7 триллионов причин, почему акции вырастут (и 3 дивиденда, которые стоит купить сейчас)

Акции, особенно дивидендные, имеют все основания для роста. На самом деле, у них есть 7 триллионов причин. Именно столько американцы разместили в фондах денежного рынка. Но часть из этого скоро начнет выходить. Когда это произойдет, я ожидаю, что она будет направлена в лучшие дивидендные акции (и акции с ростом дивидендов) — включая три, которые мы обсудим ниже.

Перед тем как перейти к этому, стоит взглянуть на график выше. Начав с прошлого лета, предвыборные страхи заставили инвесторов массово вкладываться в фонды денежного рынка, повысив активы до более чем 7 триллионов долларов. Затем произошло нечто странное: они начали выводить деньги из этих фондов после объявления тарифов "Дня освобождения". Похоже, многие действительно прислушались к твиту президента Трампа (Правда?) о том, чтобы "покупать на падении"!

Но посмотрите направо: вы также можете увидеть, как запас наличности снова накапливается. Это наш сигнал, потому что страхи массовых инвесторов вновь чрезмерны.

Текущая "стена беспокойства", которую преодолевает рынок, выглядит следующим образом: дефицит бюджета правительства взрывается, при этом Бюджетное управление Конгресса прогнозирует дефицит в 1,9 триллиона долларов на 2025 финансовый год.

Затем есть "Большой красивый законопроект": в течение следующего десятилетия он добавит 2,8 триллиона долларов к дефициту дяди Сэма, опять же по данным CBO. Это означает более высокие доходности по казначейским облигациям и более высокие процентные ставки (а с ними и расходы на обслуживание долга для правительства). Это еще больше увеличивает долг. Экономический "порочный круг"!

Мы, "мыслители второго уровня", видим ситуацию иначе. Скрытое в этом беспокойстве есть "триггер", который должен направить часть из этих 7 триллионов к нашим любимым дивидендным акциям.

Bessent против 10-летних казначейских облигаций

В недавних статьях мы обсуждали министра финансов Скотта Бессента и Джея Пауэлла, которые работают вместе, чтобы "замять" проблему долга дяди Сэма.

Подождите, Джей? Которого Трамп только что назвал "глупым человеком"?

Низкое мнение Трампа о Пауэлле не является новостью. В Трампе 1.0 он назвал печального председателя ФРС "врагом". В последнее время он присвоил ему прозвище "Слишком поздно".

Несомненно, бедный человек считает дни до окончания своего срока в мае 2026 года!

Но настоящая "правда" заключается в том, что Джей не является приоритетом для Бессента и Трампа. Бессент прямо сказал, что он больше сосредоточен на "долгом" конце кривой доходности, установленной 10-летней доходностью по казначейским облигациям, ориентиром для потребительских и бизнес-кредитов.

Другими словами, он обходит Пауэлла. И он делает это, полагаясь на выпуск краткосрочных долговых обязательств. Это снижает спрос на казначейские облигации, поднимая цену "долгих облигаций" и снижая их доходность.

Но Пауэлл не совсем вне игры. Хотя он удерживает ставки на месте, ФРС незаметно увеличила свои ежемесячные покупки облигаций на 20 миллиардов долларов! Это еще один якорь, тянущий вниз доходности облигаций.

И не забывайте, что выборы в Конгресс приближаются с каждым днем. Трамп и Бессент не хотят идти на них с бушующей рецессией. Они сделают все возможное.

3 "лидерские" дивиденды с доходностью до 8%

Теперь о том триггере, о котором я упоминал ранее: по мере снижения ставок доходность по фондам денежного рынка и казначейским облигациям также будет снижаться. Это "выгонит" часть из этих 7 триллионов и направит их на поиски дохода.

Когда это произойдет, я ожидаю, что эти три грамотно управляемые дивидендные акции окажутся в их списках.

С муниципальных облигаций ...

Первым идет Nuveen Quality Municipal Income Fund (NAD), закрытый инвестиционный фонд (CEF), который сейчас торгуется с дисконтом 4,9% к чистой стоимости активов (NAV) на момент написания.

Это "CEF-терминология", чтобы сказать, что мы можем купить его портфель облигаций, выпущенных государственными и местными органами власти для финансирования инфраструктурных проектов, за 95 центов на доллар. Это включает облигации от Орландо Авиавластей, Корпорации транспортного развития Нью-Йорка и Автодорожного управления Колорадо E-470.

Это выгодное предложение для нас, особенно поскольку доход от муниципальных облигаций не облагается налогом для большинства американцев (хотя существует озабоченность по поводу будущего налоговых льгот, особенно на вновь выпущенные "облигации частной деятельности", то есть те, которые используются для финансирования проектов, частично или полностью принадлежащих частным компаниям, поскольку дядя Сэм ищет все возможные источники для сокращения дефицита).

Эта озабоченность (которая пока не проявилась в законодательстве) привела к всплеску выпусков муниципальных облигаций, что держит рынок в узде. Это еще одна причина, чтобы купить сегодня по дисконту и начать получать дивиденды в размере 8,1%, которые, вероятно, будут стоить для вас гораздо больше с учетом налогообложения, в зависимости от вашего налогового диапазона.

... К нашим любимым "облигационным прокси" ...

Коммунальные услуги — это еще один разумный выбор, так как по мере снижения ставок их цены растут, когда доходности облигаций падают. Это отражается в индексном фонде Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU):

Тем не менее, мы можем получить лучше, чем доходность XLU в 2,8%, с одной из крупнейших коммунальных компаний — Dominion Energy (D), которая дает 4,9% и чьи акции все еще находятся в "падении" после того, как руководство значительно сократило выплату в 2020 году.

Хотя D возобновила увеличение дивидендов, рынок еще не простил ей — пока. Вы можете увидеть ниже, как "долговой магнит" акций потянул их вниз после сокращения (с небольшим запозданием) и сейчас готов подтянуть их обратно вверх.

Акции D готовы к восстановлению

Это падение произошло, несмотря на то, что местоположение D в Вирджинии идеально подходит для обеспечения бездонного аппетита ИИ к электроэнергии, поскольку так называемый "Data Center Alley" находится недалеко от Ашберна, в округе Лаудон. Прогнозируемое соотношение цены к прибыли Dominion составляет 16, что значительно ниже его пятилетнего среднего значения 19,2, подчеркивает сделку, которая здесь на столе.

... И еще один "запоздалый" дивидендный магнит

Наконец, Union Pacific (UNP) подразумевает немного больший риск, чем наши два других выбора, и начинает с более низкой доходности: 2,4%. Вот почему я разместил его на третьем месте.

Сеть UNP охватывает 23 западных штата, соединяется с ключевыми портами на Тихом океане и простирается в Мексику. Акции упали примерно на 2,4% в этом году из-за опасений по поводу тарифов.

Но есть много причин надеяться на перелом. Во-первых, Канада и США ведут активные переговоры — и премьер-министр Марк Карни установил 30-дневный срок для этих обсуждений, чтобы "сосредоточить умы".

Также ведутся переговоры о снижении или отмене тарифов на мексиканскую сталь, что является еще одним плюсом, поскольку североамериканские соседи готовятся к пересмотру USMCA в следующем году. Эти обсуждения могут пройти лучше, чем ожидалось, всего за несколько месяцев до выборов.

Затем есть "долговой магнит" UNP. Как вы можете видеть ниже, рост выплат был медленным за последние несколько лет. Но акции все еще сильно отстают от скромного роста выплат и должны закрыть этот разрыв.

Дивиденды UNP и цена акций временно расцеплены

Тем временем UNP выплачивает комфортные 55% своего свободного денежного потока (FCF) за последние 12 месяцев в виде дивидендов, что значительно ниже его пика около 66% в третьем квартале 2023 года.

Это ставит на повестку дня более быстрый рост выплат, как и более низкие процентные ставки и ослабление торговых напряженностей. Несколько приятных увеличений выплат, в свою очередь, привлекут внимание инвесторов, особенно если они совпадут с "денежной волной", вытекающей из фондов денежного рынка. Тем временем мы можем получать уже высокие доходы более 4,9% от NAD и Dominion.

Этот дивиденд в 11% будет успешно работать, когда фонды денежного рынка иссякнут

Давайте станем еще более прямыми: когда дамба прорывается на этих 7 триллионах и ставки неизбежно падают, мы перейдем прямо к сути вопроса и купим облигации.

Но не казначейские облигации. Ни в коем случае. Они сейчас не платят достаточно, и их доходность только снизится.

Вместо этого мы собираемся инвестировать в корпоративные облигации — и в один фонд облигаций в частности, который управляется менеджером, настолько успешным, что он получил престижную награду "Менеджер года по фиксированному доходу". Его фонд выплачивает огромный дивиденд в 11% и выплачивает дивиденды ежемесячно.

Таким образом, если вы купите сегодня, вы получите свой первый крупный чек дивидендов — на пути к 11% наличными в первый год — всего через несколько недель!

И это не включает тот потенциал, который я вижу, когда этот фонд привлечет инвесторов, обещая огромные, регулярные, надежные и ежемесячные выплаты.

Сейчас самое время купить эту денежную машину с выплатой 11%. Нажмите здесь, и я расскажу вам больше об этом и дам вам бесплатный Специальный отчет с раскрытием его названия и тикера.

Также смотрите:

Дивидендные акции Уоррена Баффета

Акции с ростом дивидендов: 25 аристократов

Будущие аристократы дивидендов: близкие претенденты

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод