имела предварительное финансирование погашения долга в размере $0.4 миллиарда.

Общая стоимость акционерного капитала составила $29.5 миллиарда, увеличившись на 13% по сравнению с показателем на конец 2024 года.

Скорректированная стоимость книги на акцию увеличилась на 2.3% по сравнению с прошлым годом до $54.06. Скорректированная рентабельность собственного капитала, исключая влияние иностранных валют, составила 17.6%, что улучшилось на 30 б.п. по сравнению с прошлым годом.

Капитальное распределение AFL:

Aflac выкупила 7.2 миллиона акций на сумму $800 миллионов в четвертом квартале. На 31 декабря 2025 года у компании оставалось 114.3 миллиона акций для выкупа.

Руководство объявило о повышении квартальных дивидендов на 5.2%, составивших 61 цент на акцию. Дивиденды будут выплачены 2 марта 2026 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 18 февраля.

Прогноз на 2026 год для AFL:

Aflac в настоящее время ожидает коэффициент выплат в размере 60-63% для подразделения Aflac Japan в 2026 году. Показатель для подразделения Aflac U.S. прогнозируется в диапазоне 48-52%.

Коэффициент расходов для Aflac Japan оценивается в 20-23%. Для Aflac U.S. он остается в диапазоне 36-39%.

Ожидается, что премии, полученные от основной деятельности, снизятся на 1-2% по сравнению с прошлым годом для подразделения Japan в 2026 году. Чистые полученные премии для подразделения U.S. вероятно будут находиться на нижней границе диапазона 3-6%.

Претаксовая маржа прибыли для Aflac Japan оценивается в диапазоне от 33% до 36%, а для Aflac U.S. в диапазоне от 17% до 20% на 2026 год.

Рейтинг Zacks:

Aflac в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продавать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

Результаты других страховщиков:

AXIS Capital Holdings Limited AXS объявила операционную прибыль за четвертый квартал 2025 года в размере $3.25 на акцию, что на 9.4% превысило консенсус-прогноз Zacks и увеличилось на 9.4% по сравнению с прошлым годом.

Общие операционные доходы составили $1.7 миллиарда, превысив консенсус-прогноз Zacks на 5.2%. Выручка увеличилась почти на 9% по сравнению с прошлым годом за счет более высоких полученных премий. Чистые написанные премии увеличились на 13% до $1.4 миллиарда, при этом в страховом сегменте наблюдается рост на 14%, а в сегменте перестрахования - на 5%.

Chubb Limited CB объявила о чистой операционной прибыли за четвертый квартал 2025 года в размере $7.52 на акцию, которая превысила консенсус-прогноз Zacks на 13.9%. Чистая прибыль увеличилась на 24.9% по сравнению с прошлым годом.

Общие операционные доходы также увеличились на 7.4% по сравнению с прошлым годом до $15.3 миллиарда. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 1.7%. Сильные показатели Chubb были вызваны высоким страховым доходом, стабильным ростом премий и рекордным инвестиционным доходом.

American Financial Group, Inc. AFG сообщила о чистых операционных доходах на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере $3.65, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 14.8%. Чистая прибыль увеличилась на 17% по сравнению с прошлым годом благодаря страховым доходам.

Общие доходы составили $2 миллиарда, снизившись на 2.7% по сравнению с прошлым годом. Снижение было вызвано уменьшением чистого инвестиционного дохода. Выручка также не достигла консенсус-прогноза Zacks на 1.4%.

Сильные результаты AFG за четвертый квартал были обусловлены высоким страховым доходом, в основном за счет сегмента недвижимости и транспорта.

Глава исследований Zacks называет "акцию, скорее всего, удвоится":

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор исследований Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет выше всех.

Этот топовый выбор - малоизвестная компания, занимающаяся спутниковой связью. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании растет быстро. Аналитики прогнозируют значительный рост доходов в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы окажутся успешными, но этот может значительно превзойти прежние акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Узнайте о нашей топовой акции и 4 претендентах.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод