5 Акций с отличными перспективами по соотношению цены к балансовой стоимости
Среди показателей оценки для выбора акций чаще всего используются соотношение цены к прибыли (P/E) и цены к продажам (P/S). Это объясняется тем, что расчеты, основанные на прибыли и, в некоторой степени, продажах, просты и удобны. Однако соотношение цены к балансовой стоимости (P/B) стало удобным инструментом для определения недорогих акций с перспективами роста.
Соотношение P/B используется для расчета того, сколько инвестор должен заплатить за каждый доллар балансовой стоимости акций. Он рассчитывается путем деления текущей цены на момент закрытия торгов на балансовую стоимость одной акции за последний квартал.
Соотношение P/B = рыночная капитализация/балансовая стоимость собственного капитала
Соотношение P/B помогает выявить акции с низкой ценой и высокими перспективами роста. Акции General Motors Company GM, Integra LifeSciences IART, Greenbrier Companies GBX, TPG RE Finance Trust TRTX и Enersys ENS являются одними из таких акций.
Теперь давайте разберемся с понятием балансовой стоимости.
Что такое балансовая стоимость?
Существует несколько способов определения балансовой стоимости. Балансовая стоимость - это общая стоимость, которая, согласно балансовому отчету компании, останется у нее в случае немедленного банкротства. Другими словами, это то, что теоретически получили бы акционеры, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств.
Сумма рассчитывается путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов компании. В большинстве случаев это соответствует размеру собственного капитала обыкновенных акционеров в бухгалтерском балансе. Однако, в зависимости от бухгалтерского баланса компании, нематериальные активы также следует вычитать из общей суммы активов для определения балансовой стоимости.
Понимание соотношения прибыли и убытка
Сравнивая балансовую стоимость собственного капитала с его рыночной ценой, мы получаем представление о том, занижена или завышена цена компании. Однако, как и соотношение P/E или P/S, всегда лучше сравнивать соотношение P/B внутри отраслей.
Коэффициент рентабельности менее единицы означает, что акции торгуются по цене ниже их балансовой стоимости или что они недооценены и, следовательно, являются выгодной покупкой. И наоборот, акции с коэффициентом, превышающим единицу, могут быть оценены как переоцененные или относительно дорогие.
Например, акции с соотношением P/B, равным 2, означают, что мы платим 2 доллара за каждый 1 доллар балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акции.
Но есть предупреждение. Соотношение P/B, меньшее единицы, также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную доходность от своих активов или что активы завышены, и в этом случае от акций следует отказаться, поскольку это может снизить акционерную стоимость. Наоборот,
Источник nasdaq.com, автоматический перевод