5 малых акций, 5 суперразмерных выплат до 11%

Что может быть лучше, чем возможность покупать акции с доходностью 6.6%-11% по сниженным ценам? Как насчет того, чтобы захватить эти сладкие дивидендные акции, пока на вашей сторонеMomentum? Поздно в 2025 году я писал о "пробуждении малых капиталов" — бычьем ветре от снижения ставок Федеральной резервной системы, который начал подталкивать малые компании вперед и может продолжаться до 2026 года. Пока все так и есть. Акции малых и средних капиталов (или "SMIDs") уверенно движутся вперед, в то время как их более крупные собратья оказались в бездействии.

2026 год стал разворотом многолетнего доминирования крупных капиталов. Тем лучше для вас, если вы еще не решились на инвестиции в более мелкие акции Уолл-стрит: горячее начало малых капиталов не привело к росту оценок. Они все еще выглядят как кричащая сделка по сравнению с более крупными именами на рынке:

Широкий рынок — Прогнозируемые P/E:

S&P 500: 21.2

S&P MidCap 400: 17.0

S&P SmallCap 600: 15.6

Предупреждение: Экономическая нестабильность почти всегда тяжелее для акций малых капиталов, поэтому мы всегда можем оказаться в ситуации, когда инвесторы снова вернутся к крупным капиталам. Топливо, поддерживающее малые компании, также может иссякнуть через несколько месяцев. ФРС отказалась снижать целевую процентную ставку в конце января, и рынок ставит на то, что мы не увидим еще одного снижения как минимум до лета.

Но мы все знаем, что шаг в сторону малых капиталов означает принятие хотя бы ложки риска. Наша лучшая ставка? Найти наиболее выгодно расположенные малые капиталы... и получать значительные дивиденды, пока мы держим их в портфеле. Именно это я вижу в этих пяти малых капиталах, которые сейчас платят нам от 6.6% до 11.0%.

Washington Trust Bancorp (WASH)

Дивидендная доходность: 6.6%

Финансовые компании в целом не приносят много дохода по сравнению с более широким рынком, но вы можете найти вполне приличные доходности среди более мелких имен в секторе: в частности, региональных банков и кредитных союзов. Washington Trust Bancorp (WASH), например, в настоящее время платит более 6%. Этот 225-летний региональный банк не находится ни в Вашингтоне, ни в штате Вашингтон. Вместо этого он был назван в честь первого президента страны и гордо утверждает, что он "первый банк, который напечатал изображение Джорджа Вашингтона на валюте — за 69 лет до того, как президент Вашингтон появился на федеральной однодолларовой купюре и за 132 года до появления четверти Вашингтона".

Операции являются типичными для банка: предложения по личному и бизнес-банкингу, такие как расчетные счета, сбережения, ипотека, финансирование и управление активами. Акции не были выдающимися, также показывая недостаточную доходность по сравнению как с рынком, так и с финансовым сектором в течение длительного времени. Акции WASH едва превышали ноль в 2025 году — и это только когда мы учитываем их значительные дивиденды! — после перераспределения баланса в конце 2024 года.

Но Washington Trust жив и здоров в 2026 году. В январе результаты компании превзошли ожидания благодаря росту чистых процентных маржей на 16 базисных пунктов в год за четвертый квартал и на 53 базисных пункта в год за полный год. Эта новость вызвала одно из самых больших движений акций WASH за последние годы. Тем временем акции по-прежнему торгуются по цене всего 10 раз больше ожидаемой прибыли, которая, как ожидается, вырастет на 27% в 2026 году, и предлагают одну из лучших доходностей в банковском секторе.

Хотя мне бы хотелось, чтобы Washington Trust увеличил свои дивиденды тоже.

Diversified Energy Company (DEC)

Дивидендная доходность: 8.0%

Когда мы думаем о "интегрированных" энергетических компаниях, мы обычно представляем себе титанов с большой капитализацией, таких как Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX). Но Diversified Energy Company (DEC) с капитализацией в 1 миллиард долларов тоже соответствует нужным критериям.

Она в основном производит природный газ, но также немного нефти и природного газового конденсата (NGL), из Аппалачей (70% производства) и Центрального региона (30% производства) США. У нее также есть около 17,000 миль трубопроводов, а также компрессорные станции, и она входит в число 25 крупнейших газовых маркетеров Северной Америки. У нее даже есть служба по закрытию скважин: Next LVL Energy.

Это странная акция со странной историей. Компания начала свою деятельность в США в 2001 году, но не вышла на биржу до 2017 года — на Лондонской фондовой бирже. Она начала торговаться в США только в 2023 году, когда запустила вторичное размещение акций на Нью-Йоркской фондовой бирже; эти акции NYSE стали основным листингом компании в 2025 году. С тех пор акции принесли все волнения, присущие малокапитальным компаниям.

Но они также принесли очень мало роста. Это в значительной степени отражает модель Diversified — вместо того чтобы проходить капиталоемкие программы бурения и разработки, которые могут привести к масштабным открытиям, DEC вместо этого приобретает активы с долгим сроком службы и пытается выжать из них как можно больше.

В прошлом году это было не исключение. Компания завершила приобретение "богатых жидкостями" Maverick Natural Resources в марте 2025 года, затем закрыла сделку по покупке находящейся в Оклахоме нефтегазовой компании Canvas в ноябре. Покупки продолжаются и в этом году; DEC недавно объявила о покупке природных газовых активов на востоке Техаса у Sheridan Production.

Признаемся, что в этой модели не так много пространства для стремительного роста. Но она обеспечивает щедрые дивиденды с доходностью 8% прямо сейчас, на акцию, которая торгуется менее чем в 8 раз больше ожидаемой прибыли за этот год.

Granite Ridge Resources (GRNT)

Дивидендная доходность: 8.5%

Granite Ridge Resources (GRNT) — еще одно энергетическое имя с неортодоксальной бизнес-моделью. Она утверждает, что "сочетает гибкость инвестиционной компании с экспертизой энергетической компании". На практике она ничего не эксплуатирует — просто держит активы нефти и газа в формациях Пермиан, Eagle Ford, Bakken, Haynesville, DJ и Аппалачах.

Почти уместно, что компания вышла на рынок не через традиционное IPO, а через компанию по специальному назначению (SPAC). Инвестиционная компания Grey Rock Investment Partners объединилась в октябре 2022 года с Executive Network Partnering Corporation (SPAC).

GRNT вышла на рынок с падением, обрушившись в первые месяцы. С тех пор она принесла примерно нулевую доходность (и это с учетом дивидендов более 8%), что соответствует отсутствию роста дивидендов.

Тем не менее, как и DEC, Granite Ridge, возможно, готовится к чему-то в 2025 году, поскольку компания прогнозирует рост производства на 28% за полный год. Это должно позволить компании и ее примерно 3,200 скважинам лучше воспользоваться любыми улучшениями цен.

Но в отличие от других малых энергетических компаний, Granite Ridge, похоже, в первую очередь является стабильным производителем денежного потока и дивидендов, а уже потом — перспективой роста.

Perrigo (PRGO)

Дивидендная доходность: 10.2%

Perrigo (PRGO) — это компания по производству товаров для здоровья и благополучия, которая торгуется вне биржи и предлагает широкий ассортимент продуктов, которые мы все привыкли видеть на полках Walgreens и CVS: средства от аллергии и синусита, антациды, средства для сна, обезболивающие, зубные щетки, средства по уходу за кожей, витамины, контрацептивы и многое другое.

Она также очень далеко от своих лучших времен примерно десятилетней давности. В 2015 году Perrigo была крупной компанией на подъеме — настолько, что привлекла внимание мирового специалиста по генерикам Mylan. PRGO несколько раз отвергала предложения Mylan, наиболее заметно в апреле 2015 года, когда отклонила предложение в 205 долларов за акцию, а затем предложение в 232 доллара за акцию вскоре после этого. Совет директоров Perrigo, а затем и ее акционеры, отклонили враждебную заявку позже в том же году.

После этого, вероятно, остались только сожаления.

Выручка и прибыль застыли или сократились в большинстве случаев с 2015 года. Маржа генериков пострадала на фоне растущей конкуренции, а одобрения FDA сократились. С тех пор компания прошла через несколько планов реструктуризации и сделала акцент на продуктах для самообслуживания. Но она продолжает падать; во время отчета за четвертый квартал 2025 года она заявила, что продажи снизятся на 1.5% до 5.5% в 2026 году, а скорректированная прибыль на акцию упадет на 16% до 27%.

Несколько дней назад она также объявила, что сохранит уровень своих дивидендов — что не удивительно, учитывая ее продолжающуюся слабость, но, возможно, еще один тревожный сигнал, учитывая, что PRGO в настоящее время находится на 22-летней полосе ежегодного роста дивидендов.

Perrigo — это очень интересная акция, учитывая потенциал получения доходности с двузначными цифрами по низкой цене — в настоящее время она торгуется всего в 5 раз больше ожидаемой прибыли за 2026 год. Но нам нужно увидеть некоторые признаки стабилизации операций в первую очередь; в противном случае эта небольшая капитализация просто продолжит уменьшаться.

Insperity (NSP)

Дивидендная доходность: 11.0%

Insperity (NSP) — это поставщик услуг по управлению персоналом и бизнес-решений для малых и средних предприятий. Это зарплата, льготы, HR, ввод сотрудников, время и посещаемость, производительность и многое другое, предоставляемое через несколько платформ под брендом Insperity.

Это имя, которое только недавно начало привлекать мое внимание с высоким доходом, что обычно означает одно из двух:

— Огромное увеличение дивидендов, скажем, вдвое или более (редко)

— Акции упали до дна (обычно)

Ясно, что мы имеем в руках.

Акции, как и следовало ожидать, дешевые, торгуясь по цене 10 раз больше ожидаемой прибыли за этот год.

Вопрос в том, является ли NSP инвестиционной возможностью, которая выплачивает дивиденды, или это падающий нож.

Падение произошло из-за полного разрушения прибыли Insperity, а также настроений как в малом и среднем бизнесе, так и на рынке труда. Компания заработала 171.4 миллиона долларов в 2023 году, затем 91 миллион долларов в 2024 году, затем понесла чистый убыток в 7 миллионов долларов в 2025 году. Расходы на здравоохранение были основным фактором здесь, съедая маржу Insperity.

Но выручка не дрогнула. Доходы росли в все, кроме одного года за последнее десятилетие, и ожидается, что они продолжат расти на одноцифровые значения в течение следующих двух лет. Переговоры о контракте с UnitedHealth Group (UNH) могут снять часть давления на затраты. И есть потенциал в новой платформе Insperity HRScale — платформе HR, созданной в партнерстве с Workday (WDAY), которая обещает "более быстрое развертывание и более простую настройку" и которую компания ожидает, что будет обслуживать от 6,000 до 8,000 оплаченных сотрудников (WSEE) к концу года.

Возможно, этого будет достаточно для поворота, но даже если это так, нам нужно учесть, останутся ли дивиденды. Дивиденд в размере 2.40 доллара на акцию, который Insperity выплачивает в течение года, был более чем в два раза выше скорректированной прибыли NSP в 2025 году, и ожидается, что он также превысит прибыль в 2026 году.

Этот дивиденд в 11% также игнорируется — но находится в гораздо лучшем положении.

Я не хочу зажимать нос и молиться, прежде чем покупать акцию с двузначным дивидендами.

Поэтому я этого не сделаю. И вам тоже не стоит.

Сейчас один из моих любимых дивидендов с большим доходом платит столько же, сколько и NSP. Но это не компания HR, которая надеется на восстановление экономики и рынка труда — это сильно диверсифицированный, блестяще построенный портфель облигаций, который также настроен на рост цен, если процентные ставки продолжат снижаться.

Этот фонд соответствует почти всем критериям доходности, которые я могу придумать:

— Он выплачивает колоссальные 11% годового дохода!

— Он увеличивал свои дивиденды с течением времени

— Он выплачивал несколько специальных дивидендов

— И он платит дивиденды каждый месяц!

Это резюме, которому могли бы позавидовать многие инвесторы, ищущие доход ... и почему бы нам этого не сделать?

Этот фонд платит нам 1,100 долларов за каждые 10,000 долларов, которые мы инвестируем. Все, что нам нужно сделать, это расслабиться и позволить опытному менеджеру принимать решения.

Но премии на такие фонды, как этот, обычно растут, когда волатильность увеличивается и инвесторы переходят от акций роста к надежным источникам дохода, как этот. Я не хочу, чтобы вы упустили свой шанс. Нажмите здесь, и я представлю вам этого "железного" плательщика дивидендов на уровне 11% и дам вам бесплатный Специальный отчет с раскрытием его названия и тикера.

Также смотрите:

Акции дивидендов Уоррена Баффета

Акции с ростом дивидендов: 25 аристократов

Будущие аристократы дивидендов: близкие конкуренты

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод