Advanced Energy Industries и Paycom Software были выделены как Bull и Bear дня по версии Zacks.

Для немедленного распространения

Чикаго, IL – 24 октября 2025 года – Zacks Equity Research называет Advanced Energy Industries AEIS Быком дня и Paycom Software PAYC Медведем дня. Кроме того, Zacks Equity Research предоставляет анализ Rigetti Computing, Inc. RGTI, JPMorgan Chase & Co. JPM и Alphabet Inc. GOOGL.

Вот краткий обзор всех пяти акций:

Сказать, что вокруг ИИ много шума, – это недооценка десятилетия. Он был в заголовках этого ралли, помогая создавать новые состояния и подстегивая следующее поколение лидеров. Эти имена уже совершили несколько эпических пробегов. Если бы только был способ сыграть на подъеме более устойчивым образом. Может быть... компания, которая помогает питать все эти чипы и тому подобное. Сегодняшний Бык дня – одно из таких имен.

Познакомьтесь с Advanced Energy Industries, незаслуженно обделённым героем цепочки поставок кремния, находящимся в самом центре пересечения физики, точности и прибыльности. Это не производитель чипов. Это не гигант по производству оборудования, как Applied Materials. AEIS – это та компания, которая строит высокоточные, точно настроенные системы питания, которые заставляют каждую фабрику по производству пластин работать, как швейцарские часы. Когда дело доходит до производства полупроводников, AEIS – это тихий голос, который говорит: «Вам нужна чистая энергия? Вам нужна стабильность до уровня электрона? Мы вас поняли».

Давайте разберемся, почему эта акция, имеющая ранг Zacks #1 (Strong Buy), является одной из самых интересных акций полупроводникового сектора среднего капитала на данный момент.

Энергия, стоящая за процессом

Каждый чип, будь то в вашем iPhone, Tesla или дата-центре ИИ, начинается свою жизнь на фабрике, которая частично является физической лабораторией, частично – чистым помещением. Эти фабрики зависят от невероятно стабильных и точных систем подачи энергии для травления, осаждения и измерений на атомном уровне.

Это игровая площадка AEIS.

Компания разрабатывает и производит решения для преобразования энергии, измерения и управления высокой производительности для передовых полупроводниковых и промышленных приложений. Подумайте о плазменной энергии для травления и осаждения, высоковольтной энергии для инспекции и теплового контроля для всех промежуточных процессов. Если вы когда-либо задумывались, как фабрика поддерживает электричество достаточно стабильным, чтобы вырезать транзистор толщиной всего в несколько атомов, AEIS – это ответ.

Вот почему такими крупными клиентами являются Applied Materials, Lam Research и Tokyo Electron. Они строят оборудование. AEIS задает этому оборудованию его пульс.

Ветер в спину сильнее, чем поток воздуха в чистом помещении

Если вы задаетесь вопросом, почему AEIS находится в таком благоприятном положении, это потому, что все, к чему прикасаются полупроводники, расширяется.

Дата-центры ИИ? Им нужно больше пластин. Электромобили? Больше силовой электроники. Возобновляемая энергия? Больше передовых инверторов и систем управления. А глобальное строительство фабрик, возглавляемое США, Южной Кореей и Тайванем, – это многолетний инфраструктурный бум, который идеально подходит AEIS.

Расходы на капитальное оборудование полупроводников в 2025 году, по прогнозам, вырастут на двузначные числа после слабого 2024 года, и руководство AEIS уже дало сигнал, что спрос на передовые узлы (процессы менее 5 нанометров) начинает восстанавливаться. Широкая экспозиция компании означает, что она получает выгоду не только от производства памяти и логики, но и от передней упаковки и инспекции. Эти области менее цикличны, чем чистое производство чипов на переднем крае.

Энергия прибыли

Теперь красота AEIS заключается не только в технологии, но и в траектории.

Последние несколько кварталов компании показали тот вид дисциплинированного выполнения, который вы любите видеть в циклическом секторе. Маржи растут, видимость бэклога улучшается, и аналитики постепенно пересматривают прогнозы по прибыли в сторону увеличения.

Под капотом у этой компании много всего. Текущий консенсус Zacks предполагает $5.68, что дает 53% роста по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что это вырастет еще на 15% до $6.54 в следующем году.

Что касается доходов, текущие прогнозы предполагают рост на 16.7% до $1.73 миллиарда, а следующий год добавит еще 6.76% до $1.85 миллиарда.

Согласно последнему отчету о прибылях, валовые маржи держатся около 38%, при этом руководство нацелено на уровень низких 40-х до 2026 года за счет лучшей продуктовой линейки и дисциплины в затратах.

AEIS не гонится за дикой, убыточной прибылью. Она разрабатывает стабильную, устойчивую прибыльность.

Никогда не весело, когда любимец рынка теряет популярность, особенно тот, который раньше печатал деньги быстрее, чем ФРС во время COVID. Но именно это происходит с сегодняшним Медведем дня, Paycom Software. Эта когда-то высоколетящая акция HR-технологий была приземлена замедлением роста, давлением на маржу и увеличением конкуренции на рынке программного обеспечения для расчета заработной платы. Если бы это был эпизод Shark Tank, Кевин О'Лири сказал бы им «отвести это за сарай и застрелить».

Paycom долгое время был любимцем среди инвесторов, которые любили его модель с высоким уровнем маржи и постоянным доходом, а также устойчивую клиентскую базу. Компания предоставляет решения по управлению человеческим капиталом (HCM) на одной интегрированной облачной платформе. На протяжении многих лет она пользовалась волной SaaS, превращая утомительную работу HR в масштабируемую подписочную машину.

Но в последнее время эта машина начала захлебываться. Рост доходов, когда-то превышавший 25%, резко замедлился. В прошлом квартале Paycom сообщил о росте выручки всего на низкие двузначные проценты, что не оправдало ожиданий Уолл-Стрит. С тех пор аналитики снизили свои прогнозы, и эти сокращения прогнозов именно то, что толкает акции в зону Zacks Rank #5 (Strong Sell).

Большая часть того, что делает систему Zacks Rank мощной, заключается в том, что она отслеживает пересмотры прогнозов аналитиков. К сожалению, здесь пересмотры явно медвежьи. За последние 60 дней несколько аналитиков резко снизили свои прогнозы по EPS как на текущий, так и на следующий год. Текущий консенсус по прибыли за 2025 финансовый год сейчас значительно ниже, чем два месяца назад.

Маржи, ранее превышавшие 40%, оказались под давлением, поскольку компания сильно тратит на удержание клиентов и борьбу с растущей конкуренцией со стороны таких компаний, как Paylocity, ADP и Workday. Тем временем медленный рынок труда означает меньше чеков на зарплату для обработки, что означает меньше денег, проходящих через систему Paycom.

Вот ирония: самым большим угрозой для Paycom может быть сама компания. Она запустила «Betty», свою автоматизированную платформу расчета заработной платы, предназначенную для революционирования того, как HR-отделы управляют расчетом заработной платы, устраняя ручной ввод. Проблема в том, что многие из существующих клиентов Paycom переходят на Betty, что фактически снижает их сборы за использование. Инновация каннибализировала корову-доильщицу.

Когда ваш лучший новый продукт делает старый бесполезным, Уолл-Стрит не радуется, она ищет укрытие. Аналитики быстро заметили, что запуск Betty, хоть и стратегически разумный в долгосрочной перспективе, раздавливает краткосрочный рост.

Когда-то инвесторы были рады платить за гиперрост такие запредельные мультипликаторы, как PAYC. Теперь это сжатие мультипликаторов стало жестоким. Прогнозный P/E акции упал с 70-х до низких 20-х, если только прогнозы не продолжат падать. Если прибыли снова будут пересмотрены вниз, эти «дешевые» мультипликаторы могут внезапно показаться дорогими.

Paycom Software учится на собственном опыте, что в зрелом ландшафте SaaS рост без рычагов больше не вознаграждается. Ранг Zacks #5 (Strong Sell) четко рассказывает эту историю. Аналитики движутся в неправильном направлении, ожидания снижаются, и настроение ухудшается.

Конечно, долгосрочные инвесторы могут утверждать, что устойчивая клиентская база Paycom и технологии лучшего в своем классе в конечном итоге стабилизируют результаты. Возможно. Но пока, с пересмотрами прогнозов, направленными вниз, и акцией, торгующейся ниже ключевой поддержки, это больше похоже на ситуацию «продать на отскоке», чем «купить на падении».

Дополнительный контент:

Почему акции Rigetti выросли на 2,800% и что будет дальше

Акции Rigetti Computing, Inc. выросли более чем на 2,800% за последний год, так как инвесторы проявили интерес к его квантовым прорывам. Однако слабые фундаментальные показатели Rigetti и завышенная оценка вызвали сомнения в его будущей траектории роста и в том, как инвесторы должны позиционировать себя по отношению к этой акции. Давайте рассмотрим подробнее –

Что стоит за квантовым скачком Rigetti?

Акции Rigetti стремительно выросли за последний год, когда компания заключила крупные контракты и добилась значительного прогресса в области передовых квантовых вычислений. Квантовая система Rigetti на 36 кубитах достигла 99.5% точности в ключевых операциях, что стало прорывом на пути к разработке системы на основе чиплетов с более чем 100 кубитами к концу года.

Rigetti подписала контракт на $5.8 миллиона с Исследовательской лабораторией ВВС США для дальнейшей разработки технологии квантовой сети. Она также получила заказы на два квантовых вычислительных системы на 9 кубитах Novera стоимостью почти $5.7 миллиона, которые запланированы к доставке в следующем году.

Кроме того, капитал вливается в сектор квантовых вычислений, что приносит пользу таким специализированным компаниям, как Rigetti. JPMorgan Chase & Co. объявила о планах инвестировать около $10 миллиардов в различные инновационные области, включая квантовые вычисления. Это подтолкнуло акции компаний квантовых вычислений, включая Rigetti, вверх.

Огромные прибыли Rigetti – бум или пузырь?

Текущие контракты и постоянные прорывы в квантовых вычислениях могут дать акциями Rigetti необходимый импульс для продолжения роста. Однако квантовые вычисления все еще находятся на ранних стадиях, и компаниям в этой области требуется значительное финансирование для исследований и разработок. Rigetti недавно завершила размещение акций на сумму $350 миллионов, что обеспечило компании достаточное количество наличных для продолжения операций и снятия опасений о стабильности финансирования.

Бизнес-модель Rigetti также предоставляет конкурентное преимущество перед соперниками и позиционирует компанию для роста, как только квантовые технологии станут мейнстримом. У компании есть свои квантовые процессоры (QPU), язык программирования и платформа Quantum Cloud Services (QCS).

Тем не менее, остается неясным, сможет ли Rigetti поддерживать текущий взрывной рост. Фундаментальные показатели компании не полностью поддерживают ее растущую оценку. Операционные убытки Rigetti увеличились на 24% по сравнению с прошлым годом до $19.8 миллиона во втором квартале, в то время как выручка упала на 42% до $1.8 миллиона, согласно данным investors.rigetti.com.

Кроме того, Rigetti сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны крупных игроков, таких как Alphabet Inc., что делает ее потенциальной целью для поглощения. Кроме того, прогнозное соотношение цена/выручка (P/S) Rigetti составляет астрономические 1,348.30, по сравнению с 6.28 в отрасли Интернет - Программное обеспечение. Это указывает на то, что акции уязвимы к более широкому рыночному коррекционному движению.

В целом, акции RGTI показывают признаки пузыря, который может в конечном итоге лопнуть. Инвесторы, избегающие рисков, должны держаться подальше от акций, так как они остаются спекулятивной инвестицией. Инвесторы, готовые к риску, могут выбрать возможность извлечь выгоду из потенциальных возможностей роста. В настоящее время Rigetti имеет ранг Zacks #3 (Hold). Вы можете увидеть полный список акций Zacks Rank #1 (Strong Buy) здесь.

Почему вы еще не посмотрели на лучшие акции Zacks?

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций превзошли средний прирост S&P на +7.7% в год. Удивительно, но они достигли средних прибылей в +48.4%, +50.2% и +56.7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их живым рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Контакты для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Zacks.com предоставляет инвестиционные ресурсы и информирует вас об этих ресурсах, которые вы можете выбрать для использования при принятии собственных инвестиционных решений. Zacks предоставляет информацию об этом ресурсе вам, подчиняясь отказу от ответственности Zacks "Условия и положения обслуживания". www.zacks.com/disclaimer.

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. В любом инвестиционном вложении существует потенциальный риск убытка. Этот материал предоставляется исключительно в информационных целях, и ничего из этого не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией купить, продать или удерживать ценные бумаги. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки, идентифицированные и описанные здесь, были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату, указанную здесь, и подлежит изменению без предварительного уведомления. Любые мнения или взгляды, выраженные здесь, могут не отражать мнение всей компании. Zacks Investment Research не занимается инвестиционным банкингом, рыночным созданием или управлением активами любых ценных бумаг. Эти доходы получены от гипотетических портфелей, состоящих из акций с рангом Zacks = 1, которые перебалансировались ежемесячно без транзакционных затрат. Это не доходы фактических портфелей акций. S&P 500 является неуправляемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о числах производительности, представленных в этом пресс-релизе.

Zacks называет акцию №1 в области полупроводников

Эта незаметная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые титаны, такие как NVIDIA, не производят. Она уникально позиционирована, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на свет, что именно то, где вы хотите быть.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Глобальное производство полупроводников, по прогнозам, взорвется с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод