5 Ценных акций с захватывающим соотношением EV к EBITDA, которые можно приобрести прямо сейчас
Соотношение цены и прибыли (P/E) широко считается критерием оценки справедливой рыночной стоимости акций. Многие инвесторы предпочитают его при выборе акций, торгующихся по привлекательным ценам. Однако даже этот широко используемый метод оценки не лишен своих ограничений.
Хотя P/E является наиболее популярным показателем оценки, более сложный коэффициент, называемый EV-to-EBITDA, работает еще лучше. Его часто считают лучшей альтернативой P/E, поскольку он дает истинную картину оценки компании и потенциальной прибыли, а также обеспечивает более полный подход к оценке. В то время как P/E учитывает долю собственного капитала фирмы, отношение EV к EBITDA определяет ее общую стоимость.
El Pollo Loco Holdings, Inc. LOCO, EZCORP, Inc. EZPW, OppFi Inc. OPFI, Lincoln National Corporation LNC и American Assets Trust, Inc. Есть несколько акций с привлекательным соотношением EV к EBITDA.
Является ли EV к EBITDA лучшей заменой P/E?
Отношение EV к EBITDA - это, по сути, стоимость акций предприятия (EV), деленная на его прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA). EV - это сумма рыночной капитализации компании, ее долга и привилегированных акций за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Показатель EBITDA, другой компонент мультипликатора, дает лучшее представление о прибыльности компании, поскольку он устраняет влияние неденежных расходов, таких как износ и амортизационные отчисления, которые снижают чистую прибыль. Он также часто используется в качестве индикатора движения денежных средств.
Как и в случае с P/E, чем ниже соотношение EV к EBITDA, тем привлекательнее акции. Низкое соотношение EV к EBITDA может свидетельствовать о том, что акции потенциально недооценены. Соотношение EV к EBITDA учитывает задолженность на балансе компании, чего не учитывает соотношение P/E. По этой причине соотношение EV к EBITDA обычно используется для оценки потенциальных целей приобретения, поскольку оно показывает сумму долга, которую покупатель должен взять на себя. Акции с низким коэффициентом EV к EBITDA могут рассматриваться как привлекательные кандидаты на поглощение.
Еще одним недостатком P/E является то, что его нельзя использовать для оценки убыточной фирмы. Прибыль компании также зависит от бухгалтерских оценок и манипуляций руководства. С другой стороны, соотношением EV к EBITDA трудно манипулировать, и его также можно использовать для оценки убыточных, но положительных по EBITDA компаний. Соотношение EV к EBITDA также является полезным инструментом для оценки стоимости компаний с высокой долей заемных средств и высокой степенью износа. Его можно использовать для сравнения компаний с разным уровнем задолженности.
Однако соотношение EV к EBITDA также имеет свои ограничения. Это соотношение варьируется в зависимости от отрасли.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод