AECOM квартальная прибыль за IV квартал превысила ожидания, портфель заказов увеличился по сравнению с прошлым годом.

AECOM ACM сообщил о лучших, чем ожидалось, результатах за четвертый квартал фискального 2025 года, где как доходы, так и выручка превысили консенсусную оценку Zacks и выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако чистая выручка от услуг (NSR) увеличилась по сравнению с предыдущим годом.

AECOM показал сильные результаты в четвертом квартале, превысив повышенные прогнозы по доходам и достигнув рекордной годовой маржи. Компания завершила год с рекордным портфелем заказов и планом, что стало пятым подряд кварталом последовательного роста портфеля заказов. Теперь она ожидает достижения уровня маржи более 20% к фискальному 2028 году, поддерживаемого развитием собственных возможностей в области ИИ и продолжающимся ростом высокомаржинального консалтингового бизнеса. AECOM также представил прогноз на фискальный 2026 год, который отражает устойчивую силу во всех ключевых финансовых показателях.

Глубже о результатах ACM за Q4

Компания сообщила о скорректированной прибыли на акцию (EPS) в размере $1.36, что на 1.5% выше консенсусной оценки в $1.34 и на 7.1% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Выручка составила $4.11 миллиарда, что на 1.6% больше по сравнению с прошлым годом, достигнув $4.18 миллиарда. NSR в размере $1.97 миллиарда превысил консенсусную оценку в $1.95 миллиарда и увеличился на 8.5% по сравнению с предыдущим годом.

Общий портфель заказов на конец фискального четвертого квартала составил $24.83 миллиарда, что на 4% выше уровня годичной давности. Портфель проектирования AECOM вырос на 3%, достигнув нового рекорда, и составил солидное соотношение book-to-burn 1.1x в ее бизнесе проектирования в США. Это 20-й подряд квартал с соотношением book-to-burn выше 1.0, что отражает устойчивый спрос. Кроме того, портфель возможностей компании достиг рекордного уровня, увеличившись на 13%. Этот рост происходит за счет сильного финансирования в основных рынках компании, что создает больше возможностей для проектов.

Детали сегментов ACM

Выручка в Америке составила $3.2 миллиарда за отчетный квартал, что на 2% выше уровня аналогичного квартала прошлого года. NSR в размере $1.2 миллиарда увеличился на 13% по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная операционная прибыль составила $244 миллиона, что на 17% больше по сравнению с прошлым годом. Скорректированная операционная маржа (по NSR) увеличилась на 70 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом, достигнув нового рекорда в 20.4%. Этот рост был обусловлен продолжающейся реализацией инициатив по обеспечению расширяющегося операционного рычага, а также сильной реализацией и ростом.

Общий портфель заказов на конец фискального четвертого квартала составил $17.96 миллиарда по сравнению с $17.44 миллиарда годом ранее.

Выручка международного сегмента снизилась на 1% по сравнению с прошлым годом, составив $935 миллионов. Тем не менее, NSR осталась на уровне $769 миллионов по сравнению с прошлым годом.

Скорректированная операционная прибыль в сегменте увеличилась на 2% по сравнению с прошлым годом, составив $93 миллиона. Скорректированная операционная маржа (по NSR) также снизилась на 50 bps по сравнению с прошлым годом, составив 12.1%. Это снижение было вызвано снижением выручки в некоторых конечных рынках.

Общий портфель заказов на конец фискального четвертого квартала составил $6.87 миллиарда, увеличившись с $6.43 миллиарда годом ранее.

Выручка AECOM Capital за квартал составила $0.1 миллиона.

Операционные показатели ACM

Скорректированная операционная прибыль сегмента составила $299 миллионов, что на 14% больше по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Скорректированная операционная маржа сегмента улучшилась на 40 bps, составив 17.1%.

Скорректированный EBITDA увеличился на 13% по сравнению с прошлым годом, составив $329 миллионов. Скорректированная маржа EBITDA составила 17.5%, также увеличившись на 80 bps по сравнению с прошлым годом.

Ликвидность и денежный поток ACM

На конец фискального четвертого квартала наличные и эквиваленты AECOM составили $1.59 миллиарда, увеличившись с $1.58 миллиарда на конец фискального 2024 года. Общий долг (исключая неамортизированные затраты на выпуск долга) на 30 сентября 2025 года составил $2.74 миллиарда, увеличившись с $2.54 миллиарда на конец фискального 2024 года.

На конец фискального четвертого квартала операционный денежный поток снизился на 34% по сравнению с прошлым годом, составив $196 миллионов. Скорректированный свободный денежный поток также снизился на 51% до $134 миллионов по сравнению с предыдущим годом.

Прогноз ACM на FY26

Прогноз AECOM на фискальный 2026 год по скорректированному EBITDA и EPS подтверждает его прогноз по рекордной чистой выручке от услуг, высокой прибыльности и маржам, а также устойчивой сильной конвертации денежного потока в течение всего года.

Теперь ожидается, что скорректированный EPS будет в диапазоне $5.65-$5.85. Это указывает на 9% улучшение по сравнению с уровнями фискального 2024 года на основе постоянного валютного курса, учитывая среднее значение прогноза.

AECOM ожидает скорректированный EBITDA в диапазоне $1.265-$1.305. Это указывает на рост на 7% по сравнению с прошлым годом на уровне среднего значения.

Ожидается, что свободный денежный поток составит примерно $400 миллионов, что также включает запланированные инвестиции, связанные с объявленной реорганизацией компании для поддержки ключевых инициатив в области ИИ и улучшения эффективности, изложенных на сегодняшнем Дне инвестора 2025 года.

Прогноз ACM на FY26 без учета бизнеса управления строительством

AECOM ожидает NSR в диапазоне $7.2-$7.4 миллиарда. Это указывает на рост на 5% по сравнению с прошлым годом на уровне среднего значения.

Компания ожидает скорректированный EBITDA в диапазоне $1,180-$1,220 миллионов, скорректированную операционную маржу в 16.6% и скорректированную маржу EBITDA в 16.8%.

ACM теперь ожидает скорректированный EPS в диапазоне $5.15-$5.35. Компания планирует достичь органического роста NSR на уровне 6-8% в фискальном 2026 году.

Рейтинг Zacks и недавние публикации о строительстве ACM

AECOM в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Vulcan Materials Company VMC опубликовала впечатляющие результаты за третий квартал 2025 года, где скорректированная прибыль и выручка превысили консенсусную оценку Zacks и увеличились по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты Vulcan были обусловлены солидными показателями бизнеса, связанного с агрегатами, а также эффективным коммерческим и операционным исполнением. Тенденции государственных расходов на инфраструктуру в рынке благоприятствуют ее бизнес-проспектам, несмотря на неопределенности, связанные с тарифами, которые охватывают экономику. Vulcan теперь ожидает скорректированный EBITDA на 2025 год в диапазоне от $2.35 миллиарда до $2.45 миллиарда, увеличившись с $2.06 миллиарда, сообщенных в 2024 году.

Masco Corporation MAS опубликовала невыдающиеся результаты за третий квартал 2025 года, где скорректированная прибыль и чистая выручка не достигли консенсусной оценки Zacks и снизились по сравнению с прошлым годом. Результаты квартала пострадали из-за слабых показателей сегмента декоративной архитектурной продукции, которые перевесили улучшенные показатели сегмента сантехнической продукции.

Текущие неопределенности в мировой экономике и риски, связанные с тарифами, ограничивают краткосрочные перспективы Masco. Masco ожидает, что чистая выручка снизится на низких однозначных процентах по сравнению с прошлым годом, с прогнозируемой скорректированной операционной маржей примерно 16.5% (по сравнению с 17.5% в 2024 году). Скорректированный EPS теперь ожидается в диапазоне от $3.90 до $3.95 по сравнению с ранее ожидаемыми $3.90-$4.10. Пересмотренный диапазон сравнивается с скорректированным EPS в размере $4.10, сообщенным в 2024 году.

Прибыль компании United Rentals, Inc. URI за третий квартал 2025 года не достигла консенсусной оценки Zacks, в то время как выручка превысила ее. По сравнению с прошлым годом выручка увеличилась, но прибыль снизилась.

United Rentals сообщил о рекордной выручке и скорректированном EBITDA за третий квартал, что было вызвано сильным спросом в строительных и промышленных сегментах. Рост как в общем прокате, так и в специализированных сегментах поддержал результаты. Оптимизм со стороны клиентов, здоровые портфели заказов и сезонная активность способствовали общей силе. В 2025 году United Rentals ожидает общую выручку в диапазоне от $16 до $16.2 миллиарда по сравнению с ранее ожидаемыми $15.8-$16.1 миллиарда.

#1 акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подстегивает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, которые предоставляют оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Один малоизвестный производитель чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Он только начинает выходить на первый план, что именно там, где вам и нужно быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

AECOM (ACM): бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод