Affirm Card: BNPL-ребёнок, который взрослеет, как будто у него есть чит-код

Affirm Holdings, Inc. AFRM Affirm Card продолжает становиться одним из самых мощных двигателей роста компании, руководство называет его «любимым ребенком» и подчеркивает его ускоряющееся проникновение. В первом квартале финансового 2026 года GMV Direct-to-Consumer увеличился на 53% до $3,2 миллиарда, а GMV Affirm Card вырос на 135% до $1,4 миллиарда. Ключевым катализатором стал его ранний успех с андеррайтингом на основе денежного потока, методом, который оценивает модели расходования и депозитов в реальном времени, а не полагается исключительно на традиционные кредитные файлы. Этот подход особенно эффективен для молодых потребителей, миллениалов и поколения Z, которые часто избегают задолженности по кредитным картам с возобновляемым кредитом и, следовательно, имеют тонкие кредитные истории. Данные о денежном потоке дают Affirm более глубокий сигнал о способности этих пользователей погашать долги, что позволяет более легко одобрять кредиты, не переходя на более рискованные кредитные уровни. Руководство подчеркнуло, что, хотя метод все еще находится на ранней стадии тестирования, он открывает больше возможностей и должен поддерживать более высокий объем с течением времени. Компания осознанно ведет маркетинг. Affirm не проводила внешнего маркетинга для карты; рост до сих пор в основном происходил за счет существующих пользователей. Команда постепенно расширяет права на участие для более широких кредитных сегментов по мере улучшения уверенности в андеррайтинге. В долгосрочной перспективе Affirm ожидает, что карта будет предложена почти каждому пользователю в своей экосистеме. В первом квартале было добавлено 500,000 членов карты. Ранние поведенческие данные обнадеживают: карта захватывает сильные дискреционные расходы, начиная каждую новую когорту с более высокого базового уровня. Affirm также предлагает больше предложений с 0% годовых, при этом GMV на карте с 0% возрос на 158%. Целями являются 10 миллионов активных карт и примерно $7,500 в годовых дискреционных расходах на карту, что остается вполне достижимым. Как обстоят дела у других поставщиков BNPL? Конкуренты AFRM, такие как PayPal Holdings Inc. PYPL и Block, Inc. XYZ, также работают над увеличением своих долей на рынке BNPL и захватом большего рыночного сегмента. В третьем квартале общий объем платежей PayPal вырос на 8% до $458,1 миллиарда. За этот период количество активных аккаунтов увеличилось на 1% до 438 миллионов. Доходы от транзакций PayPal выросли на 6% по сравнению с прошлым годом в третьем квартале. Тем временем GMV платформы BNPL Block достиг $9,7 миллиарда в третьем квартале, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом. При этом валовая прибыль BNPL увеличилась на 23% до $299 миллионов. Ожидается, что постпокупочные варианты BNPL Block увеличат показатели Cash App Card. Цены на акции Affirm, оценка и прогнозы Акции Affirm выросли на 11,9% с начала года, превзойдя более широкий рынок, но уступив индексу S&P 500. С точки зрения оценки, Affirm торгуется по коэффициенту цена/выручка на уровне 5,10X, увеличившись с 4,79X, что является средним по отрасли. AFRM имеет оценку значения F. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли Affirm за финансовый 2026 год подразумевает рост на 566,7% по сравнению с прошлым годом, за которым следует рост на 57,1% в следующем году. В настоящее время акция имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь. Zacks называет акцию #1 в сфере полупроводников. Эта малозаметная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она находится в уникальном положении, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно там, где вы хотите быть. С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный интеллект, Машинное обучение и Интернет вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году. Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >> Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод