Accenture Предварительные данные по прибыли за 4 квартал: является ли акция обязательной для портфеля?
Accenture plc ACN собирается представить результаты за четвертый квартал фискального 2025 года 25 сентября, до открытия рынка. Консенсус-прогноз Zacks по прибыли составляет $2.98 на акцию, что предполагает рост на 6.8% по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года. Консенсус-прогноз по выручке составляет $17.3 миллиарда, что указывает на рост на 5.6% в годовом исчислении.
Прибыль ACN превысила консенсус-прогноз Zacks в трех из последних четырех кварталов и один раз не дотянула до прогнозов, обеспечив средний сюрприз в 3%.
Наш проверенный метод не предсказывает с высокой уверенностью превышение прибыли для Accenture в этот раз. Сочетание положительного Earnings ESP и ранга Zacks #1 (Сильная покупка), #2 (Покупка) или #3 (Удержание) увеличивает шансы на превышение прибыли. Но в данном случае это не так. Вы можете найти лучшие акции до их отчета с помощью нашего фильтра Earnings ESP.
В настоящее время у ACN Earnings ESP составляет 0.00% и ранг Zacks 3. Вы можете просмотреть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь.
GenAI станет ключевым драйвером ACN в четвертом квартале. В третьем квартале фискального 2025 года заказы на GenAI достигли отметки в $1.5 миллиарда, а выручка превысила $700 миллионов. Мы ожидаем, что заказы на GenAI резко возрастут, так как компания рассматривает эту технологию как катализатор для переоснащения, стратегию, помогающую клиентам справляться с новыми вызовами и достигать больших успехов. Более того, согласно MarketsandMarkets, рынок GenAI ожидает CAGR в 43.4% в период с 2025 по 2032 год, что будет способствовать росту Accenture.
Клиенты ACN признают GenAI ключевым драйвером масштабного переоснащения. Чтобы удовлетворить этот растущий спрос, компания создала услуги по переоснащению, бизнес-единицу, посвященную увеличению принятия AI-решений клиентами. Кроме того, Accenture планирует увеличить свою команду AI до 75,000 человек, с целью достижения 80,000 сотрудников к концу фискального 2026 года. Такой значительный рост ожидается компанией, когда она оценивает необходимость удовлетворения растущего спроса на услуги AI. Таким образом, мы оптимистично настроены относительно способности Accenture обеспечить рост выручки, полагаясь на технологию GenAI.
Акции ACN по сравнению с конкурентами. Акции Accenture упали на 29.4% за последний год, по сравнению с падением на 11.9% в ее отрасли и ростом на 18.7% индекса S&P 500 от Zacks. Компания показала результаты ниже своих отраслевых конкурентов, TaskUs TASK и Baozun BZUN, которые показали рост на 39.2% и 55.2% соответственно.
За последние три месяца акции ACN упали на 18.8% по сравнению с падением на 6.1% в отрасли и ростом на 12.5% индекса S&P 500 от Zacks. Акции не смогли обогнать своих отраслевых конкурентов, так как TaskUs и Baozun выросли на 4.7% и 63.7% соответственно.
В настоящее время акции ACN торгуются с коэффициентом цена-прибыль за последние 12 месяцев 17.43X, что ниже 26.4X в отрасли. Однако акции торгуются с премией по сравнению с 15.09X у TaskUs и 15.5X у Baozun.
Инвестиционные соображения Accenture. Растущий спрос на модернизацию и поддержку приложений, облачные технологии и кибербезопасность как услугу способствует росту бизнеса управляемых услуг ACN. В фискальном 2024 году выручка в этом сегменте увеличилась на 4% по сравнению с прошлым годом, и мы ожидаем, что она вырастет на 8.2% в фискальном 2025 году.
Accenture имеет значительную сильную денежную позицию с наличными и эквивалентами в $9.6 миллиарда в третьем квартале фискального 2025 года при долгосрочном долге в $5 миллиардов. Операционные деятельности принесли $3.9 миллиарда в указанном квартале, а свободный денежный поток составил $3.5 миллиарда. Такая прочная денежная позиция позволяет руководству проактивно инвестировать, что позволяет улучшать свои технические возможности.
С точки зрения ликвидности текущий коэффициент ACN составляет 1.46 на конец августа, что ниже среднего по отрасли 2.12. Несмотря на то, что показатели компании ниже отраслевых, этот показатель улучшился на 25.8% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года благодаря прочной денежной позиции. Ликвидная позиция Accenture дополнительно укрепляется, поскольку данный показатель превышает 1, что подчеркивает ее способность легко покрывать краткосрочные обязательства.
Стратегия поглощений Accenture определенно интересна, так как она приобретает множество компаний в течение года. В фискальном 2024 году компания провела 46 поглощений, а в этом месяце она приобрела две компании, IAMConcepts и MomentumABM. Хотя быстрая стратегия поглощений укрепляет отраслевую экспертизу, компания сталкивается с высокими рисками интеграции. Инвесторы могут считать это тревожным сигналом, поскольку повышенные риски интеграции могут помешать долгосрочному органическому росту.
ACN работает в трудоемкой и зависимой от иностранных специалистов отрасли. Ключевым риском, с которым сталкивается компания, являются высокие затраты на таланты из-за конкурентного рынка труда. Более того, быстрый рост AI позволяет клиентам улучшать свои результаты самостоятельно, снижая зависимость от таких компаний, как Accenture.
Держитесь за ACN пока. Расширение рынка GenAI, вместе с способностью Accenture обеспечивать заказы по мере роста спроса со стороны клиентов, создает солидный толчок в ее росте. Растущий спрос на бизнес управляемых услуг является ключевым драйвером выручки. Компания имеет сильную денежную позицию, что увеличило ее ликвидность и улучшило способность покрывать долги.
Хотя стратегия поглощений Accenture укрепляет ее отраслевую экспертизу, высокие риски интеграции влияют на настроение инвесторов, так как долгосрочный органический рост, похоже, находится под угрозой. Более того, высокие затраты на таланты, вызванные конкурентным рынком труда, и отсутствие зависимости потенциальных клиентов от компании из-за AI добавляют к беспокойству инвесторов.
Мы рекомендуем инвесторам воздержаться от покупки акций ACN, так как компания сталкивается с проблемами перед выпуском отчетности 25 сентября. Инвесторы призваны следить за движением акций после отчета, чтобы оценить предпочтительную точку входа, так как поспешное решение может повлиять на доходность портфеля.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод