Aflac квартальная отчетность за третий квартал превысила ожидания благодаря сильным продажам группового страхования жизни.

Aflac Incorporated AFL сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $2.49, что превышает консенсус-прогноз Zacks на 38.3%. Чистая прибыль улучшилась на 15.3% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированные доходы составили $4.7 миллиарда, что на 60.7% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка превысила консенсус-прогноз на 5.6%.

Квартальные результаты были поддержаны высоким инвестиционным доходом и улучшением показателей сегмента США, что стало возможным благодаря росту продаж групповых страховых полисов жизни и инвалидности. Устойчивые продажи Miraito также способствовали росту новых премий в Японии. Однако рост был частично компенсирован увеличением затрат на приобретение и операционных расходов.

Скорректированный чистый инвестиционный доход увеличился на 7.7% по сравнению с прошлым годом до $1 миллиарда в рассматриваемом квартале.

Общие выплаты по страховым случаям и убыткам составили $1.4 миллиарда, что на 10% меньше по сравнению с прошлым годом. Общие затраты на приобретение и операционные расходы увеличились на 3.8% по сравнению с прошлым годом до $1.3 миллиарда.

Прибыль до налогообложения увеличилась почти в 22 раза по сравнению с прошлым годом до $2 миллиардов.

Сегменты Aflac

Aflac Japan: Скорректированные доходы сегмента уменьшились на 1.8% по сравнению с прошлым годом до $2.3 миллиарда в третьем квартале и не достигли консенсус-прогноза Zacks в $2.4 миллиарда. Чистые заработанные премии в размере $1.66 миллиарда упали на 2.7% по сравнению с прошлым годом и не дотянули до консенсус-прогноза в $1.73 миллиарда.

Скорректированный чистый инвестиционный доход увеличился на 0.5% по сравнению с прошлым годом до $665 миллионов. Скорректированная прибыль сегмента до налогообложения составила $1.2 миллиарда, что на 13.3% больше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз в $814 миллионов.

Новые ежегодные продажи премий выросли на 11.8% по сравнению с прошлым годом до $133 миллионов благодаря устойчивым продажам Miraito, продукта страхования от рака.

Aflac U.S.: Скорректированные доходы составили $1.73 миллиарда, увеличившись на 2.6% по сравнению с прошлым годом, но немного не дотянули до консенсус-прогноза Zacks в $1.75 миллиарда. Общие чистые заработанные премии выросли на 2.5% по сравнению с прошлым годом до $1.5 миллиарда благодаря росту продаж. Этот показатель немного не дотянул до консенсус-прогноза в $1.52 миллиарда.

Скорректированный чистый инвестиционный доход составил $214 миллионов, что на 1.9% больше по сравнению с прошлым годом в рассматриваемом квартале. Скорректированная прибыль до налогообложения сегмента увеличилась на 7.1% по сравнению с прошлым годом до $375 миллионов благодаря улучшению премий и снижению выплат. Этот показатель превысил консенсус-прогноз в $344 миллиона.

Общие продажи сегмента составили $390 миллионов, что на 2.8% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря увеличению продаж групповых страховых полисов жизни и инвалидности.

Финансовое положение (по состоянию на 30 сентября 2025 года)

Aflac завершил третий квартал с общими денежными средствами и эквивалентами в размере $6.8 миллиарда, что на 8.7% больше по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Общие активы составили $122.3 миллиарда, увеличившись на 4% по сравнению с показателями на конец 2024 года.

Скорректированный долг составил $8 миллиардов, увеличившись на 10.7% по сравнению с показателями на 31 декабря 2024 года. Соотношение скорректированного долга к скорректированному капиталу, исключая накопленный прочий совокупный доход, составило 22%, что ухудшилось на 230 базисных пунктов (bps) по сравнению с уровнем на конец 2024 года. Хотя у компании нет погашений долга менее чем через год, общие погашения долга на сумму $3.3 миллиарда ожидаются в течение следующих пяти лет.

Общая капитализация акционеров составила $28.7 миллиарда, увеличившись на 9.9% по сравнению с показателями на конец 2024 года.

Скорректированная балансовая стоимость на акцию увеличилась на 4.1% по сравнению с прошлым годом до $53.33. Скорректированная рентабельность собственного капитала, исключая влияние иностранных валют, составила 22.1%, что на 190 базисных пунктов лучше по сравнению с прошлым годом.

Капиталовложения AFL

Aflac выкупил 9.3 миллиона акций на сумму $1 миллиард в третьем квартале. На 30 сентября 2025 года у него осталось 121.6 миллиона акций для выкупа.

Руководство объявило дивиденды в размере 58 центов на акцию за четвертый квартал. Дивиденды будут выплачены 1 декабря 2025 года акционерам, зарегистрированным на 19 ноября.

Прогноз AFL на 2025 год

Aflac в настоящее время ожидает соотношение выплат в размере 58-60% для сегмента Aflac Japan в 2025 году, по сравнению с ранее прогнозируемым уровнем 64-66%. Показатель для сегмента Aflac U.S. по-прежнему прогнозируется в диапазоне 48-52% и, вероятно, останется на нижнем уровне ожидаемого диапазона.

Соотношение расходов для Aflac Japan подтверждено на уровне 20-23%. Ожидается, что этот показатель останется на нижнем уровне ожидаемого диапазона в 2025 году. Для Aflac U.S. этот показатель подтвержден в диапазоне 36-39% и предполагается, что он останется на среднем или верхнем уровне ожидаемого диапазона.

Ожидается, что базовые заработанные премии для сегмента Японии столкнутся с падением на 1-2% по сравнению с прошлым годом в 2025 году.

Маржа прибыли до налогообложения для Aflac Japan оценивается в 35-38%, по сравнению с предыдущей оценкой 30-33%. Для Aflac U.S. этот показатель по-прежнему оценивается в 17-20% на 2025 год и ожидается, что он останется на верхнем уровне диапазона.

Рейтинг Zacks для AFL

Aflac в настоящее время имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете посмотреть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Результаты других страховщиков

Среди игроков страховой отрасли, которые уже отчитались о результатах за третий квартал 2025 года, результаты Cincinnati Financial Corporation CINF, RenaissanceRe Holdings Ltd. RNR и RLI Corp. RLI превзошли соответствующий консенсус-прогноз Zacks.

Cincinnati Financial сообщил о операционной прибыли за третий квартал 2025 года в размере $2.85 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 41.8%. Чистая прибыль увеличилась на 100.7% по сравнению с прошлым годом. Общие операционные доходы в рассматриваемом квартале составили $2.9 миллиарда, что на 12.1% больше по сравнению с прошлым годом. Выручка превысила консенсус-прогноз на 0.8%. Чистые написанные премии увеличились на 9% по сравнению с прошлым годом до $2.5 миллиарда. Инвестиционный доход, за вычетом расходов, увеличился на 14% по сравнению с прошлым годом до $295 миллионов.

В своем бизнесе по страхованию имущества и убытков (P&C) CINF зафиксировал страховой доход в размере $293 миллионов, который увеличился почти в пять раз по сравнению с прошлым годом. Совокупное соотношение, мера прибыльности страхования, улучшилось на 920 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составило 88.2. В подразделении коммерческого страхования общие доходы в размере $1.2 миллиарда увеличились на 8% по сравнению с прошлым годом благодаря росту премий на 8%.

Операционный доход RenaissanceRe за третий квартал 2025 года составил $15.62 на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на впечатляющие 64.6%. Чистая прибыль выросла на 52.7% по сравнению с прошлым годом. Общие операционные доходы в размере $2.9 миллиарда упали на 4.5% по сравнению с прошлым годом. Выручка не дотянула до консенсус-прогноза на 3.7%. Валовые написанные премии снизились на 3.2% по сравнению с прошлым годом до $2.3 миллиарда. Чистые премии составили $2.4 миллиарда, что на 5.8% меньше по сравнению с прошлым годом. Чистый инвестиционный доход составил $438.4 миллиона, что на 3.4% больше по сравнению с прошлым годом.

RenaissanceRe зафиксировала страховой доход в размере $770.2 миллиона в третьем квартале, что выросло на 95.6% по сравнению с прошлым годом. Совокупное соотношение улучшилось на 1640 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 68.4%. В сегменте недвижимости валовые написанные премии составили $733.3 миллиона в третьем квартале, что на 7.3% меньше по сравнению с прошлым годом. Он принес страховой доход в размере $791.5 миллиона, что удвоилось по сравнению с прошлым годом. Совокупное соотношение улучшилось на 4480 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 15.5%.

RLI Corp. сообщил о операционной прибыли за третий квартал 2025 года в размере 83 цента на акцию, что превысило консенсус-прогноз Zacks на 33.9%. Чистая прибыль увеличилась на 27.7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Операционные доходы в рассматриваемом квартале составили $449 миллионов, увеличившись на 5.3% по сравнению с прошлым годом благодаря росту чистых премий на 4.7% и чистого инвестиционного дохода на 12.5%. Выручка превысила консенсус-прогноз Zacks на 0.5%.

Валовые написанные премии составили $562.3 миллиона, увеличившись на 0.5% по сравнению с прошлым годом. Чистый инвестиционный доход увеличился на 12% по сравнению с прошлым годом до $41.3 миллиона. Наши оценки составили $42.4 миллиона. Общая доходность инвестиционного портфеля составила 3% в квартале. Страховой доход составил $60.5 миллиона, увеличившись на 48.6% по сравнению с прошлым годом. Совокупное соотношение улучшилось на 450 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом до 85.1.

Zacks называет #1 акцию в секторе полупроводников

Эта малоизвестная компания специализируется на производстве полупроводниковых продуктов, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на радар, что как раз то место, где вам нужно быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой она готова удовлетворить неистребимый спрос на искусственный интеллект, машинное обучение и интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Посмотреть эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

RLI Corp. (RLI): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод