5 акций страховщиков P&C, за которыми стоит следить, поскольку отрасль наблюдает мягкое ценообразование

Отрасль страхования имущества и ответственности Zacks (P&C) наблюдает за ослаблением цен после нескольких лет улучшений. Тем не менее, она, вероятно, получит выгоду от разумного андеррайтинга, роста экспозиции и ускоренной цифровизации. Игроки отрасли, такие как Chubb Limited CB, The Travelers Companies TRV, Cincinnati Financial Corporation CINF, Skyward Specialty Insurance Group, Inc. SKWD и Hagerty Inc. HGTY, готовы к росту, несмотря на все трудности. Учитывая активную катастрофическую среду, скорость продления полисов должна ускориться. Увеличение внедрения технологий и появление insurtech помогают игрокам отрасли функционировать без проблем.

Федеральная резервная система снижает процентные ставки и намекает на возможность дальнейших снижений в течение года. Хотя страховщики являются прямыми бенефициарами улучшенной процентной среды, а снижение ставок создает препятствия, ожидается, что инвестиционный доход останется высоким, учитывая разнообразный инвестиционный портфель страховщиков и продолжающийся рост частных рыночных инвестиций. Кроме того, инвестиционный портфель, ориентированный на фиксированные доходы, предоставляет некоторые преимущества. Введение тарифов президентом Трампом, а также высокая инфляция окажут влияние на ценообразование. Тем не менее, улучшение в избытке и ускорение экономической активности создают условия для лучшей среды для слияний и поглощений. По данным Fitch Ratings, ожидается, что рынок личного автострахования останется сильным, и в сочетании с лучшими инвестиционными результатами и снижением убытков это должно способствовать эффективности страховщиков.

О отрасли

Отрасль страхования имущества и ответственности Zacks включает компании, предоставляющие коммерческое и личное страхование имущества, а также продукты и услуги по страхованию ответственности. Такое страхование помогает защищать имущество в случае любых природных или техногенных катастроф. Некоторые игроки отрасли также предоставляют ответственность. Страховое покрытие также включает автомобили, профессиональные риски, морское страхование, страхование от аварий, авиационное страхование, страхование личных несчастных случаев, коммерческое многофункциональное страхование, а также профессиональную ответственность и гарантию. Премии являются основным источником доходов для этих страховщиков. Улучшение ценообразования и увеличение экспозиции увеличивают премии. Эти компании инвестируют часть премий для выполнения своих обязательств перед страхователями. Тем не менее, снижение ставок со стороны ФРС создает риск снижения.

4 тренда, формирующие будущее отрасли страхования имущества и ответственности

Правильное ценообразование для управления убытками: Катастрофы остаются основной проблемой для страховщиков из-за высоких убытков, что приводит к увеличению ставок для обеспечения выплат по убыткам. По данным Global Insurance Market Index от Marsh, глобальные коммерческие страховые ставки упали на 4% в третьем квартале, после семи лет роста ставок. Индекс Global Insurance Market от Marsh отметил снижение ставок по всем регионам и большинству продуктовых линий. Fitch Ratings ожидает сильных результатов в страховании личных автомобилей, что обусловлено улучшением инвестиционных доходов и снижением убытков. S&P Global прогнозирует, что прибыль от андеррайтинга в этом сегменте стабилизируется, поскольку страховщики стремятся увеличить объемы полисов, сохраняя ставки стабильными или немного снижая их. Deloitte оценивает, что валовые премии вырастут в шесть раз до 722 миллиардов долларов к 2030 году, причем Китай и Северная Америка составят более двух третей от общего объема. Swiss Re прогнозирует рост премий на 4% в 2026 году.

Убытки от катастроф вызывают волатильность в прибыли от андеррайтинга: Отрасль страхования имущества и ответственности подвержена катастрофическим событиям, которые снижают прибыль от андеррайтинга. Swiss Re оценивает, что застрахованные убытки от природных катастроф в 2025 году составят примерно 107 миллиардов долларов, в основном из-за лесных пожаров в Лос-Анджелесе и сильных конвективных штормов в Соединенных Штатах. Swiss Re оценивает, что комбинированное соотношение улучшится до 98.5% в 2025 году, но ухудшится на 50 базисных пунктов до 99% в 2026 году. Ожидается, что прибыль от андеррайтинга будет под давлением, в первую очередь из-за слабых результатов в личных линиях, где ожидаются более высокие убытки от катастроф, согласно данным Института страховой информации и Milliman. За первые девять месяцев 2025 года был зафиксирован прибыль от андеррайтинга в размере 35 миллиардов долларов, что примерно в 10 раз больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, согласно данным AM Best. Рост экспозиции, лучшее ценообразование, разумный андеррайтинг и благоприятное развитие резервов помогут справиться с ударами. Кроме того, частое возникновение природных катастроф должно ускорить скорость продления полисов.

Слияния и поглощения: Консолидация в отрасли страхования имущества и ответственности, вероятно, продолжится, поскольку игроки стремятся диверсифицировать свою деятельность в новые бизнес-направления и географии. Покупка бизнеса в тех же сегментах также будет продолжена, поскольку игроки стремятся увеличить свою долю на рынке и развиваться в своих нишевых областях. С учетом прочного уровня капитала отрасль наблюдает за рядом слияний, поглощений и консолидаций.

Увеличение внедрения технологий: Отрасль наблюдает за увеличением использования технологий, таких как блокчейн, искусственный интеллект, продвинутый анализ, телематика, облачные вычисления и автоматизация бизнес-процессов, что ускоряет бизнес-операции и снижает затраты. Отрасль также стала свидетелем появления insurtech или технологически ориентированных страховщиков. Основное внимание insurtech сосредоточено в основном на отрасли страхования имущества и ответственности. Страховщики продолжают активно инвестировать в технологии, особенно в генеративный ИИ, так как ожидается, что это улучшит базисные пункты, масштаб и эффективность. Тем не менее, использование технологий несет киберугрозы.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на слабые перспективы

Рейтинг отрасли Zacks группы, который представляет собой среднее значение рейтинга Zacks всех акций-участников, указывает на тусклые перспективы в краткосрочной перспективе. Отрасль страхования имущества и ответственности Zacks, которая входит в более широкий сектор финансов Zacks, в настоящее время имеет рейтинг отрасли Zacks #173, что помещает ее в нижние 29% из более чем 250 отраслей Zacks. Наши исследования показывают, что лучшие 50% отраслей с рейтингом Zacks превосходят нижние 50% более чем в два раза.

Позиционирование отрасли в нижних 50% отраслей с рейтингом Zacks является результатом позитивного прогноза доходов для компаний-участников в совокупности. Прогнозы доходов на 2026 год снизились на 5.3% по сравнению с прошлым годом.

Прежде чем представить несколько акций страхования имущества и ответственности, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавнюю производительность акций и оценку отрасли.

Отрасль уступает сектору и S&P 500

Отрасль страхования имущества и ответственности показала худшие результаты по сравнению со своим сектором и составом Zacks S&P 500 за год. Акции в этой отрасли в целом выросли на 6.9% по сравнению с увеличением сектора на 16.8% и ростом составного индекса Zacks S&P 500 на 19.8% за указанный период.

Текущая оценка

На основе коэффициента цена/балансовая стоимость (P/B) за последние 12 месяцев, который обычно используется для оценки акций страховых компаний, отрасль в настоящее время торгуется по коэффициенту 1.46X по сравнению с 8.69X для S&P 500 и 4.23X для сектора.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне до 1.73X, на уровне до 1.17X и в среднем на уровне 1.45X.

Коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) (TTM)

Коэффициент цена/балансовая стоимость (P/B) (TTM)

5 акций страхования имущества и ответственности, за которыми стоит следить

Здесь мы обсуждаем одну акцию с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка), две акции с рейтингом Zacks #2 (Покупка) и две акции с рейтингом Zacks #3 (Держать) из отрасли P&C Insurance. Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Skyward Specialty: Штаб-квартира в Хьюстоне, штат Техас, Skyward Specialty андеррайтит коммерческие продукты страхования имущества и ответственности в Соединенных Штатах. Его акцент на сложных, недооцененных сегментах риска с экспертизой в андеррайтинге и диверсифицированными продуктами хорошо позиционирует этого растущего специализированного страховщика по страхованию имущества и ответственности для роста. Его недавнее приобретение Apollo направлено на расширение решения Skyward в области жизненных наук на глобальном уровне. У него рейтинг Zacks #1.

Консенсус-прогноз для прибыли SKWD на 2026 год предполагает рост на 29.4% по сравнению с предыдущим годом. Он продемонстрировал средний сюрприз по прибыли за четыре квартала в 13.7%. У него рейтинг VGM A.

Цена и консенсус: SKWD

Cincinnati Financial: Штаб-квартира в Фэрфилде, штат Огайо, Cincinnati Financial торгует страхованием имущества и ответственности. Cincinnati Financial продолжает расти благодаря лучшему ценообразованию, сильному продлению, надежной удерживаемости, росту экспозиции и дисциплинированному расширению Cincinnati Re, которое вносит приятный вклад в его общие доходы. Компания намерена увеличить сегмент коммерческих линий за счет дополнительных назначений агентств, расширения местного присутствия, повышения экспертизы и обширного каталога продуктов. У него рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз для прибыли на 2026 год предполагает рост на 16.2% по сравнению с предыдущим годом. Он продемонстрировал средний сюрприз по прибыли за четыре квартала в 52.36%. У него рейтинг VGM B. Ожидаемый темп роста прибыли в долгосрочной перспективе составляет 5.3%.

Цена и консенсус: CINF

Hagerty: Штаб-квартира в Траверс-Сити, штат Мичиган, Hagerty является специализированным страховщиком и платформой для автолюбителей, объединяющей высокорастущее страхование с услугами для образа жизни. Его диверсифицированная модель, в сочетании с растущим количеством полисов, способствует устойчивому генерированию доходов и возможностям кросс-продаж. Продолжительные инвестиции в технологии и стратегические соглашения по передаче прав ускоряют прибыль и масштабируют полисы для долгосрочного роста. У него рейтинг Zacks #2.

Консенсус-прогноз для прибыли HGTY на 2026 год предполагает рост на 17.6% по сравнению с предыдущим годом и увеличился на 1 цент за последние 30 дней. Компания продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за четыре квартала в 0.6%. У него рейтинг VGM A.

Цена и консенсус: HGTY

Chubb Limited: Штаб-квартира в Цюрихе, Швейцария, Chubb является одним из крупнейших поставщиков страхования имущества и ответственности и перестрахования в мире и крупнейшим публичным страховщиком P&C по рыночной капитализации. Chubb готова к долгосрочному росту, так как она использует потенциал среднего рынка (как внутреннего, так и международного), а также улучшает традиционные основные пакеты и специализированные продукты. Инвестиции в различные стратегические инициативы хорошо сказываются на росте. Она сосредоточена на киберстраховании, которое имеет огромный потенциал для роста. Этот страховщик с рейтингом Zacks #3 увеличивал дивиденды в течение 32 последовательных лет.

Консенсус-прогноз для прибыли CB на 2026 год предполагает рост на 8.9% по сравнению с предыдущим годом. Ожидаемый темп роста прибыли в долгосрочной перспективе составляет 3.7%. Консенсус-прогноз для прибыли на 2026 год увеличился на 2 цента за последние 30 дней. Chubb продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за четыре квартала в 13.7%.

Цена и консенсус: CB

Travelers Companies: Штаб-квартира в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк, Travelers Companies является одним из ведущих страховщиков авто и страхования жилья, а также коммерческого страхования имущества и ответственности в США. Высокий уровень удержания, улучшенное ценообразование, увеличение нового бизнеса и положительное изменение премий при продлении, основанные на силе убедительного портфеля продуктов, охватывающих девять линий бизнеса, хорошо позиционируют его для роста. Коммерческие направления Travelers должны продолжать показывать хорошие результаты на фоне стабильности на рынках, где она работает, а также реализации своих стратегий. У него рейтинг Zacks #3.

Консенсус-прогноз для прибыли TRV на 2026 год предполагает рост на 6.9% по сравнению с предыдущим годом. TRV продемонстрировала средний сюрприз по прибыли за четыре квартала в 89.26%. У него рейтинг VGM A. Ожидаемый темп роста прибыли в долгосрочной перспективе составляет 4%.

Только что выпущено: Топ-10 акций Zacks на 2026 год

Поторопитесь – вы все еще можете рано войти в наш портфель из 10 лучших тикеров на 2026 год. Отобранный директором исследований Zacks Шеразом Мианом, этот портфель был удивительно и постоянно успешен.

С момента своего создания в 2012 году до ноября 2025 года топ-10 акций Zacks выросли на +2530.8%, что более чем в 4 раза превышает +570.3% S&P 500.

Шераз проанализировал 4400 компаний, охваченных рейтингом Zacks, и выбрал 10 лучших для покупки и удержания в 2026 году. Вы все еще можете быть среди первых, кто увидит эти только что выпущенные акции с огромным потенциалом.

Смотрите новые Топ-10 акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод