AbbVie опустилась ниже 50-дневной скользящей средней: покупать, продавать или удерживать акции?

Акции AbbVie (ABBV) опустились ниже своего 50-дневного простого скользящего среднего (SMA) 13 марта, после того как стабильно торговались выше этого уровня с середины февраля. Тем не менее, акции остаются комфортно выше своего 200-дневного SMA более шести месяцев. Когда акции опускаются ниже 50-дневного SMA, это указывает на промежуточную коррекцию, которая может быть вызвана отсутствием новостного потока. При нахождении акций выше 200-дневного SMA, их долгосрочный восходящий тренд все еще сохраняется, так как их фундаментальные показатели сильны.

Такой сценарий может запутать инвесторов, стоит ли покупать на спаде, выходить из акций или удерживать их, основываясь на долгосрочных тенденциях. Давайте рассмотрим сильные и слабые стороны компании, чтобы лучше проанализировать, как действовать с акциями AbbVie в данной ситуации.

Успешные новые препараты ABBV — Skyrizi и Rinvoq

AbbVie потеряла патентную защиту на свой блокбастер препарат Humira в Соединенных Штатах в январе 2023 года и в ЕС в 2018 году. Продажи Humira снижаются из-за потери эксклюзивности (LOE) и эрозии со стороны биосимиляров. AbbVie успешно справилась с потерей эксклюзивности Humira, препарата, который когда-то генерировал более 50% ее общих доходов. Это было достигнуто за счет запуска двух других успешных новых иммунологических препаратов, Skyrizi и Rinvoq, которые показывают отличные результаты, поддерживаемые одобрениями по новым показаниям, и должны способствовать росту выручки в следующие несколько лет.

Skyrizi и Rinvoq сгенерировали комбинированные продажи в размере 26,0 миллиардов долларов в 2025 году, превысив ожидания и продемонстрировав рост по сравнению с предыдущим годом более чем на 40%. Эти препараты продемонстрировали сильные результаты по всем утвержденным показаниям, особенно в популярной области воспалительных заболеваний кишечника, которая включает два состояния — язвенный колит (UC) и болезнь Крона. В 2026 году AbbVie ожидает комбинированные продажи Skyrizi и Rinvoq более чем на 31 миллиард долларов.

Сильный рост рынка иммунологии, увеличение доли рынка и импульс от новых показаний, а также потенциал для пяти новых показаний для Rinvoq в следующие несколько лет, ожидаются для стимуляции роста этих препаратов. Rinvoq может быть одобрен для двух показаний — витилиго и алопеции ареата — в 2026 году. Данные третьей фазы по Rinvoq при гидрадените суппуратива и системной красной волчанке ожидаются в этом году. AbbVie считает, что следующая волна потенциальных одобрений для Rinvoq может добавить примерно 2 миллиарда долларов к продажам в пиковом году для этого продукта.

AbbVie ожидает низкое однозначное ценовое давление для как Skyrizi, так и Rinvoq в 2026 году и в следующие несколько лет.

Вклад препаратов ABBV в онкологию и нейронауку

Портфель нейронауки AbbVie также способствует росту выручки. Продажи ее нейронаучных препаратов увеличились почти на 20% до 10,8 миллиарда долларов в 2025 году, чему способствовали более высокие продажи Botox Therapeutic, антидепрессанта Vraylar и новых препаратов от мигрени Ubrelvy и Qulipta.

Первоначальный международный запуск Vyalev, трансформационной терапии для лечения продвинутой болезни Паркинсона, одобренной в конце 2024 года, был обнадеживающим. AbbVie ожидает, что Vyalev достигнет статуса блокбастера в 2026 году, с ожидаемым значительным увеличением продаж в Соединенных Штатах, где Vyalev недавно получил полное покрытие. Франшиза AbbVie по болезни Паркинсона, состоящая из Vyalev и разового перорального лечения тавопасдона (находится на рассмотрении в Соединенных Штатах; решение FDA ожидается в третьем квартале 2026 года), рассматривается как ключевой драйвер роста в нейронауке.

AbbVie построила значительную франшизу в онкологии с Imbruvica и Venclexta. Ее онкологический сегмент сгенерировал комбинированные доходы в размере 6,6 миллиарда долларов в 2025 году, увеличившись на 1,5% в годовом исчислении, поскольку более высокие продажи Venclexta и вклады от новых препаратов, Elahere и Epkinly, частично компенсировали снижение продаж Imbruvica.

Некоторые ключевые онкологические препараты, одобренные в последние пару лет, это Epkinly и Emrelis. Elahere была добавлена в портфель онкологических препаратов AbbVie в результате приобретения Immunogen в феврале 2024 года. Эти три новых препарата укрепили франшизу онкологии AbbVie. Хотя продажи онкологических препаратов несколько замедляются, AbbVie считает, что онкологическийpipeline надежен, с несколькими ожидаемыми результатами и инициациями исследований в этом году.

В следующие несколько лет AbbVie ожидает новых одобрений продуктов для тавопасдона и пивекимаба сунерина (бластическая плазмоцитарная дендритная клеточная неоплазия) и ключевых данных по кандидатам из pipeline, лутикизумабу (гидраденит суппуратива), Temab-A (метастатический колоректальный рак) и этентамигу (первой линии и более множественной миеломы). Эти программы из pipeline имеют потенциал для долгосрочного роста для AbbVie, в то время как Skyrizi и Rinvoq будут способствовать краткосрочному росту.

AbbVie в поиске приобретений

AbbVie активно занимается приобретениями в последние пару лет, чтобы укрепить свой ранний pipeline, который должен способствовать долгосрочному росту. Компания подписывает несколько сделок по слияниям и поглощениям в области иммунологии, своей ключевой области, а также подписывает некоторые сделки на ранней стадии в онкологии и нейронауке.

В 2025 году AbbVie инвестировала более 5 миллиардов долларов в приобретение инновационных кандидатов из pipeline. К ним относятся in-vivo CAR-T платформа в иммунологии от Capstan Therapeutics, бретисилоцин, препарат нового поколения в области депрессии; ISB-2001, новый триспецифический антитело для множественной миеломы; 295, долгоиграющий аналог амиллина для лечения ожирения и платформа следующего поколения siRNA от Arx.

Сложности сегмента эстетики ABBV и эрозия Humira

Продажи Humira снижаются из-за эрозии со стороны биосимиляров. Запуск биосимиляров Humira в Соединенных Штатах в 2023 году значительно снизил продажи препарата в 2024 и 2025 годах. Продажи Humira упали примерно на 50% в 2025 году. Ожидается, что продажи Humira продолжат снижаться в 2026 году, поскольку все больше планов исключают брендированный Humira и переходят на эксклюзивные контракты с биосимилярами.

Подразделение эстетики AbbVie также испытывает снижение продаж из-за продолжительных макроэкономических проблем и ослабленного потребительского настроения. Глобальные продажи портфеля эстетики снизились на 0,6% в 2024 году и на 5,9% в 2025 году.

Хотя продажи Juvederm упали на 15,6% в 2025 году, продажи Botox Cosmetics ухудшились на 4,1%. AbbVie ожидает, что рост категории эстетики останется под давлением в 2026 году. Глобальные продажи эстетики прогнозируются на уровне 5 миллиардов долларов в 2026 году, оставаясь на уровне прошлого года, так как умеренный рост Botox Cosmetic, вероятно, будет компенсирован продолжительным снижением продаж Juvederm из-за продолжающихся проблем на ключевых рынках дермальных наполнителей.

Цена акций ABBV, оценка и пересмотр прогнозов

Акции ABBV выросли на 3,6% за последний год по сравнению с ростом на 9,8% для отрасли.

С точки зрения оценки, акции AbbVie имеют разумную цену. По показателю цена/прибыль акции компании в настоящее время торгуются по 14,87 прогнозируемым earnings, что ниже 17,57 для отрасли. Однако акции торгуются выше своего пятилетнего среднего значения 13,78. Акции дешевле, чем у других крупных производителей лекарств, таких как AstraZeneca (AZN), Eli Lilly (LLY) и Johnson & Johnson (JNJ).

Оценка акций ABBV

Оценка чистой прибыли на 2026 год увеличилась с 14,41 до 14,54 за последние 60 дней, в то время как оценка на 2027 год снизилась с 16,27 до 16,24 за тот же период.

Движение оценок ABBV

Оставайтесь в акциях ABBV

AbbVie сталкивается с рядом трудностей, включая влияние потери эксклюзивности Humira, растущую конкурентную давление на Imbruvica и продолжающиеся макроэкономические проблемы для эстетики. Компания справилась со своим крупнейшим вызовом — потерей патента на Humira — довольно хорошо и выглядит хорошо подготовленной к продолжительному сильному росту в предстоящие годы.

ABBV продемонстрировала robust рост чистых продаж в 2025 году, что является всего лишь вторым полным годом после потери эксклюзивности Humira в Соединенных Штатах. AbbVie ожидает еще одного года robust роста в 2026 году. Ожидается, что общая выручка вырастет примерно на 9,5% в 2026 году. Рост выручки, вероятно, будет обусловлен продолжающимся сильным увеличением продаж Skyrizi и Rinvoq, значительным ростом выручки от Vyalev и продолжением роста двузначных показателей от препаратов от мигрени, частично компенсированным трудностями от продолжающейся эрозии Humira и влиянием более низких цен, связанных с IRA, на Imbruvica.

Ожидается, что рост выручки в высоких однозначных значениях продолжится до 2029 года, так как у компании нет значительных событий потери эксклюзивности на оставшуюся часть этого десятилетия. Значительная часть этого роста ожидается за счет сильного выполнения Skyrizi и Rinvoq. При отсутствии значительной потери эксклюзивности (LOE), ожидаемой в этом десятилетии, AbbVie имеет возможность инвестировать больше в НИОКР и продолжать приобретать внешние инновации.

Для ABBV падение ниже 50-дневного SMA 13 марта сигнализирует о краткосрочной слабости импульса, но тот факт, что акции остаются выше 200-дневного SMA более шести месяцев, подтверждает сильный, сохраненный долгосрочный восходящий тренд.

Долгосрочные инвесторы могут продолжать удерживать акции с рейтингом Zacks #3 (Держать) в своем портфеле. Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Они также могут рассмотреть возможность покупки на спадах, в то время как краткосрочные трейдеры должны подождать, пока акции не восстановятся выше 50-дневного SMA, прежде чем снова стать бычьими. Решающее падение ниже 200-дневного SMA будет ключевым сигналом риска.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. В их числе:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Бычьи сигналы, подсказывающие, чтобы купить на спаде

Акция #3: Одно из самых привлекательных вложений на рынке

Акция #4: Лидер в бурно развивающейся отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к рывку

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность зайти на ранней стадии. Хотя не все рекомендации могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые 5 акций, которые могут удвоиться >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на ближайшие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод