5 причин купить акции Disney, как будто завтра не наступит

Ключевые моменты

Сегмент развлечений Disney демонстрирует стабильный рост с высокой маржей.

Компания стала настоящей «дойной коровой», способной поддерживать огромную программу выкупа акций.

Успехи в прокате и прибыльность стриминга придают необходимый импульс ее развлекательному сегменту.

Акции Walt Disney (NYSE: DIS) упали на 7,4% 2 февраля в ответ на отчет о доходах за первый квартал финансового 2026 года, что привело к снижению цены акций близко к восьмимесячному минимуму.

Слабые результаты спортивного сегмента Disney, а также более высокие прогнозируемые расходы и низкая прибыльность за первую половину финансового 2026 года могут быть причиной негативной реакции рынка.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Вот почему эти опасения преувеличены, почему у компании есть четкая перспектива для вознаграждения терпеливых инвесторов, и пять причин, почему акция со стоимостью является отличной покупкой.

1. Превосходство в опыте

Сегмент развлечений Disney, возглавляемый его парками и круизами, продолжает быть движущей силой восстановления прибыли компании.

Как видно из графика, маржа и прибыль Disney все еще ниже допандемических максимумов. Но если углубиться в данные, можно увидеть, что сегмент развлечений достиг рекордных уровней.

Если мы посмотрим на квартал, завершившийся 28 декабря 2019 года, который был последним кварталом, не затронутым замедлением, вызванным пандемией, компания получила $7,4 миллиарда дохода от парков, развлечений и продуктов и $2,34 миллиарда операционной прибыли в этом сегменте. Квартал, завершившийся 27 декабря 2025 года, — тот, который был только что опубликован 2 февраля, — показал $10 миллиардов дохода от развлечений и $3,31 миллиарда операционной прибыли. Таким образом, сегмент значительно увеличил доход, несмотря на многолетнее замедление, и его операционная маржа увеличилась до 33,1%.

Бизнес может хорошо развиваться, когда он может увеличивать доход от своих самых прибыльных сегментов, не влияя на маржу. Disney будет весьма успешна, если сможет расширить свои парки, круизы и другие формы развлечений, не насыщая рынок и не снижая маржи.

Ее впечатляющие результаты показывают, что существует глобальный спрос на ее предложения в области развлечений, и она не переусердствует с такими смелыми идеями, как новый тематический парк в Абу-Даби в Объединенных Арабских Эмиратах, строительство новых аттракционов и продолжение выпуска нового круизного судна каждый год или около того.

Сегмент развлечений является единственной самой веской причиной, чтобы инвестировать в акции Disney. Но есть и другие факторы, поддерживающие инвестиционную тезис помимо этого «козыря».

2. Прорывы в стриминге

Сегмент потокового видео по запросу (SVOD) Disney состоит из таких сервисов, как Disney+, Hulu и Disney+ Hotstar, но не включает стриминг, связанный со спортом, такой как ESPN, Hulu Live TV и услуги FuboTV (Disney владеет 70% акций FuboTV). Всего несколько лет назад компания теряла деньги на стриминге, поскольку расходы на производство контента и привлечение подписчиков росли. Но SVOD теперь стабильно прибыльна, и ее маржа растет.

Операционная прибыль SVOD более чем удвоилась с $189 миллионов год назад до $450 миллионов в последнем квартале. Операционная маржа сегмента за квартал составила 8,4%. Но компания должна иметь возможность со временем увеличить эти операционные маржи, сосредоточившись на прибыльности SVOD, а не только на росте числа подписчиков.

3. Успехи в прокате

До пандемии Disney переживала свои лучшие годы в прокате, во многом благодаря крупным хитам в сериях Marvel и Star Wars. Но сочетание перенасыщенного контента и закрытия кинотеатров во время пандемии сделало ее фильмы с звездным составом обременением для более широкого бизнеса.

Все изменилось в календарном 2025 году, когда доходы от глобального проката составили $6,45 миллиарда, что является третьим по величине годом в истории компании. Как обычно, результаты были движимы несколькими крупными хитами: Avatar: Fire and Ash, Zootopia 2 и живым действием Lilo & Stitch — все они превысили $1 миллиарда дохода в календарном 2025 году.

Disney стремится продолжить этот импульс в календарном 2026 году с высоко ожидаемыми фильмами, такими как Avengers: Doomsday и Toy Story 5.

4. Щедрые выкупы

В своем отчете о доходах за первый квартал финансового 2026 года Disney заявила, что нацелена выкупить акции на сумму $7 миллиардов в финансовом 2026 году, поддерживаемую ожидаемыми $19 миллиардов денежного потока от операций.

Выкуп акций — отличный способ вернуть капитал акционерам, особенно когда акции находятся на низком уровне. А $7 миллиардов — это огромная сумма, особенно за один календарный год.

При рыночной капитализации $186,2 миллиарда на момент написания, $7 миллиардов в выкупах фактически сократят число акций Disney на 3,8% — что ускорит рост прибыли на акцию (EPS) с меньшим количеством акций в обращении. Фактическое число будет варьироваться в зависимости от колебаний цены акций Disney. Тем не менее, агрессивная программа выкупа — это признак того, что руководство считает свои акции хорошей ценностью.

5. Яркая оценка

Оценка Disney значительно ниже ее исторического среднего уровня.

Сниженная оценка имела бы смысл, если бы компания не показывала хороших результатов. Но она работает на своем наиболее эффективном уровне с до пандемии. Прогнозы тоже сильные, с ожидаемым двузначным ростом скорректированной прибыли на акцию в финансовом 2026 году.

Сложив все воедино, Walt Disney выделяется как одна из лучших акций со стоимостью для покупки сейчас.

Стоит ли покупать акции Walt Disney прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Walt Disney, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Walt Disney не была среди них. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $443,299!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,136,601!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 914% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 8 февраля 2026 года.

Дэниел Фельбер имеет акции Walt Disney и следующие опционы: длинные коллы на $100 на январь 2028 года на Walt Disney и короткие коллы на $110 на февраль 2026 года на Walt Disney. Motley Fool имеет акции и рекомендует Walt Disney. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод