5 Лучших акций с привязанной стоимостью, которые повысят доходность Вашего портфеля
На рынке, переживающем внешние потрясения, стоимостное инвестирование быстро набирает популярность. Успех таких стоимостных инвесторов, как Уоррен Баффет, подтверждает это. Баффетту и его деловому партнеру Чарли Мангеру удалось добиться роста среднегодовой прибыли Berkshire Hathaway более чем на 19,8% в период с 1965 по 2023 год. Это выгодно отличается от роста индекса S&P 500 на 10,2% за тот же период. В этой статье мы обсудим, как соотношение цены и прибыли к росту (PEG) может стать эффективным критерием при выборе акций с наилучшей стоимостью.
Несколько акций, которые значительно выросли в последнее время, продемонстрировали ошеломляющий успех этой инвестиционной стратегии, основанной на чистой игре. Здесь мы рассмотрим пять таких акций — Stride, Inc. LRN, Virtu Financial VIRT, Туристические компании TRV, Coastal Financial CCB и Gold Fields Limited GFI.
Подробнее об инвестировании в стоимость
При поиске подходящего варианта инвестирования стоимостные инвесторы с различной склонностью к риску вряд ли будут учитывать соотношение PEG среди нескольких других популярных показателей, таких как цена/прибыль (P/E), цена/объем продаж и цена/балансовая стоимость (P/B).
Это связано с тем, что они часто считают это соотношение сложным, учитывая ограничения при расчете потенциала роста будущей прибыли по акциям. Такие критерии, как дивидендная доходность, P/E или P/B, обычно используются для определения акций, торгуемых со скидкой.
Однако, несмотря на то, что эти коэффициенты не учитывают потенциал роста акций, они могут в конечном итоге убедить нас инвестировать в акции, которые продаются со скидкой, только из-за их плохих показателей. Это часто может привести к “ценностным ловушкам” — ситуации, когда эти варианты выбора стоимости начинают давать сбой в долгосрочной перспективе из-за временных проблем, которые, однажды снизив цену акций, становятся постоянными. В таком случае, даже если вы покупаете акции по цене ниже их справедливой стоимости, вы все равно можете в конечном итоге заплатить больше. И здесь мы обращаем внимание на важность этого не столь популярного, но важного показателя для инвестирования в стоимость - коэффициента привязки.
Краткий обзор коэффициента привязки
Коэффициент ПРИВЯЗКИ определяется как (Цена/прибыль)/Темп роста прибыли
Низкий коэффициент привязки всегда выгоден инвесторам в ценные бумаги.
Хотя само по себе соотношение P/E не позволяет определить истинную стоимость акций, PEG помогает определить внутреннюю стоимость акций.
У использования коэффициента привязки есть некоторые недостатки. В нем не учитывается очень распространенная ситуация изменения темпов роста, например, прогноз на первые три года с очень высокими темпами роста, за которыми последуют устойчивые, но более низкие темпы роста в долгосрочной перспективе.
Следовательно, инвестирование на основе привязки может оказаться еще более выгодным.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод