5 акций золотодобывающих компаний для покупки, чтобы воспользоваться стабильными тенденциями в индустрии

Перспективы для индустрии Zacks Mining - Gold выглядят многообещающе, поддерживаемые беспрецедентным ростом цен на золото на 60%, наблюдаемым в этом году. Ожидается, что цены на драгметалл будут расти, поддерживаемые продолжающейся геополитической неопределенностью и покупками центральных банков.

Поскольку цены на золото ожидается дальнейший рост из-за дисбаланса спроса и предложения, такие компании, как Newmont Mining NEM, Agnico Eagle Mines Limited AEM, Kinross Gold Corp. KGC, Royal Gold RGLD и Centerra Gold CGAU, имеют все шансы воспользоваться этой ситуацией благодаря своим крепким балансовым отчетам, усилиям по снижению затрат и инициативам по росту.

Об индустрии

Индустрия Zacks Mining - Gold включает компании, занимающиеся добычей золота из шахт. Эти шахты могут быть как подземными, так и открытыми. Добыча – это долгий и сложный процесс, требующий значительных финансовых ресурсов. Он включает в себя разведку для оценки размера месторождения; оценку способов эффективного, безопасного и ответственного извлечения и переработки руды; и развитие шахты перед началом фактического процесса добычи. Обычно на то, чтобы золотая шахта начала производить материалы, которые можно будет переработать, требуется 10-20 лет. В настоящее время игроки отрасли используют различные сложные технологии для извлечения золота и его преобразования в слитки dore, сплав золота и серебра, наряду с другими примесями. Эти слитки затем отправляются на очистку, после чего золото покупается в виде слитков или монет, либо используется в ювелирных изделиях или для других целей.

Основные тренды, формирующие будущее индустрии Mining-Gold

Сильный импульс цен на золото будет способствовать росту отрасли: золото продемонстрировало исключительные результаты в этом году, впервые пробив отметку в 4000 долларов за унцию и увеличившись почти на 60% с начала года. Ралли было вызвано растущей геополитической и экономической неопределенностью, ослаблением доллара США и продолжением сильных покупок центральными банками. В настоящее время цены превышают 4200 долларов за унцию, при этом инвесторы ожидают заседания Федеральной резервной системы с прогнозами на снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов. По мере приближения 2026 года золото, похоже, готово сохранить свою восходящую траекторию, поддерживаемую постоянной глобальной неопределенностью. Модели покупок центральными банками также сыграют ключевую роль в формировании рыночного прогноза.

Усилия по противодействию высоким затратам для поддержания маржи: отрасль сталкивается с нехваткой квалифицированной рабочей силы, что приводит к росту заработной платы. Игроки отрасли борются с растущими производственными затратами, включая электроэнергию, воду, а также проблемы с материалами и цепочками поставок. Поскольку отрасль не может контролировать цены на золото, она сосредоточена на улучшении объема продаж и операционного денежного потока, а также на снижении единичных чистых денежных затрат. Участники отрасли выбирают альтернативные источники энергии, такие как солнечные или ветровые электростанции, чтобы минимизировать волатильность цен на топливо и обеспечить поставки. Добытчики привержены стратегиям по снижению затрат и цифровым инновациям для повышения операционной эффективности.

Дисбаланс спроса и предложения поддержит цены: истощение ресурсов, сокращение поставок в старых шахтах и отсутствие новых шахт представляют собой постоянные угрозы для отрасли. Из-за нехватки открытий и исчерпания существующих ресурсов, добытчики предпочитают накапливать запасы через приобретения, а не разрабатывать новые, которые являются рискованными и капиталоемкими. Со стороны спроса наблюдается рост использования золота в энергетике, здравоохранении и технологиях. Индия и Китай составляют около 50% потребительского спроса на золото. Спрос на золото в Индии останется сильным благодаря улучшению экономической ситуации и потребительской уверенности. Желтый металл давно считается безопасным активом в условиях финансовой или политической неопределенности. Центральные банки увеличивают свои резервы в золоте из-за обесценивания валюты и геополитических и экономических рисков. Таким образом, в конечном итоге возникнет дисбаланс спроса и предложения, который, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.

Рейтинг индустрии Zacks указывает на светлые перспективы

Рейтинг индустрии Zacks для группы, среднее значение рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на обнадеживающие краткосрочные перспективы. Индустрия Zacks Mining - Gold, которая является группой из 40 акций в более широком секторе Zacks Basic Materials, в настоящее время имеет рейтинг Zacks Industry Rank #31, что помещает ее в верхние 13% из 243 индустрий Zacks. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в 2 раза.

Прежде чем мы представим несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавнюю рыночную производительность акций и оценку индустрии.

Индустрия против S&P 500 и сектора

Индустрия Mining-Gold обогнала сектор и сводный индекс Zacks S&P 500 за последний год. Акции в индустрии в целом выросли на 113.2% по сравнению с ростом более широкого сектора на 14.5%. Индекс S&P 500 вырос на 16.3% за тот же период.

Однолетняя цена

Текущая оценка индустрии

На основе 12-месячного EV/EBITDA, часто используемого мультипликатора для оценки золотодобывающих компаний, мы видим, что индустрия в настоящее время торгуется по 9.45X по сравнению с 18.74X для S&P 500 и 14.36X для сектора базовых материалов. Это показано на диаграммах ниже.

Коэффициент Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) TTM

Коэффициент Enterprise Value/EBITDA (EV/EBITDA) TTM

За последние пять лет индустрия торговалась на уровне до 12.01X и до 5.25X, медиана составила 7.76X.

5 акций Mining-Gold, на которые стоит обратить внимание

Newmont: Компания недавно объявила, что ее проект Ahafo North в Гане достиг коммерческого производства и ожидается, что он произведет 50,000 унций золота в 2025 году, с полным увеличением мощностей, ожидаемым в 2026 году. В течение следующих пяти лет операция ожидается, что будет поставлять 275,000-325,000 унций золота ежегодно. NEM остается на правильном пути, чтобы произвести 5.6 миллионов унций в 2025 году, поддерживаемая сильной реализацией на своих управляемых операциях. Компания сгенерировала рекордный свободный денежный поток третьего квартала в размере 1.6 миллиарда долларов, что стало четвертым подряд кварталом с показателем выше 1 миллиарда долларов. NEM также делает значительные успехи в инициативах по снижению затрат, объявленных в феврале 2025 года. Компания осуществляет продажу непрофильных активов, поскольку она переключает свое стратегическое внимание на активы Tier 1, генерируя примерно 2.6 миллиарда долларов. Она также сократила долг на 2 миллиарда долларов благодаря успешному предложению по выкупу долга, завершив квартал с почти нулевой чистой задолженностью и наличностью в 5.6 миллиарда долларов и общей ликвидностью в 9.6 миллиарда долларов. Акции NEM выросли на 70% за последние шесть месяцев.

С штаб-квартирой в Денвере, штат Колорадо, у Newmont среднее значение сюрприза по прибыли за последние четыре квартала составляет 41.6%. Консенсус-прогноз Zacks для прибыли NEM на 2025 год вырос на 11% за последние 60 дней и указывает на рост по сравнению с прошлым годом на 74.1%. У компании долгосрочный прогноз роста прибыли на уровне 23.7%. В настоящее время Newmont имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка).

Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 здесь.

Цена и консенсус: NEM

Agnico Eagle Mines: Компания продолжает сосредотачиваться на реализации проектов, которые должны увеличить производство и денежные потоки. Она продвигает свои ключевые двигатели стоимости и проекты в pipeline, включая проект Odyssey в канадском комплексе Malartic, Detour Lake, Hope Bay, Upper Beaver и San Nicolas. AEM в третьем квартале отчиталась о свободном денежном потоке примерно в 1.2 миллиарда долларов, почти вдвое превышающем уровень предыдущего года, чему способствовали более высокие цены на золото, а также хорошие операционные показатели. Компания погашает долги и завершила квартал с значительной чистой денежной позицией в почти 2.2 миллиарда долларов. Agnico Eagle Mines продолжает двигаться к достижению целевого производства золота в 3.3-3.5 миллиона унций. Акции AEM выросли на 40.7% за последние шесть месяцев.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли этой компании из Торонто, Канада, на 2025 финансовый год увеличился на 10% за последние 60 дней. Прогноз указывает на рост по сравнению с прошлым годом на 83.9%. AEM имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 11.6% и долгосрочный прогноз роста прибыли на уровне 35.3%. В настоящее время Agnico Eagle имеет рейтинг Zacks 1.

Цена и консенсус: AEM

Kinross Gold: У компании сильная ликвидная позиция и значительные денежные потоки позволяют ей финансировать свои проекты по развитию, одновременно погашая долги и создавая ценность для акционеров. Kinross имеет сильный производственный профиль и обещающий pipeline проектов по разведке и разработке. Ее ключевые проекты по разработке и программы по разведке, включая Great Bear в Онтарио и Round Mountain Phase X в Неваде, остаются на правильном пути. Ожидается, что эти проекты увеличат производство и денежные потоки и принесут значительную ценность. Тем временем Tasiast и Paracatu, два крупнейших актива KGC, остаются ключевыми источниками генерации денежного потока и производства. KGC отчиталась о рекордном свободном денежном потоке в 686.7 миллиона долларов в третьем квартале 2025 года. Акции KGC выросли на 78.7% за последние шесть месяцев.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли этой компании из Торонто, Канада, на 2025 финансовый год увеличился на 20% за последние 60 дней. Прогноз указывает на рост на 145.6% по сравнению с прошлым годом. KGC имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 17.4%. У компании долгосрочный прогноз роста прибыли на уровне 40.85% и в настоящее время она имеет рейтинг Zacks 1.

Цена и консенсус: KGC

Royal Gold: Компания отчиталась о рекордных доходах и денежном потоке в третьем квартале 2025 года. Ее основная деятельность продолжает показывать отличные результаты, а Royal Gold видит добавление ценности от продления срока эксплуатации шахты Mount Milligan и успеха разведки Fourmile. Компания также недавно приобрела крупный и долгоживущий поток Kansanshi. Royal Gold завершила приобретения Sandstorm Gold и Horizon Copper в октябре 2025 года, добавив 40 производственных активов в свой портфель. Ожидается, что эти активы обеспечат производство золота эквивалентом (GEO) 65,000-80,000 в 2025 году. Сделка ожидается, что увеличит производство GEO на 26%. После сделки ожидается, что структура доходов будет составлять 87% от драгоценных металлов, при этом золото будет составлять 75% от общих доходов. Акции RGLD выросли на 14.2% за последние шесть месяцев.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли этой компании из Денвера, штат Колорадо, на 2025 финансовый год увеличился на 3.8% за последние 60 дней. Прогноз указывает на рост на 51.5% по сравнению с прошлым годом. RGLD имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 3.9%. Акция с рейтингом Zacks #1 имеет долгосрочный прогноз роста прибыли на уровне 32.8%.

Цена и консенсус: RGLD

Centerra Gold: Компания отчиталась о позитивных результатах третьего квартала 2025 года с высокими маржами и сгенерировала почти 100 миллионов долларов свободного денежного потока, чему способствовали хорошие операционные результаты на Öksüt и более высокие цены. Денежный баланс CGAU увеличился до 562 миллионов долларов за квартал, что позволяет финансировать перезапуск Thompson Creek. Недавно выпущенное исследование о предварительном обосновании для шахты Mount Milligan в Британской Колумбии подтверждает продление срока службы шахты до 2045 года. Это будет обеспечено дисциплинированными будущими инвестициями, включая увеличение мощности перерабатывающего завода в 2029 году и строительство второго хранилища хвостов (TSF) в первой половине 2030-х годов. Шахта является стратегически важным активом в портфеле Centerra, являясь долгоживущим, низкозатратным активом с высоким уровнем производства золота и меди, стабильной генерацией денежного потока и дальнейшими возможностями для разведки в высококлассной юрисдикции. Акции CGAU выросли на 85.5% за последние шесть месяцев.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли этой компании из Торонто, Канада, на 2025 финансовый год увеличился на 26% за последние 60 дней. Прогноз указывает на рост на 36.6% по сравнению с прошлым годом. CGAU имеет средний сюрприз по прибыли за последние четыре квартала на уровне 21.6%. У компании долгосрочный прогноз роста прибыли на уровне 27.4% и в настоящее время она имеет рейтинг Zacks 1.

Цена и консенсус: CGAU

Радикальные новые технологии могут принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления – это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что технологии еще далеко до реализации, они уже существуют и развиваются быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые могут доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был среди первых экспертов, которые распознали огромный потенциал NVIDIA еще в 2016 году. Теперь он сфокусировался на том, что может стать "следующей большой вещью" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод