7 акций с ценой ниже стоимости и дивидендами до 11%

Рынок в целом дорог по историческим меркам. Поэтому давайте посмотрим мимо дорогих, низкодоходных ETF в пользу дешевых акций с дивидендами. Верно, хорошие старые сделки в области стоимостного инвестирования. С высокими доходностями! Мы говорим о дивидендах в 5%, 8% и даже 11%, о которых поговорим через мгновение. Весеннее падение рынка было довольно коротким, не так ли? S&P 500 погрузился в близость к медвежьей территории за примерно месяц, а затем так же быстро восстановился. Теперь? Если мы покупаем рынок, мы покупаем еще дороже. При этом мистер и миссис Рынок довели оценки до высоких уровней. Прогнозное отношение цены к прибыли (P/E) S&P 500 составляет 22.1 и остается на редком уровне, который последний раз был достигнут во время восстановления после COVID, а до этого - в период пузыря доткомов. Что вполне нормально. Мы оставим P/E 22 ванильным инвесторам, пока мы сосредоточимся на выгодных предложениях с учетом двух показателей "деньги - это король": Большие дивиденды: Эти щедрые акции выплачивают в 4-9 раз больше, чем доходность рынка. Дешевая цена к денежному потоку: Эти компании имеют очень низкую цену по сравнению с генерируемым ими денежным потоком. Начнем с электрической компании AES Corp. (AES, 5.5% доходность), которую мы недавно обсуждали как акцию с низким бета-коэффициентом. Это означает, что AES, будучи безопасной, солидной утилитой, более защищена от рыночных падений, чем обычные дивиденды. У AES также есть потенциал роста. Ее бизнес по продаже возобновляемой энергии дает ей возможности для роста, которых нет у многих акций утилит. Потенциал, но пока это не проявилось на практике. Она также дешева. AES торгуется на уровне 5 раз по прогнозам денежного потока, а также с PEG 0.6, что подразумевает, что она также дешева по сравнению с прогнозами роста. (Помните: PEG ниже 1.0 сигнализирует о том, что акция недорогая.) Акции приносят более 5%, что лучше, чем уже щедрый сектор утилит. Edison International (EIX, 5.9%) - еще одна утилита, но более типичная для сектора. Это родительская компания регулируемой утилиты Southern California Edison (SCE), которая обслуживает более 15 миллионов клиентов и генерирует большую часть своей электроэнергии из возобновляемых источников, включая солнечную, ветровую и гидроэнергию. Однако у нее есть и второй бизнес - Trio (ранее Edison Energy), глобальная энергетическая консультационная фирма, обслуживающая крупные коммерческие, промышленные и институциональные организации. В отличие от других утилит, EIX немного более "увлекательна". Она провела годы в судах, борясь с исками по ущербу от лесных пожаров, и в конечном итоге вынуждена была выплатить несколько миллиардных урегулирований. И правовые драмы вернулись в 2025 году. Акции потеряли более четверти своей стоимости, большая часть из которых пришлась на январь на фоне лесных пожаров в округе Лос-Анджелес, включая массивный пожар Eaton, который вызвал несколько исков против SCE по обвинениям в том, что компания "нарушила правила общественной безопасности и утилит и была небрежна в обращении с отключениями электроэнергии для обеспечения безопасности." SCE также расследуется в связи с пожаром Hurst. На самом деле, проблемы с лесными пожарами были обычным делом. Если на минуту закрыть глаза и игнорировать все это, в Edison есть много положительного. Ожидается, что она обеспечит приличный рост выручки и значительное восстановление прибыли в течение следующих нескольких лет. Большое падение акций привело к тому, что доходность EIX возросла почти до 6%. Она торгуется всего по 3 раза по прогнозам денежного потока. А ее PEG, который чуть ниже 1, указывает на то, что акция лишь слегка недооценена, значительно снизился с почти 3, по которой она торговалась, когда я оценивал акцию пару лет назад. Но мы не можем игнорировать обязательства по пожарам - именно они делают оценки EIX такими низкими. Это делает Edison гораздо более рискованной, но и потенциально более доходной игрой, чем средняя утилита. Amcor (AMCR, 5.2% доходность) технически является циклической акцией, но действует защитно. Это связано с тем, что, будучи специалистом по упаковке, она занимается делами других компаний. Она производит все, от высокобарьерных бумажных подносов для говядины и мяса до стеклянных бутылок для соусов и оберток для товаров домашнего и личного ухода. И ее приложения выходят далеко за пределы продуктового магазина: продукты Amcor используются в садовых и уличных товарах, сельском хозяйстве, уходе за домашними животными, здравоохранении, даже в строительстве и строительной отрасли. Таким образом, Amcor одновременно является ставкой на более широкую экономику и на все бизнесы, которые она поддерживает, но также удовлетворяет важную потребность в разнообразном наборе компаний. AMCR выделяется по нескольким причинам: Это Дивидендный Аристократ с доходностью более 5%, что редко. Уважаемая группа акций, выплачивающих дивиденды, знает, как копить мелочь с течением времени, но их основные показатели часто оставляют желать лучшего. Акции Amcor, как правило, менее волатильны, чем большинство. Акции дешевые, по крайней мере, с точки зрения денежного потока; P/CF сейчас составляет примерно 6x. Она менее привлекательна по другим метрикам; ее прогнозное P/E (12) так себе, а PEG (1.3), хотя и дешевле рынка, все еще немного переоценен. Kodiak Gas Services (KGS, 5.2% доходность) - это энергетическая сервисная компания, которая предоставляет услуги сжатия природного газа, в основном в бассейне Пермиан в Техасе и Нью-Мексико. Ее установки для сжатия критически важны для компаний по добыче и транспортировке природного газа, поэтому она может обеспечить многолетние контракты с фиксированным доходом. Хотя бизнес-модель не нова. Как и другие энергетические сервисные компании, если спрос на природный газ/сжиженный природный газ (LNG) высок, Kodiak будет востребован, так что тот факт, что ожидается рост глобального спроса на LNG в течение следующих нескольких лет, хорошо сказывается на KGS. Это во многом потому, что Kodiak отлично подготовлен к захвату этого роста. В конце 2023 года KGS объявила о намерении приобрести CSI Compressco LP, чтобы создать крупнейший в отрасли парк сжатия. Парк Kodiak также молод (читай: меньше затрат на обслуживание и замену). Однако нет много исторических данных о акциях для анализа. Kodiak - относительно новая акция, которая вышла на рынок всего за несколько месяцев до объявления о CSI. Но компания начала выплачивать дивиденды и увеличила их дважды с тех пор, включая почти 10%-ное повышение, объявленное в апреле 2025 года. Акция, удваивающаяся, и новый растущий дивиденд. Хорошее начало! Тем временем ее доходность поднялась до более 5% на фоне слабости в энергетическом секторе в этом году - и оставила акции относительно дешевыми. KGS торгуется примерно по 6 раз по прогнозам денежного потока и с низким PEG 0.13. Atlas Energy Solutions (AESI, 8.4% доходность) - еще одна энергетическая компания, работающая в бассейне Пермиан, предоставляющая транспортные и логистические услуги, решения для хранения и услуги контрактного труда для компаний по разведке и добыче нефти и природного газа, а также других компаний, оказывающих услуги в нефтяной сфере. Ее самое важное предложение - это сетчатый песок для гидравлического разрыва (фрекинга). Я следил за ней из-за ее необычного ряда повышения дивидендов, но эта серия остановилась в начале этого года. Ловушка открылась сразу после того, как AESI прекратила повышать дивиденды. Это не идеально. И не тот факт, что акции AESI были сильно выбиты на 45% в этом году. В очередной раз энергетические услуги не имели хорошего 2025 года, но Atlas был прямо ужасен на фоне более медленной, чем ожидалось, активности по завершению проектов в США и падения цен на песок для фрекинга. Если в этом есть хоть какая-то светлая сторона, так это то, что акции AESI теперь торгуются всего по 5.7 раз по прогнозам денежного потока, а также с привлекательным PEG 0.75. По крайней мере, дивиденд, похоже, безопасен. Хотя ситуация выглядит плохо с точки зрения скорректированной прибыли ($1.00 в дивидендах в год против прогнозов всего 25 центов в этом году), у Atlas достаточно свободного денежного потока, чтобы покрыть выплату. Например, в последнем квартале она генерировала $48.9 миллиона скорректированного свободного денежного потока, выплачивая при этом $30.9 миллиона. Эти денежные потоки значительны, потому что AESI является оператором с низкими затратами - что критически важно для выживания в этой отрасли. Но, как и любая компания, предоставляющая энергетические услуги, Atlas нуждается в том, чтобы цены на сырьевые товары были благоприятными. Необычно, чтобы акция сингапурского уровня, как United Parcel Service (UPS, 7.5%), имела доходность более 7%, но также редко, чтобы акция UPS теряла так много, не имея рецессии или более широкого медвежьего рынка. Низкомаржинальные объемы электронной коммерции, повышенные затраты из-за профсоюзного рабочего класса и слабая грузоперевозочная среда помешали компании в 2024 году. Затем, в начале 2025 года, она напугала инвесторов слабым прогнозом на 2025 год и объявила, что - в надежде отойти от этих низкомаржинальных объемов - она значительно сократит свой бизнес с Amazon (AMZN), который составлял примерно 10%-12% годовой выручки UPS. Объявление тарифов в апреле также сильно ударило по акциям. Результат? Акции UPS потеряли почти половину своей стоимости всего за два года. Каков итог? UPS торгуется примерно по 8 раз по прогнозам денежного потока и никогда не предлагал лучшую доходность за свои 26 лет торговли. К сожалению, рост дивидендов мало что с этим имел общего. Является ли UPS ловушкой для дивидендов? Возможно. Компания отозвала свои прогнозы по выручке и прибыли на весь год в апреле и не восстановила их в своем отчете в конце июля. Тем временем Уолл-Стрит ожидает примерно 15%-ного падения скорректированной прибыли до $6.61 на акцию. Эта конкретная цифра имеет значение: у UPS есть целевое соотношение выплат дивидендов примерно 50% от скорректированной прибыли предыдущего года. В настоящее время она выплачивает $6.56 через четыре квартальных дивиденда. (Это 99%!) Генеральный директор Кэрол Томе продолжала сигнализировать о приверженности дивидендам на конференц-звонке по прибылям: "UPS очень сильная компания, и наш дивиденд тоже. Дивиденд UPS поддерживается стабильным свободным денежным потоком и сильным инвестиционным уровнем баланса," - сказала она, - но если гигант по доставке продолжит испытывать трудности, простые цифры могут заставить руководство принять решение. Western Union (WU, 11.3% доходность) каким-то образом все еще в бизнесе. Платежные приложения, такие как PayPal, Venmo и Zelle, отнимают бизнес у "первопроходца" в сфере денежных переводов. WU имеет большую доходность, но по неправильной причине - ее дивиденд выглядит большим, потому что акции (по заслугам) сильно упали! Western Union уже несколько лет движется вниз. WU, к ее чести, запустила инициативу под названием "Evolve 2025", в рамках которой она внедряет новые продукты, улучшения и программу операционной эффективности. Она также расширяет свои предложения цифрового кошелька в Мексике и Сингапуре. И ее последний шаг, объявленный всего пару дней назад, - это приобретение на сумму $500 миллионов компании International Money Express (IMXI), также известной как Intermex, которая обслуживает около 6 миллионов клиентов, отправляющих деньги из США, Канады, Испании, Италии, Великобритании и Германии более чем в 60 стран. Но, давай, брат, эта собака мертва. Бизнес торгуется по 4 раза по денежному потоку и с прогнозным P/E ниже 5, но кому это интересно? Не мне. К счастью, нам не нужно так сильно тянуться, покупая Western Union, чтобы обеспечить высокие доходы прямо сейчас. На самом деле, я знаю 3 невероятных акционера, выплачивающих дивиденды с доходностью до 10% - и они даже выплачивают нам ежемесячно! Нажмите здесь для получения деталей. Акции дивидендов Уоррена Баффета. Акции с ростом дивидендов: 25 Аристократов. Будущие дивидендные аристократы: близкие претенденты. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод