5 Ценных акций с захватывающим соотношением EV к EBITDA, которыми можно владеть прямо сейчас
Инвесторы, как правило, зациклены на стратегии соотношения цены и прибыли (P/E), стремясь торговать акциями по привлекательным ценам. Этот простой в расчете коэффициент является наиболее предпочтительным среди всех показателей оценки в инвестиционном инструментарии для определения справедливой рыночной стоимости акций. Но даже этот повсеместно используемый показатель оценки не лишен своих подводных камней.
Хотя P/E является наиболее популярным показателем оценки, более сложный коэффициент, называемый EV-to-EBITDA, работает еще лучше. Часто рассматриваемый как лучшая альтернатива P/E, он дает истинную картину оценки компании и потенциальной прибыли, а также имеет более полный подход к оценке. В то время как P/E учитывает долю собственного капитала фирмы, отношение EV к EBITDA определяет ее общую стоимость.
G-III Apparel Group, Ltd. GIII, Titan Machinery Inc. TITN, SM Energy Company SM, Centene Corporation CNC и AAR Corp. Есть несколько акций AIR с привлекательным соотношением EV к EBITDA.
Что делает EV к EBITDA лучшей альтернативой?
Отношение EV к EBITDA - это, по сути, корпоративная стоимость (EV) акций, деленная на их прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). EV - это сумма рыночной капитализации компании, ее долга и привилегированных акций за вычетом денежных средств и их эквивалентов.
Другой компонент мультипликатора, EBITDA, дает лучшее представление о прибыльности компании, поскольку устраняет влияние неденежных расходов, таких как износ и амортизационные отчисления, которые снижают чистую прибыль. Он также часто используется в качестве показателя денежных потоков.
Обычно, чем ниже соотношение EV к EBITDA, тем оно привлекательнее. Низкое соотношение EV к EBITDA может указывать на то, что акции потенциально недооценены.
Отношение EV к EBITDA учитывает задолженность на балансе компании, чего не учитывает соотношение P/E. По этой причине соотношение EV к EBITDA обычно используется для оценки потенциальных целей приобретения, поскольку оно показывает сумму долга, которую должен взять на себя покупатель. Акции с низким соотношением EV к EBITDA могут рассматриваться в качестве привлекательных кандидатов на поглощение.
Еще одним недостатком P/E является то, что его нельзя использовать для оценки убыточной фирмы. Доходы компании также зависят от бухгалтерских оценок и манипуляций руководства. С другой стороны, соотношением EV к EBITDA трудно манипулировать, и оно также может быть использовано для оценки убыточных компаний с положительным показателем EBITDA.
Соотношение EV к EBITDA также является полезным критерием при оценке стоимости фирм с высокой долей заемных средств и высокой степенью износа. Более того, он может быть использован для сравнения компаний с разным уровнем дохода.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод