Accenture - ключевой бенефициар тренда на глобальную цифровую трансформацию

В четверг, 23 июня, глобальная консалтинговая компания Accenture представила сильную отчетность за III кв. 2022 финансового года:

•   выручка выросла на 22% г/г до $16,2 млрд;
• операционная прибыль выросла на 23% до $2,6 млрд;
• операционная маржа выросла на 10 б.п. до 16,1%;
• прибыль на акцию выросла на 16% г/г до $2,79.
• компания повысила ежеквартальный дивиденд до $0,97 на акцию, что на 10% больше, чем год назад.

Прогноз:

• менеджмент повысил прогноз по росту выручки на 2022 финансовый год до 25,5–26,5% с 24–26%;
• операционная маржа ожидается на уровне 15,2%;
• чистая прибыль на акцию - в диапазоне $10,61–10,70 по сравнению с предыдущим прогнозом $10,61–10,81.

Сильные результаты консалтингового гиганта Accenture за III кв. отражают сохраняющийся высокий спрос на IT-услуги компании во всех географических регионах и отраслях. Фирма продолжает наращивать долю рынка, а ее услуги как никогда актуальны, поскольку клиенты обращаются к Accenture как к надежному партнеру за решениями, необходимыми им для цифровой трансформации бизнеса, ускорения роста и повышения эффективности.

Рост бизнеса в Северной Америке составил 23%, Европа выросла на 20%, а остальной мир прибавил 22% по сравнению с третьим кварталом 2021 финансового года. Объем новых заказов составил $17,0 млрд, что является вторым по величине показателем компании за всю историю, увеличившись на 10% в годовом исчислении. Но сложная макроэкономическая среда оказывает давление на прибыль: согласно прогнозу руководства, негативное влияние иностранной валюты в этом году составит 4,5%. Так же спрос клиентов на цифровые услуги может замедлиться в зависимости от конкретной отрасли, поскольку многие отрасли уже начали уделять больше внимания оптимизации расходов, чем в прошлом году.

Тем не менее мы ожидаем продолжения сильного двузначного роста бизнеса по мере нормализации экономической среды. Accenture с глубокими отраслевыми знаниями может удовлетворить потребности во внедрении облачных технологий в глобальном масштабе. Переход к облачным технологиям является движущей силой изменений в бизнесе, от искусственного интеллекта до передовых вычислений и развития метавселенных. ACN в свою очередь помогает клиентам управлять бизнесом в облаке и повышать операционную эффективность.

Акции торгуются на уровне форвардного коэффициента P/E 24.8х, что примерно соответствует среднему значению за последние 5 лет. Тренд на глобальную цифровую трансформацию продолжается, так как клиенты компании по всему миру продолжают прилагать усилия по модернизации устаревшей технической инфраструктуры, и Accenture является ключевым бенефициаром этой структурной тенденции.