Abbott вдвойне актуальна на покупку после удачного отчета за 2 квартал

После рассмотрения отчетности Abbott Laboratories за 2К 2026 мы сохраняем рейтинг бумаги на уровне «Покупать» с целевой ценой $127,1, апсайд 28,6%.

Отчетность Abbott Laboratories за 2К превзошла прогнозы по ключевым показателям. Компания продемонстрировала рост выручки по 3 сегментам из 4. Негативный эффект от ближневосточного кризиса для Abbott как таковой не был зафиксирован — прибыль компании по GAAP снизилась, но по другим причинам — в силу роста издержек на R&D и расходов по приобретениям. Отсутствие существенного влияния иранского конфликта на бизнес Abbott развеяло серьезные опасения, которым поддались инвесторы в текущем году, когда распродавали акции компании. Эмитент сохранил прогноз по росту выручки, при этом повысил прогноз по скорректированной EPS.

Акции Abbott с начала текущего года просели на 21%, что не подкрепляется фундаментальной картиной, компания торгуется с дисконтом в размере 28,6% относительно аналогов по прогнозным мультипликаторам P/E, EV/EBITDA и P/S (NTM).

Abbott Laboratories — американская компания сектора здравоохранения, один из крупнейших в мире производителей медицинского оборудования. Ведет деятельность в 4 ключевых сегментах: фармацевтике, диагностике, детском и специализированном питании, медицинских девайсах. Abbott — одна из самых диверсифицированных компаний сектора здравоохранения. Ее выручка не имеет высокой зависимости от конкретных направлений или наименований продукции, достаточно хорошо сбалансирована по сегментам и географии сбыта. Многопрофильность бизнеса — большое преимущество в условиях непредсказуемой политики Трампа в области здравоохранения. Кроме того, планы компании по созданию производственных мощностей и рабочих мест внутри страны улучшают положение Abbott при нынешней администрации.

По итогам 2К 2026 выручка Abbott Laboratories увеличилась на 13,0% г/г и составила $12,59 млрд, превзойдя прогнозы на $90 млн. Скорректированная чистая прибыль на акцию за квартал выросла на 4,0% г/г, до $1,31, и превысила ожидания на 3 цента. Чистая прибыль компании по итогам квартала составила $0,93 млрд (-47,8% г/г), снижение произошло главным образом из-за роста расходов на R&D и издержек по амортизации, связанных с приобретенными активами, а не под влиянием ближневосточного кризиса, как опасалась часть инвесторов. Выручка сегмента диагностических продуктов увеличилась на 42,3% г/г, до $3,09 млрд. В диагностическом сегменте появилось новое направление — онкодиагностика: интеграция активов Exact Sciences обеспечила выручку в размере $919 млн. Выручка сегмента медтеха выросла на 9,0% г/г, до $5,85 млрд. Сегмент детского и спецпитания показал снижение выручки на 3,1% г/г, до $2,14 млрд. Фармацевтический сегмент увеличил продажи на 8,4%, до $1,50 млрд.

По итогам 2К Abbott обновила прогнозы на 2026 г. — компания по-прежнему ожидает сопоставимый рост годовой выручки в диапазоне 6,5–7,5%, но повысила прогноз по скорректированной чистой прибыли на акцию до $5,45–5,60 (+7,3% по мидпойнту, предыдущий прогноз составлял $5,38–5,58).

Из новостей квартала стоит отметить, что в мае Abbott получила европейский знак соответствия CE Mark для Libre Duo — первого в мире носимого биосенсора для одновременного мониторинга глюкозы и кетонов. В мае компания направила и заявку в FDA на одобрение устройства окклюзии ушка левого предсердия Amulet 360, а Американское онкологическое общество (ACS) обновило рекомендации, вновь утвердив тесты Cologuard и Cologuard Plus в качестве предпочтительного метода скрининга колоректального рака.

К рискам вложений в Abbott Laboratories можно отнести риск новых судебных исков от потребителей по поводу давней истории с детским питанием и риски, связанные с политикой Трампа.

Аналитический отчет от 26 января 2026 г.

К каким еще бумагам стоит присмотреться в текущих рыночных условиях? Узнайте на регулярных аналитических вебинарах учебного центра «Финам».

Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 17.07.2026.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.