74% из портфеля в 317 миллиардов долларов, который Уоррен Баффет оставил новому генеральному директору Berkshire Hathaway, Грегу Абелю, инвестировано в эти 8 неостановимых акций в 2026 году.

Ключевые моменты

Уоррен Баффет официально вышел на пенсию с должности генерального директора Berkshire Hathaway.

Несмотря на то что он больше не контролирует повседневные операции, Баффет подготовил инвестиционный портфель своей компании для долгосрочного успеха перед своей отставкой.

Почти 235 миллиардов долларов из инвестиционного портфеля Berkshire в 317 миллиардов долларов можно отследить до восьми феноменальных компаний.

Официально началась новая эра для триллионной компании, которую помог построить легенда инвестирования Уоррен Баффет. С выходом Оракула из Омахи на пенсию с должности генерального директора Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B), начиная с 1 января 2026 года, факел — и контроль над инвестиционным портфелем Berkshire в 317 миллиардов долларов — был передан Грегу Абелю.

Со своей стороны, Абель пообещал управлять компанией так же, как и его предшественник. Абель, по своей природе, инвестор с долгосрочным мышлением и ориентированный на стоимость. Он не боится проявлять терпение и ждать, пока появятся выгодные предложения.

Куда инвестировать 1,000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Посмотрите акции »

Но даже несмотря на то, что Уоррен Баффет больше не управляет повседневной деятельностью, он все же подготовил свою компанию к будущему успеху, сосредоточив упомянутый инвестиционный портфель в 317 миллиардов долларов на нескольких своих лучших идеях. Далее следуют восемь неостановимых акций, которые составляют колоссальные 74% (234,5 миллиарда долларов) портфеля, который Баффет оставил Грегу Абелю.

1. Apple: 20,1% вложенных активов

Хотя акции технологической компании Apple (NASDAQ: AAPL) были крупнейшей долей Баффета в течение многих лет, эта акция номер один для Berkshire была сокращена на 74% (с продажей более 677 миллионов акций) за последние два года, завершившихся 30 сентября 2025 года.

С одной стороны, у Apple есть исключительно преданная клиентская база, она успешно переходит на платформу услуг с высокой маржой и подпиской под руководством Тима Кука и предлагает самую большую программу обратного выкупа акций в мире. С момента запуска программы обратного выкупа в 2013 году Apple потратила более 816 миллиардов долларов на выкуп почти 44% своих акций в обращении. Обратные выкупы оказывают положительное влияние на ее прибыль на акцию.

В то же время темпы роста физических устройств Apple значительно замедлились. Хотя продажи iPhone 17 возросли в прошлом году, акции Apple больше не являются такой выгодной сделкой, как прежде — и как Баффет, так и Абель, похоже, это осознают.

2. American Express: 18,2% вложенных активов

Поставщик кредитных услуг American Express (NYSE: AXP) — вторая по длительности акция в портфеле Berkshire (с 1991 года) и надежная ставка на то, что она станет крупнейшей позицией компании по рыночной стоимости в 2026 году.

Не столь очевидным секретом успеха Amex является его способность извлекать выгоду с обеих сторон транзакции. Помимо того, что он является третьим по величине платежным посредником в США и генерирует предсказуемые сборы от торговцев, American Express также является кредитором. Он может собирать проценты по остаткам задолженности и/или годовые сборы от своих держателей карт.

Более того, Amex продемонстрировал умение привлекать состоятельных клиентов. Обеспеченные люди менее склонны изменять свои привычки в расходах или не оплачивать свои счета в периоды экономической нестабильности. Это ставит American Express в более выгодное положение для преодоления рецессий с меньшими проблемами, чем у других кредиторов.

3. Bank of America: 10,2% вложенных активов

Третья акция Уоррена Баффета, составляющая более 10% вложенных активов Berkshire в 317 миллиардов долларов, — это гигант денежного центра Bank of America (NYSE: BAC). Подобно Apple, Баффет и/или Абель активно сокращали эту позицию в течение пяти кварталов. Почти 465 миллионов акций было продано с середины 2024 года, что эквивалентно сокращению доли Berkshire в BofA на 45%.

Причина, по которой Оракул из Омахи регулярно обращался к акциям банков, заключается в их циклической природе. Хотя рецессии являются нормальной и неизбежной частью экономического цикла, расширения, как правило, длятся непропорционально дольше, чем рецессии. Это позволило таким компаниям, как BofA, осторожно расширять свои кредитные портфели с течением времени.

С другой стороны, Bank of America является самым чувствительным к процентным ставкам из крупнейших банков Америки, измеряемым по общим активам. С учетом того, что Федеральная резервная система уверенно находится в цикле снижения ставок, ожидается, что более низкие процентные ставки окажут давление на чистый процентный доход BofA в ближайшие кварталы.

4. Coca-Cola: 8,6% вложенных активов

Единственная акция, которая держится дольше, чем Amex, — это гигант напитков Coca-Cola (NYSE: KO), которая присутствует в портфеле Berkshire с 1988 года. Постоянно растущие дивиденды Coca-Cola, в сочетании с ультранизкой стоимостью акций Berkshire около 3,25 доллара за акцию компании, обеспечивают доходность почти 62% относительно стоимости!

Предсказуемый и прозрачный рост Coca-Cola обусловлен ее практически непревзойденным географическим разнообразием. За исключением Северной Кореи, Кубы и России, у нее есть операции в каждой другой стране. Это означает, что она движет органическим ростом на развивающихся рынках и получает обильный и предсказуемый операционный денежный поток в развитых странах.

Кроме того, маркетинговая команда Coca-Cola успешно взаимодействует с пользователями всех возрастов. Ее использование социальных сетей и искусственного интеллекта для связи с молодежной аудиторией, в сочетании с праздничными акциями для более зрелых потребителей, привело к хорошо известному и положительно воспринимаемому бренду.

5. Chevron: 6,3% вложенных активов

Интегрированный нефтяной и газовый гигант Chevron (NYSE: CVX) является пятой по величине долей, которой теперь управляет Абель. Chevron была непрерывно удерживаемой акцией на протяжении пяти лет и была изначально добавлена после смятения на товарных рынках во время пандемии COVID-19.

Что, вероятно, привлекло Баффета в Chevron, помимо того, что нефть и природный газ являются необходимыми ресурсами, так это его интегрированная операционная структура. Хотя Chevron получает лучшие маржи от своего сегмента добычи, он может компенсировать слабость на спотовом рынке нефти, полагаясь на свои сегменты промежуточной или конечной переработки (нефтеперерабатывающие заводы и химические заводы). Эта хорошо застрахованная операционная модель генерирует предсказуемый операционный денежный поток.

Большие нефтяные акции также известны своими большими программами возврата капитала — и Chevron не разочаровывает. На своем последнем Дне инвестора компания прогнозировала выкуп акций на сумму от 10 до 20 миллиардов долларов ежегодно до 2030 года. Она также увеличила свои базовые годовые дивиденды в течение 38 последовательных лет.

6. Moody's: 4,1% вложенных активов

Третья по длительности акция в портфеле в 317 миллиардов долларов, которую Баффет оставил Абелю, — это кредитное рейтинговое агентство Moody's (NYSE: MCO). Оно непрерывно удерживается в портфеле Berkshire более 25 лет.

Moody's стала одним из лучших исполнителей, в процентном соотношении, в портфеле Баффета благодаря своему подразделению Investors Service. Это операционное подразделение отвечает за рейтинг корпоративного и государственного долга. С учетом того, что ФРС на протяжении большей части 2010-х годов и в разгар пандемии COVID-19 поддерживала исторически низкие процентные ставки, это стимулировало компании и правительства к выпуску долговых обязательств. Иными словами, основное подразделение Moody's было занято.

В наши дни Moody's Analytics берет на себя большую часть работы. Это подразделение, ориентированное на программное обеспечение и профессиональные услуги, сосредоточено на снижении рисков, экономическом прогнозировании и корпоративной соблюдаемости.

7. Occidental Petroleum: 3,4% вложенных активов

Chevron не была единственной интегрированной нефтяной и газовой акцией, которой увлекался Уоррен Баффет. С начала 2022 года Berkshire's теперь уже бывший босс купил почти 265 миллионов акций Occidental Petroleum (NYSE: OXY).

Что делает Occidental уникальной по сравнению с другими интегрированными энергетическими операторами, так это ее непропорциональная зависимость от операций по добыче нефти. Хотя у нее есть конечные химические операции, операционная эффективность Occidental больше колеблется в зависимости от спотовых цен на нефть, чем у таких гигантов, как Chevron.

Occidental Petroleum также является немного исключением, так как она работает над выходом из значительной чистой задолженности. Исторически Баффет избегал компаний с большими долговыми обязательствами, но он не смог пройти мимо предполагаемой выгодной сделки с Occidental.

8. Chubb: 3,1% вложенных активов

Восьмая неостановимая акция, которая в совокупности составляет 74% инвестиционного портфеля в 317 миллиардов долларов, оставленного Уорреном Баффетом для управления Грегом Абелем, — это страховой гигант Chubb (NYSE: CB). Chubb была загадочной акцией, в которую бывший миллиардер-руководитель Berkshire начал инвестировать в третьем квартале 2023 года.

Хотя страховые компании не удивят никого своим потенциалом роста, они обычно обладают исключительной ценовой силой. Катастрофические события, требующие выплат по страховым требованиям, являются неизбежным событием для страховщиков имущества и от несчастных случаев (P&C). Учитывая это, Chubb редко сталкивается с сопротивлением при увеличении годовых премий для своих клиентов.

Чтобы развить эту мысль, Chubb больше фокусируется на высококачественных полисах P&C, чем стандартные страховщики. Эти полисы высокой ценности для домов, ювелирных изделий, искусства и лодок, как правило, имеют более привлекательные маржи, чем стандартные полисы.

Стоит ли сейчас покупать акции Apple?

Прежде чем покупать акции Apple, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас... и Apple не была одной из них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 489,300 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,159,283 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 974% — это значительно превышает 196% для S&P 500. Не пропустите последнюю десятку, доступную с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor по состоянию на 9 января 2026 года.

Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. American Express является рекламным партнером Motley Fool Money. Шон Уильямс имеет акции Bank of America. Motley Fool имеет акции и рекомендует Apple, Berkshire Hathaway, Chevron и Moody's. Motley Fool рекомендует Occidental Petroleum. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод