5 причин, почему инвесторы не должны ставить против акций CoreWeave

Ключевые моменты

Различные сделки глубоко переплетают Nvidia с будущим CoreWeave.

CoreWeave привлек интерес пяти других основных клиентов облачных услуг.

Признаем, что любой потенциальный интерес к инвестициям в неоклауд-компанию CoreWeave (NASDAQ: CRWV) может исчезнуть при взгляде на баланс компании. На конец 2025 года у нее было более 21 миллиарда долларов долгов, что является значительным обязательством для компании с балансовой стоимостью в 3,3 миллиарда долларов.

Тем не менее, компания использует эти долги для расширения своего бизнеса. Это может означать, что долговые обязательства окупятся для CoreWeave в долгосрочной перспективе, и облачные акции могут принести высокие доходы по пяти причинам — то есть по пяти сделкам, которые составляют текущую очередь заказов CoreWeave.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "незаменимой монополией", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжение »

Давайте рассмотрим каждую из них.

1. Круговая инвестиция Nvidia

Nvidia является не только инвестором в CoreWeave, но и его поставщиком и клиентом. CoreWeave сначала обеспечила свое будущее, заключив сделку с Nvidia в конце 2022 года. Чиповый гигант инвестировал 100 миллионов долларов в неоклауд-компанию, пока CoreWeave еще была частной. Nvidia увеличила эту инвестицию на еще 250 миллионов долларов в 2025 году, прежде чем добавить дополнительные 2 миллиарда долларов в январе 2026 года.

Nvidia также стала клиентом CoreWeave. Она обязалась купить услуги CoreWeave на сумму более 6,3 миллиарда долларов до 2032 года. Кроме того, CoreWeave является крупным покупателем GPU от Nvidia. Эти сделки обеспечивают CoreWeave доступ к самым последним технологиям от Nvidia и позволяют компании часто быть среди первых, кто развертывает новые платформы, давая неоклауд-компании конкурентное преимущество над аналогами.

2. Партнерство с Microsoft

Первым крупным клиентом CoreWeave стала Microsoft в 2023 году. Это уникально, поскольку Azure от Microsoft является второй по величине облачной платформой. Тем не менее, это помогло обеспечить доступ к GPU Nvidia H100. Сделка также была заключена после того, как Microsoft подписала соглашение с OpenAI. Партнерство с CoreWeave могло гарантировать, что у OpenAI будет достаточно вычислительных мощностей.

Обе стороны сохранили финансовые условия этой сделки в секрете. Однако на тот момент это была большая часть очереди заказов CoreWeave до последующих соглашений неоклауд-компании.

3. Соглашение с OpenAI

В марте 2025 года CoreWeave заключила прямое партнерство с OpenAI, обеспечив сделку на 11,9 миллиарда долларов для предоставления инфраструктуры для компании-родителя ChatGPT на следующие пять лет. Два месяца спустя она расширила соглашение на дополнительные 4 миллиарда долларов, а в январе объем соглашения увеличился еще на 6,5 миллиарда долларов, доведя общую сумму до 22,4 миллиарда долларов.

Действительно, у OpenAI возникли вопросы о том, сможет ли она выполнить это соглашение и другие, такие как партнерство на 300 миллиардов долларов с Oracle. Как частная организация, правительство не требует от нее публичного раскрытия финансовых данных. По словам финансового директора OpenAI Сары Фрайер, в 2025 году компания заработала всего 13 миллиардов долларов, хотя это в три раза больше, чем в 2024 году.

Пока OpenAI выполняет свои обязательства, хотя инвесторам стоит наблюдать и ждать.

4. Сделка с Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)

Кроме того, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и CoreWeave недавно объявили о рекордной сделке на 21 миллиард долларов. В соответствии с условиями соглашения Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) будет масштабировать рабочие нагрузки на вывод на платформе CoreWeave до 2032 года. Это произошло после того, как Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и CoreWeave заключили сделку на облачную инфраструктуру на 14,2 миллиарда долларов в сентябре, что в общей сложности составляет 35,2 миллиарда долларов, делая Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) крупнейшим клиентом CoreWeave.

Сделка предоставит Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) ранний доступ к платформе Vera Rubin от Nvidia, развертывая доступ в нескольких местах и помогая Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) выполнять некоторые из своих самых требовательных рабочих нагрузок.

5. Сделка с Anthropic

CoreWeave и Anthropic только что объявили о многолетнем соглашении. Согласно его условиям, CoreWeave будет поддерживать разработку AI-моделей Claude и помогать Anthropic выполнять рабочие нагрузки на производственном уровне. Партнерство начнется позже в этом году, и обе компании описали начало сделки как "поэтапное развертывание инфраструктуры" с потенциалом для расширения. На момент написания ни одна из компаний не раскрыла финансовые детали.

Текущее состояние бизнеса CoreWeave

Пять причин, почему это так, — это пять ключевых сделок, которые помогли сделать CoreWeave одним из ведущих облаков с поддержкой ИИ. На конец 2025 года ее очередь заказов по доходам возросла до 66,8 миллиарда долларов.

Как упоминалось, компания взяла на себя значительные долги, чтобы финансировать огромный спрос на свои вычислительные ресурсы. Тем не менее, выполнение текущей очереди заказов (и любых будущих потребностей) вероятно займет время, и долги компании, а также неопределенность вокруг сделки с OpenAI могут оттолкнуть некоторых инвесторов.

Тем не менее, эта проблема привела к тому, что коэффициент цена-выручка (P/S) CoreWeave составил 8. Таким образом, учитывая упомянутые выше сделки и такую низкую оценку, акции могут удивить инвесторов в 2026 году.

Стоит ли вам сейчас покупать акции CoreWeave?

Прежде чем покупать акции CoreWeave, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и CoreWeave не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 556,335 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1,000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1,160,572 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 975% — это значительно превышает 193% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 14 апреля 2026 года.

Уил Хили имеет доли в CoreWeave. Motley Fool имеет доли в Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Microsoft, Nvidia и Oracle и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод