5 Покупайте Сейчас, Платите Позже Тенденции, За Которыми Наблюдают Умные Инвесторы
Официально: индекс S&P 500 находится на медвежьем рынке, индекс упал более чем на 20% с момента своего пика в начале января. Инвесторы сосредоточены на инфляции и растущих процентных ставках, которые отразились на всей экономике.
Одной из областей, испытывающих растущее давление, является некогда популярная индустрия "Покупай сейчас, плати позже" (BNPL). После взрывного роста в последние годы компании BNPL могут столкнуться с расплатой. Вот пять отраслевых тенденций, за которыми вам следует следить.
1. Инфляция будет давить на потребителей
Индекс потребительских цен (ИПЦ), показатель инфляции, вырос на 8,6% в годовом исчислении в мае, что выше, чем ожидали экономисты, и является самым быстрым с декабря 1981 года. Одна из проблем заключается в том, что инфляция давит на потребителей, которые могут сократить расходы на товары и услуги, что сократит возможности для компаний BNPL.
Еще одна проблема заключается в том, что потребители чаще используют кредиты BNPL для оплаты товаров, не зная, сколько долгов они берут на себя. Это может привести к тому, что компании BNPL понесут большие убытки.
Одним из показателей, на который следует обратить внимание, является резерв на возможные потери по кредитам, который измеряет денежные средства, отложенные в течение определенного периода для покрытия ожидаемых убытков по кредитам, которые могут привести к дефолту. Например, отдельная компания BNPL Affirm (NASDAQ: AFRM) разместила резерв на покрытие кредитных убытков в размере 182,6 млн. долларов США за девять месяцев, закончившихся 31 марта, по сравнению с 40,4 млн. долларов США годом ранее.
Это происходит потому, что компании BNPL уже несут убытки. Чистый убыток Affirm за девять месяцев, закончившихся 31 марта, составил 520 миллионов долларов. Частная шведская финтех-компания Klarna в прошлом году понесла операционные убытки в размере 688 миллионов долларов, в то время как австралийская Afterpay (ныне принадлежащая Block) понесла убытки в размере 113 миллионов долларов в течение 2021 финансового года, закончившегося в июне прошлого года.
2. Более высокие процентные ставки окажут давление на компании BNPL.
Федеральная резервная система намерена повысить процентные ставки, чтобы справиться с инфляционным давлением, невиданным с 1980-х годов. В этом году ФРС (изменено) повысила ставку по федеральным фондам почти с нуля до верхнего диапазона в 1,75%. Политики ФРС (изменено) ожидают, что процентные ставки достигнут 3,4% к концу этого года.
Компании BNPL преуспевали, когда процентные ставки были низкими, что приводило к удешевлению стоимости финансирования и большому количеству наличных денег для предоставления кредитов потребителям.
Однако растущие процентные ставки и экономическая неопределенность привели к значительному увеличению стоимости заимствований. Например, в Кларне стоимость заимствований выросла до самого высокого уровня за всю историю наблюдений.
Эти более высокие ставки окажут большее давление на автономные компании BNPL, такие как Affirm, в то время как компании с большими остатками денежных средств или
Источник nasdaq.com, автоматический перевод